Quanto è efficace la Federal Trade Commission nel perseguire i criminali del settore delle criptovalute?

Gli Stati Uniti, nel tentativo di orientarsi nel complesso e in rapida evoluzione panorama delle criptovalute, hanno adottato sempre più una strategia di "regolamentazione tramite applicazione". Questo approccio, caratterizzato dall'adozione di azioni legali post-factum anziché dalla definizione di chiare linee guida normative in anticipo, è stato sia elogiato che criticato. La Securities and Exchange Commission (SEC), un attore chiave in questo ambito, è stata in prima linea, esaminando attentamente le Initial Coin Offering (ICO) e affermando che molti token crittografici potrebbero essere considerati titoli. Il loro approccio, pur mirando a proteggere gli investitori, è stato anche considerato da alcuni un ostacolo all'innovazione.

Parallelamente, la Federal Trade Commission (FTC) è stata attivamente coinvolta, concentrandosi sulla tutela dei consumatori nel settore delle criptovalute. Mentre l'ecosistema delle criptovalute si sforza di trovare un equilibrio tra innovazione e regolamentazione, il ruolo di agenzie come la SEC e la FTC diventa sempre più cruciale. Questa guida Cryptopolitan approfondisce l'efficacia della FTC nel settore delle criptovalute, sullo sfondo del più ampio panorama normativo statunitense, ed esplora le implicazioni per gli stakeholder e l'economia globale.

Che cos'è la FTC?

La Federal Trade Commission (FTC) è un'entità autonoma e bipartisan all'interno del governo degli Stati Uniti, impegnata a tutelare i consumatori e a promuovere un mercato competitivo solido. Attualmente, Lina Khan è la Presidente della FTC.

Fondamentalmente, la missione della FTC ruota attorno all'applicazione delle leggi antitrust non penali negli Stati Uniti, con l'obiettivo di limitare ed eliminare le pratiche commerciali che soffocano la concorrenza, come i monopoli oppressivi. Inoltre, la FTC vigila contro le condotte commerciali ingannevoli o sfruttatrici, garantendo la tutela dei consumatori. Fondata nel 1914 attraverso il Federal Trade Commission Act, la FTC è emersa durante l'era della lotta ai trust dell'amministrazione Wilson, un problema di rilievo in quel periodo.

La FTC fu istituita per sostenere il Clayton Act, una legge che proibiva i comportamenti monopolistici. Tuttavia, prima della sua istituzione, esisteva il Bureau of Corporations. Istituito dall'amministrazione Roosevelt nel febbraio 1903, questo Bureau, sotto il Dipartimento del Commercio e del Lavoro, aveva il compito di garantire che le imprese operassero nel rispetto degli interessi pubblici. I risultati ottenuti dal Bureau of Corporations spianarono la strada alla costituzione della FTC.

Oggi, la FTC, attraverso il suo Bureau of Competition, vigila costantemente contro le azioni anticoncorrenziali. In collaborazione con il Dipartimento di Giustizia (DOJ), esamina attentamente le potenziali fusioni. Nel corso dei decenni, le responsabilità della FTC si sono ampliate, fino a comprendere ora la supervisione di diverse normative aziendali, come delineato nel Titolo 16 del Codice dei Regolamenti Federali.

Nel corso degli anni, la giurisdizione della FTC si è ampliata fino a comprendere vari settori e, con l'ascesa delle criptovalute, ha rivolto la sua attenzione al settore delle criptovalute.

Quanto è efficace la FTC nel mantenere l'ordine nel settore delle criptovalute?

La FTC ha adottato un approccio proattivo al settore delle criptovalute. Ha emesso avvisi su potenziali truffe, ha intrapreso azioni contro le ICO (Initial Coin Offering) fraudolente e ha informato il pubblico sui rischi associati alle criptovalute.

Quest'anno, la Federal Trade Commission (FTC) ha collaborato con la Securities Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per formulare accuse e dichiarare accordi transattivi contro la piattaforma di criptovalute, ora insolvente, Celsius Network. Contemporaneamente, la FTC, la SEC, la CFTC e il Dipartimento di Giustizia hanno avviato un procedimento legale contro il co-fondatore ed ex CEO dell'azienda, Alex Mashinsky. Inoltre, la FTC ha nominato come imputati gli altri co-fondatori dell'azienda, Shlomi Leon e Hanoch Goldstein. Come anticipato lo scorso anno, la FTC sta sfruttando i suoi ampi poteri per supervisionare attività crypto presumibilmente fuorvianti o sleali, indipendentemente dalla classificazione normativa di un token.

Sebbene la SEC sia stata la più proattiva nel prendere di mira le aziende crypto, l'azione della FTC contro Celsius rappresenta il suo più significativo tentativo di regolamentazione del settore. Il 13 luglio 2023, la FTC ha presentato la sua denuncia presso la Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York. Sosteneva che l'incapacità di Celsius di salvaguardare i beni dei consumatori e le presunte false dichiarazioni violassero l'FTC Act e il Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Le accuse della FTC evidenziano le presunte violazioni da parte di Celsius della Sezione 5 del Federal Trade Commission Act, tra cui affermazioni di insufficiente liquidità, mancanza di assicurazione sui depositi dei consumatori e pratiche di prestito ingannevoli.

