¿Qué tan efectiva es la Comisión Federal de Comercio en perseguir a los estafadores en el espacio de las criptomonedas?

Estados Unidos, en su intento por navegar el complejo y rápidamente evolutivo panorama de las criptomonedas, ha adoptado cada vez más una estrategia de “regulación por aplicación de la ley”. Este enfoque, caracterizado por tomar acciones legales post-factum en lugar de establecer directrices regulatorias claras de antemano, ha sido tanto elogiado como criticado. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), un actor clave en este ámbito, ha estado a la vanguardia, examinando las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y adoptando una postura de que muchas criptomonedas pueden calificarse como valores. Su enfoque, aunque busca proteger a los inversores, también ha sido visto por algunos como un obstáculo para la innovación.

Paralelamente, la Comisión Federal de Comercio (FTC) ha estado activamente involucrada, centrándose en la protección del consumidor en el dominio de las criptomonedas. A medida que el ecosistema de criptomonedas se esfuerza por encontrar un equilibrio entre innovación y regulación, los roles de agencias como la SEC y la FTC se vuelven cada vez más cruciales. Esta guía de Cryptopolitan profundiza en la efectividad de la FTC en el espacio de las criptomonedas, en el contexto del panorama regulatorio más amplio de EE. UU., y explora las implicaciones para las partes interesadas y la economía global.

¿Qué es la FTC?

La Comisión Federal de Comercio (FTC) se erige como una entidad autónoma y bipartidista dentro del gobierno de EE. UU., dedicada a salvaguardar a los consumidores y promover un mercado competitivo robusto. Actualmente, Lina Khan preside como la Presidenta de la FTC.

En su núcleo, la misión de la FTC gira en torno a la aplicación de las leyes antimonopolio no penales en EE. UU., con el objetivo de frenar y erradicar prácticas comerciales que ahoguen la competencia, como los monopolios opresivos. Además, la FTC está vigilante contra conductas comerciales engañosas o explotadoras, asegurando que los consumidores permanezcan protegidos. Fundada en 1914 a través de la Ley de la Comisión Federal de Comercio, la FTC surgió durante la era de desmantelamiento de trusts de la administración Wilson, un tema prominente de ese período.

La creación de la FTC fue para hacer cumplir la Ley Clayton, una legislación que prohibía comportamientos monopolísticos. Sin embargo, antes del establecimiento de la FTC, existía la Oficina de Corporaciones. Iniciada por la administración Roosevelt en febrero de 1903, esta Oficina, bajo el Departamento de Comercio y Trabajo, estaba encargada de asegurar que las empresas operaran en alineación con los mejores intereses del público. Los logros de la Oficina de Corporaciones allanaron el camino para la formación de la FTC.

Hoy en día, la FTC, a través de su Oficina de Competencia, permanece vigilante contra acciones anticompetitivas. En colaboración con el Departamento de Justicia (DOJ), examina fusiones potenciales. A lo largo de las décadas, las responsabilidades de la FTC se han expandido, ahora supervisando varias regulaciones comerciales según lo establecido en el Título 16 del Código de Regulaciones Federales.

Con los años, la jurisdicción de la FTC se ha expandido para incluir varios sectores, y con el auge de las criptomonedas, ha dirigido su atención al espacio de las criptomonedas.

¿Qué tan efectiva es la FTC en mantener el orden en el espacio de las criptomonedas?

La FTC ha sido proactiva en su enfoque hacia el espacio de las criptomonedas. Ha emitido advertencias sobre posibles estafas, tomado medidas contra ICO fraudulentas (Ofertas Iniciales de Monedas) y educado al público sobre los riesgos asociados con las criptomonedas.

Este año, la Comisión Federal de Comercio (FTC) colaboró con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) para presentar cargos y declarar acuerdos con la ahora insolvente plataforma de criptomonedas, Celsius Network. Concurrentemente, la FTC, SEC, CFTC y el Departamento de Justicia iniciaron procedimientos legales contra el cofundador y ex CEO de la firma, Alex Mashinsky. Además, la FTC nombró a los otros cofundadores de la empresa, Shlomi Leon y Hanoch Goldstein, como demandados. Como se anticipó el año pasado, la FTC está aprovechando sus amplios poderes para supervisar supuestas actividades engañosas o injustas en el ámbito de las criptomonedas, independientemente de la clasificación regulatoria de un token.

Aunque la SEC ha sido la más proactiva en apuntar a empresas de criptomonedas, el movimiento de la FTC contra Celsius significa su empresa más significativa en la regulación de criptomonedas. El 13 de julio de 2023, la FTC presentó su queja en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York. Alegaron que la incapacidad de Celsius para salvaguardar los activos de los consumidores y las supuestas afirmaciones falsas violaron la Ley de la FTC y la Ley Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Las acusaciones de la FTC destacan las supuestas contravenciones de Celsius de la Sección 5 de la Ley de la Comisión Federal de Comercio, incluyendo afirmaciones de activos líquidos insuficientes, falta de seguro en los depósitos de los consumidores y prácticas de préstamo engañosas.

