Les gestionnaires de fonds spéculatifs vendent les principales actions IA
Les fonds spéculatifs réduisent leur exposition aux principales actions de l'IA.
- Les grands fonds spéculatifs vendent leurs actions technologiques liées à l'IA.
- Les analystes restent optimistes quant à ces entreprises, mais les investisseurs ont d'autres idées.
- Les stratégies des gestionnaires de fonds spéculatifs et des investisseurs particuliers divergent, ce qui explique les ventes en masse.
Au premier trimestre de 2024, plusieurs grands gestionnaires de fonds spéculatifs se sont retirés de certaines actions à forte rémunération dans l'IA. De nombreuses actions liées à l'IA ont bondi l'année dernière, marquant des gains énormes, mais le sentiment des investisseurs change maintenant car beaucoup d'entre eux réduisent leurs positions dans trois actions principales de l'IA.
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Les investisseurs les plus riches se désengagent de Nvidia, Supermicro et Meta Platforms. Cela se produit malgré la prédiction de Grand View Research selon laquelle le marché mondial de l'IA devrait croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 36,6 % de 2024 à 2030. De nombreux analystes, tels que la Bank of America, s'attendent à ce que ces actions croissent, mais les gestionnaires de fonds spéculatifs réalisent des profits selon un rapport du Motley Fool.
Les ventes de Nvidia dépassent l'offre
Nvidia bat les records du marché pour la production de GPU de centre de données haut de gamme qui traitent des tâches d'IA complexes. Cependant, au premier trimestre de 2024, Nvidia a connu une liquidation significative de ses investissements : les investisseurs milliardaires de renom Philippe Laffont et Ken Griffin ont tous deux vendu 68 % de leurs actions, tandis qu'Israel Englander a réduit les participations de son fonds de 35 %.
Ces ventes semblent hâtives, compte tenu de la demande pour les GPU de centre de données de Nvidia qui dépasse massivement son offre disponible, conduisant à un monopole des prix. De l'exercice 2024 à l'exercice 2027 (qui se termine en janvier 2027), le chiffre d'affaires de Nvidia devrait croître à un CAGR de 46 % tandis que ses bénéfices par action (BPA) augmentent à un CAGR de 53 %. La croissance projetée de Nvidia est forte, étant donné que l'action est actuellement cotée à moins de 50 fois ses bénéfices futurs attendus.
La part de marché de Super Micro Computer devrait croître
Les milliardaires réduisent également leurs fonds dans Super Micro, un producteur prominent de serveurs dédiés à l'IA. Richard Driehaus, Ken Griffin et Cliff Asness ont réalisé des profits dans Supermicro de 41 %, 8 % et 73 % respectivement au premier trimestre.
Les désinvestissements ont été surprenants car les prévisions de part de marché de Super Micro montrent une perspective positive. Les serveurs dédiés à l'IA sont une source de revenus importante et, selon les analystes de la Bank of America, la part de marché devrait croître de 10 % à 17 % au cours des trois prochaines années. Selon Research and Markets, le marché mondial des serveurs d'IA pourrait continuer à s'étendre à un CAGR de 26,5 % de 2024 à 2029.
De l'exercice 2023 à l'exercice 2026 (qui se termine en juin 2026), le chiffre d'affaires et le BPA de Supermicro devraient augmenter à des CAGR de 58 % et 52 % respectivement. Même si l'action de Supermicro est cotée à 27 fois ses bénéfices attendus pour l'année prochaine, selon le rapport.
Les gestionnaires de fonds spéculatifs se désengagent de Meta Platforms
Meta a plusieurs grands noms à son actif : Facebook, Instagram et WhatsApp. Le prix de l'action de l'entreprise a connu une hausse rapide car son activité principale de publicité a produit des résultats impressionnants. Cependant, au premier trimestre, plusieurs grands investisseurs milliardaires, y compris Lee Ainslie et Ken Griffin, ont désinvesti 51 % et 47 % de leurs actions respectivement.
Les ventes publicitaires de Meta ont subi un fort coup en 2022. Apple a lancé des modifications d'iOS axées sur la vie privée, la concurrence s'est intensifiée avec TikTok de ByteDance et les défis économiques généraux ont entravé les ventes publicitaires. Meta s'est redressé en développant de nouveaux algorithmes d'IA pour s'adapter aux changements d'Apple, en développant sa fonctionnalité de vidéos courtes appelée Reels, et en attirant les investissements d'entreprises chinoises de commerce électronique et de jeux vidéo ciblant les consommateurs étrangers.
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Entre 2023 et 2026, les revenus et le bénéfice par action (BPA) de Meta devraient augmenter à des TCAC de 14 % et 21 %, respectivement. C'est un avenir prometteur avec une action cotée à 24 fois ses bénéfices futurs attendus selon la publication. Cependant, les grands investisseurs s'inquiètent d'une éventuelle réduction des investissements de leurs annonceurs chinois et d'une concurrence accrue sur le marché publicitaire.
Les gestionnaires de fonds spéculatifs privilégient la stabilité à la croissance à long terme, a déclaré le rapport. Ils vendent souvent leurs positions gagnantes avec plus de prudence, générant des rendements stables et fiables chaque année pour satisfaire leurs clients fortunés. En contraste marqué, les investisseurs particuliers axés sur la croissance se concentrent sur des gains multiplieurs sur plusieurs décennies.
Depuis la fin du premier trimestre civil le 31 mars, l'action de Nvidia a augmenté de 40 %. Cependant, l'action de Meta n'a augmenté que de moins de 1 %, tandis que l'action de Supermicro a baissé de 13 %.
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Aamir Sheikh
Aamir est journaliste technologique avec près de six ans d'expérience dans les secteurs de la cryptomonnaie et de la technologie. Il est diplômé de l'université MAJ avec un MBA en finance et marketing. Il travaille désormais pour Cryptopolitan, où il rend compte des dernières évolutions des marchés de la cryptomonnaie et des prévisions de prix.
