L'oro raggiunge massimi storici mentre i mercati attendono la decisione sulla riduzione dei tassi d'interesse negli Stati Uniti
- Questa settimana l'oro ha raggiunto un massimo storico di 2.531 dollari per oncia, trainato dagli investitori occidentali che scommettono su future riduzioni dei tassi d'interesse statunitensi.
- I fondi hedge e gli acquirenti istituzionali stanno affollando l'oro, spingendo le partecipazioni degli ETF a crescere di 7,3 miliardi di dollari da maggio.
L'oro ha appena toccato il suo livello più alto di sempre. I prezzi hanno raggiunto 2.531 dollari per oncia troy questa settimana, grazie a un'ondata di interesse da parte degli investitori occidentali che scommettono su una prossima riduzione dei tassi d'interesse negli Stati Uniti.
L'hype è reale: l'oro ha guadagnato oltre il 20% solo quest'anno. Fondi hedge e grandi attori istituzionali stanno acquistando come se non ci fosse un domani, spingendo i prezzi a nuovi massimi e colmando i loro portafogli con metallo prezioso.
L'Occidente è stato lento ad accorgersene, ma ora sta recuperando il tempo perso.
Per mesi, gli investitori occidentali sono rimasti in disparte mentre i prezzi dell'oro salivano, trainati principalmente dagli acquirenti cinesi alla ricerca di un rifugio sicuro per i propri capitali nel caos dei mercati azionari e immobiliari.
Ora, sembra che l'Occidente si sia finalmente svegliato di fronte a quanto è accaduto in Asia durante tutto l'anno. Come afferma l'economista Ruth Crowell:
“L'Occidente si sta rendendo conto di ciò che l'Asia ha monitorato all'inizio di quest'anno.”
Non sono solo i soliti sospetti del mercato dell'oro. Le scommesse rialziste sui futures sull'oro nel mercato Comex di Chicago, punto di riferimento per gli investitori occidentali, hanno raggiunto un nuovo massimo dal periodo della pandemia di COVID-19.
Secondo dati secondo la Commissione per il Trading di Futures sulle Materie Prime, oltre 100 tonnellate di oro sono state aggiunte in una sola settimana, con termine il 13 agosto.
Questo mercato è solitamente dominato da hedge fund e trader speculativi alla ricerca di guadagni rapidi, mentre gli ETF sono più popolari tra gli investitori istituzionali e retail in Nord America ed Europa.
Questi ETF, garantiti da oro fisico, hanno visto aumentare le loro riserve di 90,4 tonnellate da maggio—l'equivalente di uno sconvolgente 7,3 miliardi di dollari.
Questa frenesia di attività pone fine a un periodo di 20 mesi in cui gli investitori occidentali hanno ignorato largamente il rally dell'oro. Durante quel tempo, sono stati gli investitori cinesi a spingere i prezzi al rialzo, vedendolo come un rifugio dal caos nei loro mercati azionari e immobiliari.
Ma con gli acquirenti statunitensi ed europei che ora si sono lanciati nella contesa, sembra che l'ultima spinta dell'oro, da circa 2.300 dollari per oncia troy di giugno al suo attuale massimo storico, abbia un nuovo insieme di driver.
John Reade, un altro economista, ritiene che:
"Ciò che abbiamo visto è il ritorno degli investitori e degli speculatori occidentali nel mercato dell'oro. Si tratta di capitali veloci che hanno trainato l'oro."
Il mercato sta già scontando quasi un punto percentuale di tagli dei tassi entro la fine dell'anno, e questa aspettativa mantiene i prezzi in rialzo. Come ha sottolineato Ole Hansen:
"Questa volta, l'oro ha performato bene anche prima dell'inizio del ciclo di taglio dei tassi, quindi la domanda è quanto i tagli attesi sosterranno ulteriori guadagni."
C'è stato inoltre un aumento di acquisti opachi sul mercato over-the-counter, in particolare da parte di family office preoccupate per una potenziale svalutazione del dollaro. Questo tipo di acquisti dietro le quinte ha aggiunto un ulteriore livello di sostegno ai prezzi dell'oro.
Mentre l'oro continua a salire, Bitcoin sta vivendo una settimana difficile. La criptovaluta è scesa sotto la soglia dei 60.000 dollari, un livello di resistenza critico che fatica a riconquistare.
La capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute ha subito un colpo, scendendo del 1,9% per attestarsi intorno a 2,11 trilioni di dollari.
Gli analisti hanno sottolineato che questo tipo di consolidamento è simile ai pattern osservati negli anni precedenti, in particolare nella “Fase Estiva” del 2022 e del 2023.
Ma c'è una luce all'orizzonte per gli appassionati di cripto: queste fasi sono spesso state seguite da forti movimenti al rialzo, potenzialmente preparando il terreno affinché Bitcoin raggiunga nuovi massimi storici nei prossimi mesi.
I cervelli più intelligenti del crypto leggono già la nostra newsletter. Vuoi unirti a loro? Unisciti a loro.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
