Насколько эффективна Федеральная торговая комиссия в борьбе с мошенниками в криптопространстве?

Соединенные Штаты, стремясь ориентироваться в сложном и быстро меняющемся ландшафте криптовалют, все чаще принимают стратегию «регулирования через правоприменение». Этот подход, характеризующийся принятием юридических мер постфактум, а не установкой четких нормативных руководств заранее, как восхвалялся, так и критиковался. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), ключевой игрок в этой сфере, находится в авангарде, изучая первичные предложения монет (ICO) и занимая позицию, согласно которой многие крипто-токены могут квалифицироваться как ценные бумаги. Их подход, хотя и направлен на защиту инвесторов, также рассматривается некоторыми как подавляющий инновации.

Параллельно Федеральная торговая комиссия (FTC) активно участвует, сосредотачиваясь на защите потребителей в крипто-домене. По мере того как криптоэкосистема стремится найти баланс между инновациями и регулированием, роли таких агентств, как SEC и FTC, становятся все более важными. Это руководство Cryptopolitan углубляется в эффективность FTC в криптопространстве на фоне более широкого нормативного ландшафта США и исследует последствия для заинтересованных сторон и мировой экономики.

Что такое FTC?

Федеральная торговая комиссия (FTC) является автономной, внепартийной структурой в правительстве США, посвященной защите потребителей и продвижению здоровой конкурентной рыночной среды. В настоящее время Лина Хан занимает пост председателя FTC.

В своей основе миссия FTC сосредоточена на обеспечении соблюдения антиконкурентного законодательства США, не носящего уголовного характера, с целью сдерживания и искоренения бизнес-практик, подавляющих конкуренцию, таких как угнетающие монополии. Кроме того, FTC бдит против обманных или эксплуататорских бизнес-практик, обеспечивая защиту потребителей. Основанная в 1914 году Законом о Федеральной торговой комиссии, FTC возникла в эпоху борьбы с трестами администрации Вильсона — prominent issue того периода.

Целью создания FTC было поддержание Закона Клейтона, законодательства, запрещающего монополистическое поведение. Однако до создания FTC существовало Бюро корпораций. Инициированное администрацией Рузвельта в феврале 1903 года, это Бюро в составе Министерства торговли и труда было обязано обеспечивать соответствие бизнеса наилучшим интересам общества. Достижения Бюро корпораций проложили путь к формированию FTC.

Сегодня FTC через свое Бюро конкуренции остается бдительной против антиконкурентных действий. В сотрудничестве с Министерством юстиции (DOJ) она изучает потенциальные слияния. На протяжении десятилетий обязанности FTC расширились, теперь она контролирует различные бизнес-регуляции, изложенные в Разделе 16 Кодекса федеральных правил.

С годами юрисдикция FTC расширилась, чтобы включить различные сектора, и с ростом криптовалют она обратила свое внимание на криптопространство.

Насколько эффективна FTC в поддержании порядка в криптопространстве?

FTC проявила проактивность в своем подходе к криптопространству. Она выпустила предупреждения о потенциальных мошеннических схемах, предприняла действия против мошеннических ICO (первичных предложений монет) и просвещала общественность о рисках, связанных с криптовалютами.

В этом году Федеральная торговая комиссия (FTC) сотрудничала с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чтобы выдвинуть обвинения и объявить о соглашениях с ныне несостоятельной криптоплатформой Celsius Network. Параллельно FTC, SEC, CFTC и Министерство юстиции инициировали судебные разбирательства против сооснователя и бывшего генерального директора компании, Алекса Машински. Кроме того, FTC назвала других сооснователей компании, Шломи Леона и Ханоха Голдштейна, ответчиками. Как и ожидалось в прошлом году, FTC использует свои широкие полномочия для надзора за якобы вводящими в заблуждение или несправедливыми крипто-активностями, независимо от нормативной классификации токена.

Хотя SEC была наиболее проактивной в нацеливании на криптопредприятия, ход FTC против Celsius означает ее самое значительное предприятие в области крипто-регулирования. 13 июля 2023 года FTC подала иск в Округный суд США для Южного округа Нью-Йорка. Они утверждали, что неспособность Celsius защитить активы потребителей и якобы ложные заявления нарушили Закон FTC и Закон Грэмма-Лича-Блайли (GLBA). Обвинения FTC подчеркивают предполагаемые нарушения Celsius Раздела 5 Закона о Федеральной торговой комиссии, включая утверждения о недостаточности ликвидных активов, отсутствии страхования депозитов потребителей и вводящих в заблуждение кредитных практиках.