Interesantemente, la reclamación de la FTC basada en la GLBA se basa en la premisa de que Celsius utilizó estas supuestas afirmaciones falsas para acceder a los detalles bancarios y de billetera de criptomonedas de los consumidores. La FTC cree que puede obtener compensación financiera por tales violaciones de la GLBA, como lo evidencia la sentencia (diferida) de $4.72 mil millones. Esta postura es pivotal para las entidades financieras, ya que la FTC típicamente solo busca alivio injuntivo bajo su autoridad de la Sección 5. Sin embargo, creen que la GLBA permite multas financieras. En este caso, si bien Celsius aceptó la penalización financiera y el alivio injuntivo, el acuerdo monetario está suspendido debido a los procedimientos de quiebra concurrentes de la empresa, priorizando el pago a los acreedores.

A medida que las empresas de criptomonedas y activos digitales lidian con el posible escrutinio regulatorio, las acciones de la FTC contra Celsius y su liderazgo subrayan la presencia de otra agencia vigilante. Dada la capacidad de la FTC para actuar sin categorizar el estado regulatorio de un token, ejerce una influencia significativa en los servicios financieros. Las empresas pioneras en criptomonedas, activos digitales y Web3 deben observar atentamente los acuerdos de la FTC, las batallas legales en curso y las interpretaciones innovadoras de la GLBA.

Sin embargo, la naturaleza descentralizada de las criptomonedas plantea desafíos únicos. Si bien la FTC ha logrado cerrar varias estafas de alto perfil, muchos creen que por cada estafa que se atrapa, otras varias pasan desapercibidas. La naturaleza global del mercado de criptomonedas también significa que muchos actores fraudulentos operan fuera de la jurisdicción de la FTC, lo que dificulta la aplicación de la ley.

¿Cuál es la importancia de la FTC y por qué se necesita vigilancia?

El espacio de las criptomonedas aún está en su infancia, y muchos inversores potenciales carecen del conocimiento para diferenciar entre oportunidades legítimas y estafas. La FTC desempeña un papel crucial en proteger a estos inversores. Al tomar medidas contra actividades fraudulentas, la FTC no solo salvaguarda a los inversores individuales, sino que también mantiene la integridad del mercado de criptomonedas.

Es necesaria la vigilancia porque el espacio de las criptomonedas está evolucionando rápidamente. Nuevas monedas, plataformas y tecnologías surgen regularmente, cada una trayendo su propio conjunto de desafíos. Sin un vigilante atento, el riesgo de estafas y actividades fraudulentas se dispararía, socavando la confianza pública en el ecosistema de las criptomonedas.

¿Cuáles son las implicaciones para los inversores y los fundadores de startups de criptomonedas?

Para Inversores: Las acciones de la FTC proporcionan una red de seguridad. Si bien es esencial que los inversores realicen su debida diligencia, saber que hay una agencia que vela por las prácticas engañosas ofrece una capa adicional de seguridad. Sin embargo, la dependencia excesiva de la FTC puede ser peligrosa. Los inversores deben mantenerse proactivos en su educación.

Para Fundadores de Startups de Criptomonedas: La participación de la FTC significa que las startups deben ser transparentes, honestas y cumplir con las regulaciones. Si bien esto puede parecer una carga, a largo plazo beneficia a las startups al crear un entorno más confiable, atraer a más inversores y garantizar la viabilidad a largo plazo.

¿Cuáles son las implicaciones para las criptomonedas y la economía global?

El mercado de las criptomonedas tiene el potencial de revolucionar la economía global. Puede ofrecer transacciones más rápidas, reducir costos y proporcionar servicios financieros a aquellos que anteriormente no tenían acceso a la banca. Sin embargo, para que las criptomonedas alcancen todo su potencial, necesitan ser confiables.

La participación de la FTC asegura que el espacio de las criptomonedas no se convierta en un "salvaje oeste" de estafas y fraudes. Al mantener el orden, la FTC allana el camino para la integración de las criptomonedas en la economía global, lo que podría conducir a un mayor crecimiento económico, innovación e inclusión financiera.

Regulación mediante aplicación de la ley

Para aquellos que observan atentamente el discurso sobre la gobernanza de las criptomonedas, el término "regulación mediante aplicación de la ley" es sin duda familiar.

