Управляющие хедж-фондами продают акции крупных компаний, занимающихся разработкой искусственного интеллекта

В первом квартале 2024 года несколько крупных управляющих хедж-фондов отказались от ряда высокодоходных акций в сфере ИИ. Многие акции, связанные с ИИ, в прошлом году продемонстрировали огромный рост, но сейчас настроения инвесторов меняются, поскольку многие из них сокращают свои позиции в трёх основных акциях в этой сфере.

Читайте также: Юго-Восточная Азия превращается в центр искусственного интеллекта, поскольку технологические гиганты спешат в этот регион

Самые богатые инвесторы избавляются от акций Nvidia, Supermicro и Meta Platforms. Это происходит, несмотря на прогноз Grand View Research, согласно которому мировой рынок ИИ будет расти совокупным среднегодовым темпом роста (CAGR) 36,6% в период с 2024 по 2030 год. Многие аналитики, такие как Bank of America, ожидают роста акций, но управляющие хедж-фондами фиксируют прибыль, согласно отчёту The Motley Fool. 

Продажи Nvidia превышают предложение

Nvidia лидирует на рынке по производству высокопроизводительных графических процессоров для центров обработки данных, которые решают сложные задачи искусственного интеллекта. Однако в первом квартале 2024 года Nvidia столкнулась со значительным сокращением инвестиций: известные инвесторы-миллиардеры Филипп Лаффон и Кен Гриффин продали по 68% своих акций, а Исраэль Энгландер сократил долю своего фонда на 35%. 

Эти продажи кажутся поспешными, учитывая, что спрос на графические процессоры Nvidia для центров обработки данных значительно превышает предложение, что приводит к ценовой монополии. Ожидается, что с 2024 по 2027 финансовый год (который заканчивается в январе 2027 года) выручка Nvidia будет расти среднегодовыми темпами на 46%, а прибыль на акцию (EPS) — на 53%. Прогнозируемый рост Nvidia весьмаtron, учитывая, что текущая стоимость акций компании менее чем в 50 раз превышает ожидаемую будущую прибыль. 

Ожидается, что доля рынка супермикрокомпьютеров будет расти

Миллиардеры также сокращают инвестиции в Super Micro, крупного производителя специализированных серверов для искусственного интеллекта. Ричард Дрихаус, Кен Гриффин и Клифф Эснесс заявили о росте прибыли Supermicro на 41%, 8% и 73% соответственно в первом квартале.

Продажа активов стала неожиданностью, поскольку прогнозы рыночной доли Super Micro демонстрируют позитивные перспективы. Выделенные ИИ-серверы являются важным источником дохода, и, по прогнозам аналитиков Bank of America, ожидается, что их доля рынка вырастет с 10% до 17% в течение следующих трёх лет. По данным Research and Markets, мировой рынок ИИ-серверов может продолжить расти среднегодовыми темпами в 26,5% в период с 2024 по 2029 год.

Ожидается, что с 2023 по 2026 финансовый год (который заканчивается в июне 2026 года) выручка и прибыль на акцию Supermicro будут расти среднегодовыми темпами 58% и 52% соответственно. Несмотря на то, что, согласно отчёту, акции Supermicro оцениваются в 27 раз выше ожидаемой прибыли компании на следующий год. 

Управляющие хедж-фондами отказываются от Meta Platforms

В активе Meta несколько крупных компаний: Facebook, Instagram и WhatsApp. Стоимость акций компании резко выросла благодаря впечатляющим результатам её основного рекламного бизнеса. Однако в первом квартале несколько крупных инвесторов-миллиардеров, включая Ли Эйнсли и Кена Гриффина, продали 51% и 47% своих акций соответственно. 

Продажи рекламы Metatronупали в 2022 году. Apple инициировала изменения в iOS, ориентированные на конфиденциальность, усилилась конкуренция со стороны TikTok от ByteDance, а общие экономические проблемы затруднили продажи рекламы. Meta восстановилась благодаря разработке новых алгоритмов искусственного интеллекта для адаптации к изменениям Apple, развитию функции коротких видеороликов Reels иtracинвестиций от китайских компаний в сфере электронной коммерции и игр, ориентированных на зарубежных потребителей. 

Читайте также: Компания Meta столкнулась с жалобами в ЕС из-за предполагаемого злоупотребления персональными данными для обучения ИИ

Ожидается, что в период с 2023 по 2026 год выручка и прибыль на акцию Meta будут расти среднегодовыми темпами на 14% и 21% соответственно. Это многообещающее будущее, учитывая, что, по данным издания, акции компании оцениваются в 24 раза выше ожидаемой прибыли. Однако крупные инвесторы обеспокоены возможным сокращением инвестиций со стороны китайских рекламодателей и усилением конкуренции на рекламном рынке. 

В отчёте говорится, что управляющие хедж-фондами отдают приоритет стабильности, а не долгосрочному росту. Они часто продают свои выигрышные позиции более осторожно, ежегодно получая стабильную и надёжную прибыль, удовлетворяющую их состоятельных клиентов. В отличие от них, ориентированные на рост розничные инвесторы стремятся к долгосрочному многократному росту в течение нескольких десятилетий. 

С момента окончания первого квартала 31 марта акции Nvidia выросли на 40%. Однако акции Meta выросли менее чем на 1%, а акции Supermicro упали на 13%.