Интересно, что иск FTC по GLBA основан на предпосылке, что Celsius использовала эти якобы ложные заявления для доступа к банковским и крипто-кошелькам потребителей. FTC считает, что может обеспечить финансовое возмещение за такие нарушения GLBA, как свидетельствует (отложенный) приговор в размере 4,72 миллиарда долларов. Эта позиция имеет решающее значение для финансовых учреждений, поскольку FTC обычно стремится только к судебному запрету в рамках своих полномочий по Разделу 5. Однако они считают, что GLBA позволяет налагать финансовые штрафы. В этом случае, хотя Celsius согласилась с финансовым штрафом и судебным запретом, денежное урегулирование приостановлено из-за параллельных процедур банкротства компании, приоритетом которых является погашение долгов кредиторам.

По мере того как крипто- и цифровые активные фирмы сталкиваются с потенциальным нормативным надзором, действия FTC против Celsius и ее руководства подчеркивают присутствие еще одного бдительного агентства. Учитывая способность FTC действовать без категоризации нормативного статуса токена, она обладает значительным влиянием в финансовых услугах. Компании, pioneering в крипто, цифровых активах и Web3, должны внимательно следить за урегулированиями FTC, текущими судебными тяжбами и инновационными интерпретациями GLBA.

Однако децентрализованная природа криптовалют создает уникальные вызовы. Хотя FTC успешно закрыла несколько громких мошеннических схем, многие считают, что за каждой пойманной схемой остаются незамеченными несколько других. Глобальный характер крипто-рынка также означает, что многие мошеннические акторы действуют за пределами юрисдикции FTC, что затрудняет правоприменение.

В чем важность FTC и почему необходима бдительность?

Криптопространство все еще находится в зачаточном состоянии, и многие потенциальные инвесторы не обладают знаниями, чтобы отличить законные возможности от мошенничества. FTC играет ключевую роль в защите этих инвесторов. Предпринимая действия против мошеннической деятельности, FTC не только защищает индивидуальных инвесторов, но и поддерживает целостность крипто-рынка.

Бдительность необходима, потому что криптопространство быстро развивается. Новые монеты, платформы и технологии появляются регулярно, каждая со своим набором вызовов. Без бдительного надзорного органа риск мошенничества и мошеннической деятельности взлетел бы до небес, подрывая общественное доверие к криптоэкосистеме.

Каковы последствия для инвесторов и основателей крипто-стартапов?

Для инвесторов: Действия Федеральной торговой комиссии (FTC) обеспечивают страховочную сетку. Хотя инвесторам важно проводить должную проверку, знание того, что существует агентство, следящее за обманными практиками, добавляет дополнительный уровень безопасности. Однако чрезмерная опора на FTC может быть опасной. Инвесторы должны оставаться проактивными в самообразовании.

Для основателей крипто-стартапов: Участие FTC означает, что стартапы должны быть прозрачными, честными и соответствовать нормативным требованиям. Хотя это может показаться обременительным, в долгосрочной перспективе это выгодно стартапам, создавая более доверительную среду, привлекая больше инвесторов и обеспечивая долгосрочную жизнеспособность.

Каковы последствия для крипто и мировой экономики?

Крипто-рынок имеет потенциал революционизировать мировую экономику. Он может предложить более быстрые транзакции, снизить затраты и предоставить финансовые услуги тем, кто ранее не имел доступа к банковским услугам. Однако, чтобы крипто достиг своего полного потенциала, он должен быть надежным.

Участие FTC гарантирует, что криптопространство не станет «Диким Западом» мошенничества и афер. Поддерживая порядок, FTC прокладывает путь для интеграции крипто в мировую экономику, что может привести к увеличению экономического роста, инноваций и финансовой инклюзивности.

Регулирование через правоприменение

Для тех, кто внимательно наблюдает за дискуссией о крипто-управлении, термин «регулирование через правоприменение» определенно знаком.

Недавний поворотный момент возник с судебным иском Комиссии по ценным бумагам и биржам, обвиняющим сотрудника Coinbase во внутреннем инсайдерском трейдинге. Смелое утверждение SEC о том, что девять из 25 криптовалют, вовлеченных в предполагаемую инсайдерскую деятельность, являются ценными бумагами, может создать прецедент для сектора. Это утверждение, встроенное в иск, привело к возмущению со стороны Coinbase, видного сенатора США и даже других федеральных регулирующих органов, предполагая, что SEC сильно полагается на правоприменение как на форму регулирования.