Un momento pivotal reciente surgió con la acción legal de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que acusaba a un empleado de Coinbase de comercio de información privilegiada. La audaz afirmación de la SEC de que nueve de los 25 criptoactivos implicados en la supuesta actividad de información privilegiada son valores podría establecer un precedente para el sector. Esta afirmación, incrustada dentro de la demanda, ha provocado protestas de Coinbase, un prominente senador de EE. UU. e incluso de otros organismos federales de regulación, sugiriendo que la SEC se está apoyando fuertemente en la aplicación de la ley como forma de regulación.

El núcleo de estas quejas es una llamada a directrices más claras. James Park, profesor de derecho en la UCLA especializado en regulación de valores, comentó: "El sentimiento subyacente es que la SEC no está ofreciendo directrices claras sobre asuntos específicos". Añadió: "En lugar de introducir regulaciones que ofrezcan una guía clara y adviertan a la industria, la SEC parece estar optando por acciones de aplicación de la ley. Estas acciones interpretan términos estatutarios vagos, moldeando la ley caso por caso".

Opinión de los influencers de criptomonedas sobre la FTC: ¿son efectivos o no?

La agencia responsable de garantizar la honestidad en la publicidad está investigando si ciertas empresas participaron en campañas publicitarias engañosas o fraudulentas.

Al ser abordado para una declaración, un representante de la FTC comunicó, afirmando: "No podemos discutir los acontecimientos actuales en los mercados de criptomonedas ni los detalles de posibles investigaciones en curso. Sin embargo, estamos examinando varias empresas por posibles malas prácticas relacionadas con activos digitales".

Esta actualización sigue a un informe de Bloomberg aproximadamente dos semanas antes, que destacó que las celebridades que habían respaldado el ahora defunto intercambio de criptomonedas FTX estaban enfrentando un mínimo de tres desafíos legales de individuos que buscan recuperar sus inversiones.

Si las acciones legales avanzan, las celebridades que defendieron la empresa podrían ser consideradas responsables de cualquier daño resultante, particularmente si los productos promocionados se consideran valores.

Las acciones legales argumentan que tales endosos de celebridades atrajeron a inversores ingenuos.

En un evento relacionado aproximadamente dos meses antes, Kim Kardashian aceptó pagar una multa de 1,26 millones de dólares en un caso centrado en su promoción de la criptomoneda EthereumMax. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) la clasifica como un valor bajo su jurisdicción. Kardashian había fallado en divulgar adecuadamente que había sido compensada financieramente por su endoso.

Varios influencers de criptomonedas han expresado sus opiniones sobre el papel de la FTC en el espacio de las criptomonedas:

• Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, ha mencionado en entrevistas la importancia de los organismos reguladores para garantizar la legitimidad del espacio de las criptomonedas. Si bien aboga por la descentralización, reconoce el papel de agencias como la FTC en la protección de los consumidores.
• Andreas M. Antonopoulos, un conocido defensor de Bitcoin, tiene una visión más escéptica. Cree que, si bien la FTC tiene buenas intenciones, la naturaleza en rápida evolución de las criptomonedas podría hacer que sea difícil para cualquier organismo regulador mantenerse al día efectivamente.
• Caitlin Long, fundadora de Avanti Bank & Trust, ha elogiado los esfuerzos de la FTC para educar al público sobre los riesgos de las criptomonedas. Cree que un equilibrio entre regulación e innovación es crucial para el crecimiento del espacio de las criptomonedas.

Conclusión

En las economías de mercado, los líderes de la industria naturalmente buscan posiciones monopolísticas, a menudo en detrimento de los consumidores y competidores. Esto llevó a la creación de leyes antimonopolio durante la era de Theodore Roosevelt, posicionando al gobierno de EE. UU. como un guardián de la competencia del mercado. En el mundo de las criptomonedas, aunque los principios fundamentales enfatizan la descentralización, la realidad a menudo se inclina hacia la centralización. Esta dicotomía resulta en debates sobre interoperabilidad, marcas comerciales y restricciones del mercado.

A pesar de estos desafíos, muchos en la comunidad de criptomonedas dudan en interactuar con agencias gubernamentales como la FTC. Esta reticencia proviene de una perspectiva libertaria que favorece la mínima intervención gubernamental. Sin embargo, dado el evidente influencia del gobierno en la industria, es esencial reconocer y participar constructivamente con este poder.

Los actuales esfuerzos de cabildeo de las criptomonedas, principalmente respaldados por empresas de criptomonedas impulsadas por el lucro y capitalistas de riesgo, podrían ser otra razón para la limitada participación en las políticas antimonopolio. Un cambio en el modelo de financiación, quizás hacia organizaciones autónomas descentralizadas, podría diluir la influencia de los jugadores dominantes. Alternativamente, los cuerpos representativos podrían redefinir sus prioridades y colaboraciones para servir mejor a la comunidad en general.