Золото бьет рекорды, пока рынки ждут решения США по ставке

Золото только что достигло своей самой высокой отметки в истории. На этой неделе цены взлетели до $2 531 за тройскую унцию благодаря всплеску интереса со стороны западных инвесторов, которые делают ставку на предстоящее снижение процентной ставки в США.

Ажиотаж реален: только за этот год золото подорожало более чем на 20%. Хедж-фонды и крупные институциональные игроки скупают его, словно оно уходит с прилавков, подталкивая цены к новым высотам и наполняя свои портфели блестящим металлом.

Запад медленно осваивался, но теперь они нагоняют упущенное.

В течение нескольких месяцев западные инвесторы наблюдали со стороны, пока цены на золото росли, в основном благодаря китайским покупателям, искавшим безопасное место для своих денег на фоне хаоса на рынках акций и недвижимости в Китае. 

Теперь, похоже, Запад наконец проснулся и осознал то, что происходило в Азии весь год. Как отмечает экономист Рут Кроуэлл: 

"Запад просыпается и понимает то, что Азия отслеживала в начале этого года."

Дело не только в привычных игроках золотого рынка. Бычьи ставки на фьючерсы на золото на чикагской бирже Comex, популярной среди западных инвесторов, достигли нового максимума с начала пандемии COVID-19. 

Согласно данных По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), только за одну неделю, завершившуюся 13 августа, было добавлено более 100 тонн золота. 

Этот рынок обычно доминируют хедж-фонды и спекулятивные трейдеры, стремящиеся быстро заработать, тогда как ETF более популярны среди институциональных и розничных инвесторов в Северной Америке и Европе. 

Эти ETF, обеспеченные физическим золотом, увеличили свои запасы на 90,4 тонны с мая — это эквивалент ошеломляющих $7,3 млрд.

Эта активность положила конец 20-месячному периоду, когда западные инвесторы в основном игнорировали рост золота. В это время именно китайские инвесторы подталкивали цены вверх, видя в нем убежище от хаоса на рынках акций и жилья. 

Но с появлением покупателей из США и Европы, похоже, у последнего рывка золота от примерно $2 300 за тройскую унцию в июне до текущего рекордного максимума появились новые драйверы. 

Джон Рид, другой экономист, считает, что:

"Мы наблюдаем, как инвесторы и спекулянты на Западе начинают возвращаться на золотой рынок. Это были быстрые деньги, которые и подталкивали золото вверх."

Рынок уже закладывает почти полный процентный пункт снижения ставки к концу года, и это ожидание поддерживает рост цен. Как отметил Оле Хансен: 

"На этот раз золото показывало хорошие результаты еще до начала цикла снижения ставок, поэтому вопрос в том, насколько ожидаемое снижение ставки поддержит дальнейший рост."

Также наблюдается рост непрозрачных покупок на внебиржевом рынке, особенно со стороны семейных офисов, обеспокоенных потенциальной девальвацией доллара. Этот закулисный скуп добавил еще один слой поддержки ценам на золото.

Пока золото котируется на высоких уровнях, биткоин переживает тяжелую неделю. Криптовалюта упала ниже отметки $60 000 — критического уровня сопротивления, который ей трудно вернуть.

Общая капитализация криптовалютного рынка также пострадала, снизившись на 1,9% и закрепившись около $2,11 трлн.

Аналитики отмечают, что такая консолидация похожа на паттерны, наблюдавшиеся в предыдущие годы, особенно в «летнем периоде» 2022 и 2023 годов. 

Но есть и хорошая новость для криптоэнтузиастов: эти фазы часто сопровождались резкими движениями вверх, потенциально подготавливая почву для того, чтобы биткоин достиг новых исторических максимумов в ближайшие месяцы.