Суть этих жалоб заключается в призыве к более четким руководствам. Джеймс Парк, профессор права в UCLA, специализирующийся на регулировании ценных бумаг, прокомментировал: «Основное чувство заключается в том, что SEC не предлагает четких директив по конкретным вопросам». Он добавил: «Вместо введения регулирований, предлагающих четкие указания и предупреждающих отрасль, SEC, похоже, выбирает действия по правоприменению. Эти действия интерпретируют неясные законодательные термины, формируя закон на основе каждого случая».

Мнение крипто-инфлюенсеров о FTC — эффективны они или нет?

Агентство, ответственное за обеспечение честности в рекламе, расследует, участвовали ли определенные компании в вводящих в заблуждение или обманных рекламных кампаниях.

При запросе комментария представитель Федеральной торговой комиссии (FTC) заявил: «Мы не можем обсуждать текущие события на криптовалютных рынках или детали потенциальных расследований. Однако мы изучаем деятельность нескольких компаний на предмет возможных нарушений, связанных с цифровыми активами».

Это обновление следует за сообщением Bloomberg, опубликованным примерно две недели назад, в котором подчеркивалось, что знаменитости, ранее рекламировавшие обанкротившуюся криптовалютную биржу FTX, столкнулись как минимум с тремя судебными исками от лиц, стремящихся вернуть свои инвестиции.

Если судебные разбирательства продолжатся, знаменитости, поддерживавшие компанию, могут быть привлечены к ответственности за причиненный ущерб, особенно если рекламируемые продукты будут признаны ценными бумагами.

В исках утверждается, что такие рекламные кампании со знаменитостями привлекали наивных инвесторов.

Примерно два месяца ранее Ким Кардашьян согласилась выплатить штраф в размере 1,26 млн долларов по делу, связанному с ее рекламой криптовалюты EthereumMax. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) классифицирует его как ценную бумагу, подпадающую под ее юрисдикцию. Кардашьян не раскрыла в достаточной мере информацию о том, что получала финансовое вознаграждение за свою рекламу.

Несколько крипто-инфлюенсеров высказали свое мнение о роли FTC в криптовалютной сфере:

• Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum, упоминал в интервью важность регулирующих органов для обеспечения легитимности криптопространства. Хотя он выступает за децентрализацию, он признает роль таких агентств, как FTC, в защите потребителей.
• Андреас М. Антониуполос, известный сторонник биткоина, имеет более скептическое мнение. Он считает, что, хотя у FTC хорошие намерения, быстро меняющаяся природа криптовалют может сделать сложной задачу для любого регулирующего органа эффективно поспевать за этими изменениями.
• Кейтлин Лонг, основатель Avanti Bank & Trust, похвалила усилия FTC по информированию общественности о рисках криптовалют. Она считает, что баланс между регулированием и инновациями имеет решающее значение для роста криптопространства.

Заключение

В рыночной экономике лидеры индустрии естественным образом стремятся к монопольному положению, что часто происходит в ущерб потребителям и конкурентам. Это привело к созданию антимонопольного законодательства в эпоху Теодора Рузвельта, когда правительство США стало защитником рыночной конкуренции. В мире криптовалют, хотя основополагающие принципы подчеркивают децентрализацию, реальность часто склоняется к централизации. Эта дихотомия порождает споры о совместимости, товарных знаках и ограничениях на рынках.

Несмотря на эти проблемы, многие в криптовалютном сообществе колеблются, вступая во взаимодействие с государственными органами, такими как FTC. Эта нерешительность проистекает из либертарианской точки зрения, предпочитающей минимальное государственное вмешательство. Однако, учитывая очевидное влияние государства на отрасль, важно признать эту силу и конструктивно взаимодействовать с ней.

Текущие усилия по лоббированию в сфере криптовалют, в основном поддерживаемые ориентированными на прибыль криптокомпаниями и венчурными капиталистами, могут быть еще одной причиной ограниченного взаимодействия с антимонопольной политикой. Сдвиг в модели финансирования, возможно, в сторону децентрализованных автономных организаций (DAO), мог бы ослабить влияние доминирующих игроков. Альтернативно, представительные органы могли бы пересмотреть свои приоритеты и сотрудничество, чтобы лучше служить более широкому сообществу.