الذهب يسجل أعلى مستوى تاريخي بينما تنتظر الأسواق قرار خفض الفائدة في أمريكا

وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. ارتفعت الأسعار إلى 2531 دولاراً للأونصة الطروية هذا الأسبوع، بفضل الزيادة في اهتمام المستثمرين الغربيين الذين يراهنون على خفض الفائدة الأمريكي القادم.

الحماس حقيقي، مع ارتفاع الذهب بأكثر من 20% هذا العام وحده. صناديق التحوط واللاعبون المؤسسيون الكبار يشترون بشراهة، مما يدفع الأسعار إلى مستويات جديدة ويملأ محافظهم بالمعدن اللامع.

كان الغرب بطيئاً في اللحاق بالركب، لكنهم الآن يعوضون الوقت الضائع.

لشهور، جلس المستثمرون الغربيون على الهامش بينما ارتفعت أسعار الذهب، مدفوعة بشكل رئيسي بالمشتريين الصينيين الذين يبحثون عن مكان آمن لتخزين أموالهم وسط الفوضى في أسواق الأسهم والعقارات. 

الآن، يبدو أن الغرب استيقظ أخيراً على ما حدث في آسيا طوال العام. كما تقول الخبيرة الاقتصادية روث كرويل: 

"الغرب يستيقظ على ما كانت تتابعه آسيا في وقت سابق من هذا العام."

ليس فقط المشتبه بهم المعتادون في سوق الذهب. المراهنات الصعودية على عقود الذهب الآجلة في سوق كومكس في شيكاغو، وهو المفضل لدى المستثمرين الغربيين، سجلت مستوى مرتفعاً جديداً منذ جائحة كوفيد-19. 

وفقاً لـ البيانات من لجنة تداول العقود الآجلة للمواد الخام، تمت إضافة أكثر من 100 طن من الذهب في أسبوع واحد فقط، ليصل إلى 13 أغسطس. 

هذا السوق يهيمن عليه عادة صناديق التحوط والمتداولون المتخصصون في البحث عن ربح سريع، بينما تحظى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بشعبية أكبر بين المستثمرين المؤسسيين والتجزئة في أمريكا الشمالية وأوروبا. 

هذه الصناديق، المدعومة بالذهب الفعلي، شهدت قفزة في حيازاتها بمقدار 90.4 طن منذ مايو – ما يعادل 7.3 مليار دولار مذهلة.

تنتهي هذه flurry من النشاط فترة استمرت 20 شهراً حيث تجاهل المستثمرون الغربيون ارتفاع الذهب. خلال ذلك الوقت، كان المستثمرون الصينيون هم الذين يدفعون الأسعار للأعلى، رافعين إياها كملجأ من الفوضى في أسواق الأسهم والإسكان. 

ولكن مع قفز المشترين الأمريكيين والأوروبيين الآن إلى المعركة، يبدو أن الدفع الأخير للذهب من حوالي 2300 دولار للأونصة الطروية في يونيو إلى أعلى مستوى تاريخي له الآن مجموعة جديدة من المحركات. 

جون ريد، خبير اقتصادي آخر، يعتقد أن:

"ما رأيناه هو عودة المستثمرين والمتداولين في الغرب إلى سوق الذهب. كان هذا مالاً سريعاً قاد الذهب."

السعر يدرج بالفعل ما يقرب من نقطة مئوية كاملة من خفض الفائدة بحلول نهاية العام، وهذا التوقع يحافظ على ارتفاع الأسعار. كما أشار أولي هانسن: 

"هذه المرة، كان الذهب يؤدي بشكل جيد حتى قبل بدء دورة خفض الفائدة، لذا السؤال هو إلى أي مدى سيؤدي خفض الفائدة المتوقع إلى دعم المزيد من المكاسب."

كان هناك أيضاً ارتفاع في المشتريات غير الشفافة في سوق ما بين البنوك، لا سيما من قبل مكاتب العائلات التي تقلق من انخفاض محتمل في قيمة الدولار. هذا النوع من الشراء خلف الكواليس أضاف طبقة أخرى من الدعم لأسعار الذهب.

بينما يرتفع الذهب، تعاني بيتكوين من أسبوع صعب. انخفضت العملة الرقمية دون علامة 60000 دولار، وهو مستوى مقاومة حرجة struggle لاستعادته.

تأثرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية أيضاً، بانخفاض قدره 1.9% لتستقر حول 2.11 تريليون دولار.

أشار المحللون إلى أن هذا النوع من التجميع يشبه الأنماط التي شوهدت في السنوات السابقة، خاصة في "مرحلة الصيف" من عامي 2022 و2023. 

ولكن هناك جانباً إيجابياً لعشاق العملات الرقمية: غالباً ما تكون هذه المراحل متبوعة بحركات صعود حادة، مما قد يمهد الطريق لبيتكوين للوصول إلى أعلى مستوياتها التاريخية في الأشهر القادمة.