È interessante notare che la richiesta di risarcimento GLBA avanzata dalla FTC si basa sulla premessa che Celsius abbia utilizzato queste presunte false dichiarazioni per accedere ai dati bancari e ai portafogli crittografici dei consumatori. La FTC ritiene di poter ottenere un risarcimento finanziario per tali violazioni del GLBA, come dimostrato dalla sentenza (sospesa) di 4,72 miliardi di dollari. Questa posizione è fondamentale per le entità finanziarie, poiché la FTC in genere richiede solo provvedimenti ingiuntivi ai sensi della Sezione 5. Tuttavia, ritiene che il GLBA consenta sanzioni pecuniarie. In questo caso, sebbene Celsius abbia acconsentito alla sanzione pecuniaria e al provvedimento ingiuntivo, l'accordo monetario è sospeso a causa della concomitante procedura fallimentare della società, dando priorità al rimborso dei creditori.

Mentre le aziende di criptovalute e asset digitali si confrontano con potenziali controlli normativi, le azioni della FTC contro Celsius e la sua leadership sottolineano la presenza di un'altra agenzia vigile. Data la capacità della FTC di agire senza categorizzare lo status normativo di un token, esercita un'influenza significativa sui servizi finanziari. Le aziende pioniere nei settori delle criptovalute, degli asset digitali e del Web3 dovrebbero monitorare attentamente gli accordi della FTC, le battaglie legali in corso e le innovative interpretazioni del GLBA.

Tuttavia, la natura decentralizzata delle criptovalute pone sfide uniche. Sebbene la FTC abbia sventato con successo diverse truffe di alto profilo, molti ritengono che per ogni truffa scoperta, molte altre passino inosservate. La natura globale del mercato delle criptovalute implica inoltre che molti soggetti fraudolenti operino al di fuori della giurisdizione della FTC, rendendone difficile l'applicazione.

Qual è l'importanza della FTC e perché è necessaria la vigilanza?

Il settore delle criptovalute è ancora agli inizi e molti potenziali investitori non hanno le conoscenze necessarie per distinguere tra opportunità legittime e truffe. La FTC svolge un ruolo cruciale nella protezione di questi investitori. Intervenendo contro le attività fraudolente, la FTC non solo tutela i singoli investitori, ma preserva anche l'integrità del mercato delle criptovalute.

È necessaria la massima vigilanza perché il settore delle criptovalute è in rapida evoluzione. Nuove monete, piattaforme e tecnologie emergono regolarmente, ognuna delle quali porta con sé una serie di sfide specifiche. Senza un organismo di controllo vigile, il rischio di truffe e attività fraudolente aumenterebbe vertiginosamente, minando la fiducia del pubblico nell'ecosistema delle criptovalute.

Quali sono le implicazioni per gli investitori e i fondatori di startup crypto?

Per gli investitori: l'azione della FTC fornisce una rete di sicurezza. Sebbene sia fondamentale che gli investitori svolgano le dovute verifiche, sapere che esiste un'agenzia che vigila sulle pratiche ingannevoli offre un ulteriore livello di sicurezza. Tuttavia, un'eccessiva fiducia nella FTC può essere pericolosa. Gli investitori devono rimanere proattivi e continuare a informarsi.

Per i fondatori di startup nel settore delle criptovalute: il coinvolgimento della FTC (Federal Trade Commission) implica che le startup debbano essere trasparenti, oneste e conformi alle normative. Sebbene ciò possa sembrare oneroso, a lungo termine si rivela vantaggioso per le startup, creando un ambiente più affidabile, attirandotracmaggior numero di investitori e garantendo la loro sostenibilità a lungo termine.

Quali sono le implicazioni per le criptovalute e l'economia globale?

Il mercato delle criptovalute ha il potenziale per rivoluzionare l'economia globale. Può offrire transazioni più rapide, ridurre i costi e fornire servizi finanziari a chi prima non aveva accesso ai servizi bancari. Tuttavia, affinché le criptovalute raggiungano il loro pieno potenziale, devono essere affidabili.

Il coinvolgimento della FTC garantisce che il settore delle criptovalute non diventi un "far west" di truffe e frodi. Mantenendo l'ordine, la FTC apre la strada all'integrazione delle criptovalute nell'economia globale, che potrebbe portare a una maggiore crescita economica, innovazione e inclusività finanziaria.

Regolamentazione mediante applicazione

Per chi segue attentamente il dibattito sulla governance delle criptovalute, il termine "regolamentazione tramite applicazione delle norme" è senza dubbio familiare.

