Ouro atinge máximas históricas enquanto mercados aguardam decisão de corte de juros da América

O ouro acabou de atingir seu ponto mais alto já. Os preços dispararam para $2.531 por onça troy esta semana, graças a um surto de interesse de investidores ocidentais que estão apostando em um próximo corte de juros dos EUA.

O hype é real, com o ouro ganhando mais de 20% apenas este ano. Fundos de hedge e grandes jogadores institucionais estão comprando como se não houvesse amanhã, impulsionando os preços a novos patamares e enchendo seus portfólios com metal brilhante.

O Ocidente tem sido lento para perceber, mas agora está recuperando o tempo perdido.

Por meses, os investidores ocidentais ficaram de fora enquanto os preços do ouro subiam, impulsionados principalmente por compradores chineses procurando um lugar seguro para estacionar seu dinheiro no meio do caos em seus mercados de ações e imobiliário. 

Agora, parece que o Ocidente finalmente acordou para o que tem acontecido na Ásia durante todo o ano. Como a economista Ruth Crowell coloca: 

“O Ocidente está acordando para o que a Ásia tem acompanhado no início deste ano.”

Não são apenas os suspeitos de sempre no mercado de ouro, embora. As apostas bullish em futuros de ouro no mercado Comex de Chicago, um favorito dos investidores ocidentais, atingiram um novo máximo desde a pandemia de COVID-19. 

De acordo com dados da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias, mais de 100 toneladas de ouro foram adicionadas em apenas uma semana, terminando em 13 de agosto. 

Este mercado é geralmente dominado por fundos de hedge e traders especulativos procurando fazer um dinheiro rápido, enquanto os ETFs são mais populares com investidores institucionais e varejistas na América do Norte e Europa. 

Esses ETFs, lastreados em ouro físico, viram suas participações saltar 90,4 toneladas desde maio – equivalente a um impressionante $7,3 bilhões.

Essa enxurrada de atividade termina um período de 20 meses em que os investidores ocidentais ignoraram em grande parte a alta do ouro. Durante esse tempo, os investidores chineses foram os que empurraram os preços para cima, vendo-o como um refúgio do caos em seus mercados de ações e imobiliário. 

Mas com compradores dos EUA e da Europa agora entrando na briga, parece que o último impulso do ouro, de cerca de $2.300 por onça troy em junho até seu recorde atual, tem um novo conjunto de impulsionadores. 

John Reade, outro economista, acredita que:

“O que vimos é investidores e especuladores no Ocidente começando a retornar ao mercado de ouro. Isso tem sido dinheiro rápido que tem impulsionado o ouro.”

O mercado já está precificando quase um ponto percentual inteiro de cortes de juros até o final do ano, e essa antecipação está mantendo os preços em alta. Como Ole Hansen apontou: 

“Desta vez, o ouro tem se saído bem mesmo antes do ciclo de corte de juros começar, então a pergunta é quanto o corte de juros esperado apoiará ganhos adicionais.”

Também houve um aumento nas compras opacas no mercado de balcão, particularmente por escritórios familiares preocupados com uma possível desvalorização do dólar. Esse tipo de compra nos bastidores adicionou outra camada de suporte aos preços do ouro.

Enquanto o ouro está no auge, o Bitcoin está tendo uma semana difícil. A criptomoeda caiu abaixo da marca de $60.000, um nível crítico de resistência que tem tido dificuldade em recuperar.

A capitalização de mercado geral das criptomoedas também sofreu, caindo 1,9% para se estabelecer em torno de $2,11 trilhões.

Os analistas apontaram que esse tipo de consolidação é semelhante a padrões vistos em anos anteriores, especialmente na “Fase de Verão” de 2022 e 2023. 

Mas há uma luz no fim do túnel para os entusiastas de cripto: essas fases muitas vezes foram seguidas por movimentos ascendentes acentuados, potencialmente preparando o cenário para o Bitcoin atingir novas máximas históricas nos próximos meses.