금, 사상 최고치 기록 – 미국 금리 인하 결정 기다리는 시장

금이 사상 최고치를 기록했습니다. 서구 투자자들의 관심이 급증하며 미국 금리 인하에 베팅한 결과, 금 가격은 이번 주 온스당 $2,531까지 치솟았습니다.

이 열기는 실재하며, 금은 올해만 해도 20% 이상 상승했습니다. 헤지펀드와 대형 기관 투자자들은 유행처럼 금을 사들이며 가격을 새로운 고지로 끌어올리고 포트폴리오를 빛나는 금속으로 채우고 있습니다.

서구는 늦게 반응했지만, 이제 잃은 시간을 만회하고 있습니다.

수개월 동안 서구 투자자들은 주저앉아 있었지만, 금 가격은 중국 구매자들의 행보에 힘입어 강세를 보였습니다. 이들은 주식 및 부동산 시장의 혼란 속에서 자산을 안전하게 보호할 장소를 찾고 있었습니다. 

이제 서구는 아시아에서 일어난 일을 마침내 깨달은 것 같습니다. 경제학자 루스 크로우엘(Ruth Crowell)의 말처럼: 

“서방이 올해 초부터 아시아가 주목해 온 것에 눈을 뜨고 있다.”

하지만 금 시장에는 평소의 주요 참여자들만 있는 것은 아니다. 서방 투자자들의 선호도인 시카고 COMEX 시장의 금 선물에 대한 매수 포지션은 코로나19 팬데믹 이후 새로운 최고치를 기록했다. 

에 따르면 데이터 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 8월 13일 마감 기준 단 일주일 만에 금 100톤 이상이 추가되었다. 

이 시장은 일반적으로 빠른 수익을 노리는 헤지펀드와 투기적 트레이더들이 주도해 왔으며, ETF는 북미와 유럽의 기관 및 개인 투자자들 사이에서 더 인기가 높다. 

실물 금을 담보로 한 이러한 ETF들의 보유량은 5월 이후 90.4톤 급증했으며, 이는 약 73억 달러에 해당하는 어마어마한 규모다.

이러한 활발한 움직임은 서방 투자자들이 금의 상승세를 거의 무시해 온 20개월간의 기간을 끝냈다. 그 동안 중국 투자자들이 주가 및 부동산 시장의 혼란에 대한 피난처로 금을 보고 가격을 끌어올렸다. 

하지만 이제 미국 및 유럽 구매자들이 시장에 뛰어들면서, 6월 금 트로이 온스당 약 2,300달러에서 현재 기록적인 최고가까지 이어진 금의 최근 상승에는 새로운 동력들이 작용하고 있는 것으로 보인다. 

다른 경제학자 존 리드는 다음과 같이 믿는다.

“우리가 목격한 것은 서방의 투자자와 투기자들이 금 시장으로 다시 돌아오고 있다는 점이다. 이는 금 가격을 주도해 온 단기 자금이다.”

시장은 이미 연말까지 금리 인하를 거의 1%p 정도 반영하고 있으며, 이러한 기대감이 가격 상승을 유지하고 있다. 올레 한센이 지적했듯이: 

“이번에는 금리 인하 사이클이 시작되기 전부터 금이 잘 움직이고 있다. 따라서 예상되는 금리 인하가 추가 상승을 얼마나 지지할지가 관건이다.”

또한 미화 평가절하 가능성에 우려를 느끼는 패밀리 오피스들을 중심으로 오버더카운터(OTC) 시장에서 불투명한 매수가 증가했다. 이러한 뒷문에서의 매수는 금 가격에 또 다른 지지층을 형성했다.

금이 높은 상승세를 타는 동안 비트코인은 어려운 한 주를 보내고 있다. 이 암호화폐는 회복하기 위해 애써 왔던 중요한 저항선인 6만 달러 선 아래로 하락했다.

전체 암호화폐 시장 시가총액도 타격을 받아 1.9% 하락하며 약 2.11조 달러에 안착했다.

분석가들은 이러한 조정 국면이 2022년과 2023년의 ‘여름 국면’에서 관찰된 패턴과 유사하다고 지적했다. 

하지만 암호화폐 애호가들에게는 희소식이 있다. 이러한 국면은 종종 급격한 상승 움직임으로 이어졌으며, 향후 몇 달 안에 비트코인이 새로운 사상 최고치를 기록할 가능성을 시사한다.