L'or atteint de nouveaux sommets historiques alors que les marchés attendent la décision de baisse des taux américaine
- L'or a atteint un record historique de 2 531 $ l'once cette semaine, porté par les investisseurs occidentaux pariant sur des baisses à venir des taux d'intérêt aux États-Unis.
- Les fonds couverts et les acheteurs institutionnels se ruent vers l'or, faisant grimper les avoirs des ETF de 7,3 milliards de dollars depuis mai.
L'or vient d'atteindre son point le plus élevé jamais enregistré. Les prix ont bondi à 2 531 $ l'once troy cette semaine, grâce à une augmentation de l'intérêt des investisseurs occidentaux qui parient sur une future baisse des taux d'intérêt aux États-Unis.
L'engouement est réel, l'or ayant gagné plus de 20 % cette année rien que pour cela. Les fonds spéculatifs et les grands acteurs institutionnels achètent comme s'il n'y avait pas de lendemain, poussant les prix à de nouveaux sommets et remplissant leurs portefeuilles de métal brillant.
L'Occident a mis du temps à s'y mettre, mais il rattrape maintenant le temps perdu.
Pendant des mois, les investisseurs occidentaux sont restés sur la touche tandis que les prix de l'or s'envolaient, principalement portés par les acheteurs chinois cherchant un endroit sûr pour placer leur argent au milieu du chaos sur leurs marchés boursiers et immobiliers.
Maintenant, il semble que l'Occident se soit enfin réveillé face à ce qui se passait en Asie toute l'année. Comme le dit l'économiste Ruth Crowell :
« L'Occident se réveille face à ce que l'Asie suivait plus tôt cette année. »
Ce ne sont pas seulement les acteurs habituels du marché de l'or. Les paris haussiers sur les futures de l'or sur le marché Comex de Chicago, une référence pour les investisseurs occidentaux, ont atteint un nouveau plus haut depuis la pandémie de COVID-19.
Selon de données de la Commission on Futures Trading des matières premières (CFTC), plus de 100 tonnes d'or ont été ajoutées en une seule semaine, se terminant le 13 août.
Ce marché est généralement dominé par les fonds spéculatifs et les traders à la recherche d'un gain rapide, tandis que les ETF sont plus populaires auprès des investisseurs institutionnels et de détail en Amérique du Nord et en Europe.
Ces ETF, adossés à de l'or physique, ont vu leurs holdings augmenter de 90,4 tonnes depuis mai – l'équivalent d'une somme stupéfiante de 7,3 milliards de dollars.
Cette effervescence met fin à une période de 20 mois où les investisseurs occidentaux ont largement ignoré la hausse de l'or. Pendant ce temps, les investisseurs chinois étaient ceux qui faisaient monter les prix, le voyant comme un refuge face au chaos sur leurs marchés d'actions et de logements.
Mais avec l'arrivée des acheteurs américains et européens dans la course, il semble que la récente poussée de l'or, passant d'environ 2 300 dollars l'once troy en juin à son record actuel, ait de nouveaux moteurs.
John Reade, un autre économiste, estime que :
« Ce que nous avons observé, c'est le retour des investisseurs et des spéculateurs occidentaux sur le marché de l'or. Cet argent rapide a été le principal moteur de la hausse de l'or. »
Le marché intègre déjà près d'un point de pourcentage de baisses de taux d'ici la fin de l'année, et cette anticipation maintient les prix à la hausse. Comme l'a souligné Ole Hansen :
« Cette fois, l'or performe bien même avant le début du cycle de baisse des taux, la question est donc de savoir dans quelle mesure la baisse de taux attendue soutiendra de nouvelles hausses. »
On observe également une augmentation des achats opaques sur le marché de gré à gré, en particulier par des family offices inquiets d'une potentielle dévaluation du dollar. Ce type d'achats discrets a ajouté une nouvelle couche de soutien aux prix de l'or.
Tandis que l'or atteint des sommets, le Bitcoin traverse une semaine difficile. La cryptomonnaie est tombée sous la barre des 60 000 dollars, un niveau de résistance critique qu'elle peine à retrouver.
La capitalisation boursière globale du marché des cryptomonnaies a également été touchée, chutant de 1,9 % pour se stabiliser autour de 2,11 billions de dollars.
Les analystes ont souligné que ce type de consolidation ressemble aux schémas observés les années précédentes, en particulier lors de la « phase estivale » de 2022 et 2023.
Mais il y a une lueur d'espoir pour les passionnés de crypto : ces phases ont souvent été suivies de mouvements ascendants vigoureux, préparant potentiellement le terrain pour que le Bitcoin atteigne de nouveaux records historiques dans les mois à venir.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