Un momento cruciale è emerso di recente con l'azione legale della Securities and Exchange Commission che accusa un dipendente di Coinbase di insider trading. L'audace affermazione della SEC secondo cui nove delle 25 criptovalute implicate nella presunta attività di insider trading sono titoli potrebbe costituire undent per il settore. Questa affermazione, inserita nella causa, ha suscitato proteste da parte di Coinbase, di un importante senatore statunitense e persino di altri enti di regolamentazione federali, suggerendo che la SEC si stia affidando fortemente all'applicazione delle norme come forma di regolamentazione.

Il nocciolo di queste lamentele è la richiesta di linee guida più chiare. James Park, professore di diritto presso l'UCLA specializzato in regolamentazione dei titoli azionari, ha commentato: "Il sentimento di fondo è che la SEC non stia fornendo direttive chiare su questioni specifiche". Ha aggiunto: "Piuttosto che introdurre normative che offrano indicazioni chiare e prevengano il settore, la SEC sembra optare per azioni coercitive. Queste azioni interpretano vaghi termini statutari, plasmando la legge caso per caso"

L'opinione degli influencer delle criptovalute sulla FTC: sono efficaci o no?

L'agenzia responsabile di garantire l'onestà nella pubblicità sta indagando per verificare se alcune aziende abbiano realizzato campagne pubblicitarie fuorvianti o ingannevoli.

Contattato per una dichiarazione, un rappresentante della FTC ha dichiarato: "Non possiamo discutere gli attuali sviluppi nei mercati delle criptovalute o i dettagli di eventuali indagini in corso. Tuttavia, stiamo esaminando diverse aziende per potenziali illeciti relativi agli asset digitali"

Questo aggiornamento fa seguito a un rapporto di Bloomberg pubblicato circa due settimane prima, che evidenziava come le celebrità che avevano sostenuto l'ormai defunto exchange di criptovalute FTX stessero affrontando almeno tre azioni legali da parte di individui che cercavano di recuperare i propri investimenti.

Se le azioni legali dovessero andare avanti, le celebrità che hanno sostenuto l'azienda potrebbero essere ritenute responsabili di eventuali danni derivanti, in particolare se i prodotti promossi sono considerati titoli.

Le azioni legali sostengono che tali sponsorizzazioni da parte di celebrità hannotracinvestitori ingenui.

In un evento correlato, circa due mesi prima, Kim Kardashian aveva accettato di patteggiare una sanzione di 1,26 milioni di dollari in un caso incentrato sulla sua promozione della criptovaluta EthereumMax. La Securities and Exchange Commission (SEC) la classifica come un titolo di sua competenza. Kardashian non aveva dichiarato in modo adeguato di aver ricevuto un compenso finanziario per la sua sponsorizzazione.

Diversi influencer del settore delle criptovalute hanno espresso la loro opinione sul ruolo della FTC nel settore delle criptovalute:

• Vitalik Buterin, co-fondatore di Ethereum, ha menzionato in diverse interviste l'importanza degli organismi di regolamentazione per garantire la legittimità del settore delle criptovalute. Pur sostenendo la decentralizzazione, riconosce il ruolo di agenzie come la FTC nella tutela dei consumatori.
• Andreas M. Antonopoulos, noto Bitcoin , ha una visione più scettica. Ritiene che, nonostante le buone intenzioni della FTC, la rapida evoluzione delle criptovalute potrebbe rendere difficile per qualsiasi organismo di regolamentazione tenerne il passo in modo efficace.
• Caitlin Long, fondatrice di Avanti Bank & Trust, ha elogiato gli sforzi della FTC nell'educare il pubblico sui rischi delle criptovalute. Ritiene che un equilibrio tra regolamentazione e innovazione sia fondamentale per la crescita del settore delle criptovalute.

Conclusione

Nelle economie di mercato, i leader del settore mirano naturalmente a posizioni monopolistiche, spesso a scapito di consumatori e concorrenti. Ciò portò alla creazione di leggi antitrust durante l'era di Theodore Roosevelt, posizionando il governo degli Stati Uniti come garante della concorrenza di mercato. Nel mondo delle criptovalute, mentre i principi fondamentali enfatizzano la decentralizzazione, la realtà spesso propende verso la centralizzazione. Questa dicotomia si traduce in dibattiti su interoperabilità, marchi registrati e restrizioni di mercato.

Nonostante queste sfide, molti membri della comunità crypto esitano a interagire con agenzie governative come la FTC. Questa riluttanza deriva da una prospettiva libertaria che privilegia un intervento governativo minimo. Tuttavia, data l'dent influenza del governo sul settore, è essenziale riconoscere e interagire in modo costruttivo con questo potere.

Gli attuali sforzi di lobbying nel settore delle criptovalute, sostenuti principalmente da aziende crypto orientate al profitto e da investitori di venture capital, potrebbero essere un'altra ragione del limitato coinvolgimento nelle politiche antitrust. Un cambiamento nel modello di finanziamento, magari verso organizzazioni autonome decentralizzate, potrebbe diluire l'influenza degli attori dominanti. In alternativa, gli organismi rappresentativi potrebberodefile proprie priorità e collaborazioni per servire meglio la comunità più ampia.