Fattori che influenzano l'aumento del mercato delle criptovalute – Edizione marzo 2023

I mercati delle criptovalute sono in modalità di recupero da un po' di tempo. Tuttavia, una cosa è certa: l'ecosistema delle criptovalute ha sfidato tutti i tentativi di trasformarlo in un concetto finanziario inesistente. Nonostante una settimana turbolenta per le criptovalute a seguito dei fallimenti di Silicon Valley Bank (SVB) e Signature Bank, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin (BTC) ha superato quella del gigante tecnologico Meta.

I mercati delle criptovalute salgono nonostante i ribassi dei mercati tradizionali

Dopo un rimbalzo ieri, Bitcoin ha guadagnato slancio nel martedì mattina durante gli scambi in Asia, mentre i regolatori intervenivano per consolidare l'industria bancaria statunitense a seguito dei fallimenti delle banche della California. Questa mossa ha anche contribuito al ripristino della parità della stablecoin USDC.

La maggior parte delle dieci principali criptovalute non stablecoin ha aumentato di valore. Tuttavia, le azioni statunitensi sono terminate in modo misto lunedì, scosse dai fallimenti bancari, mentre cresceva la speculazione che il problema bancario potesse costringere la Federal Reserve a posticipare i suoi piani di aumento dei tassi di interesse.

Secondo i dati di CoinMarketCap, Bitcoin è salito del 7,21% nelle ultime 24 ore a 24.251 $ USA alle 09:00 a Hong Kong. La criptovaluta più grande al mondo è in aumento dell'8% negli ultimi sette giorni dopo aver cancellato le perdite all'inizio del mese, quando la banca collegata alle criptovalute Silvergate ha fallito, innescando una vendita di criptovalute sul mercato.

Ether è aumentato del 3,08% a 1.673 $, un aumento del 6,84% negli ultimi sette giorni. Il token BNB di Binance è aumentato del 5,09% a 308,94 $ USA, classificandosi secondo nella top ten per capitalizzazione di mercato e guadagnando il 7,06% negli ultimi sette giorni.

La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è aumentata del 4,61% nelle ultime 24 ore a 1,08 trilioni di dollari. Il volume di scambio a 24 ore è aumentato del 35,57 percento a 93,65 miliardi di dollari. Nonostante le rassicurazioni dei regolatori statunitensi e del presidente Joe Biden che i depositi sarebbero stati protetti, le azioni bancarie statunitensi sono state punite severamente. First Republic, una banca con sede a San Francisco, è scesa di oltre il 60 percento ed è stata brevemente sospesa dagli scambi.

Fattori che contribuiscono all'aumento del mercato

La differenza tra il tasso di accordo forward a tre mesi degli Stati Uniti (FRA) e il tasso di swap su indice overnight (OIS), noto anche come spread FRA-OIS, misura quanto sia costoso per le banche prendere in prestito dollari statunitensi l'una dall'altra. Secondo la fonte dei dati MacroMicro, lo spread FRA-OIS è aumentato a 54,00, il livello più alto da marzo 2020.

Il prestito e il prestito tra banche sono un aspetto cruciale del sistema bancario che consente alle banche di gestire le loro esigenze immediate di liquidità. Le banche affrontano un rischio di liquidità maggiore quando il mercato dei prestiti interbancari è limitato o disfunzionale, il che può portare al fallimento.

Pertanto, il forte aumento dello spread FRA-OIS indica che il sistema ha raggiunto un punto di fragilità. Questo rafforza il caso per la Fed di mettere in pausa il suo ciclo di aumento dei tassi nella riunione della prossima settimana o di optare per un aumento più piccolo di 25 punti base invece dell'aumento di 50 punti base previsto la scorsa settimana.

In un anno, la banca centrale ha aumentato il tasso di prestito ufficiale di 450 punti base, causando fluttuazioni nelle attività a rischio, incluse le criptovalute.

Gli indicatori di stress dei mercati finanziari sono saliti ai livelli più alti dalla crisi del debito europeo di un decennio fa. Allo stesso tempo, i credit default swap, che misurano il costo dell'assicurazione dei portafogli obbligazionari contro i default, sono aumentati notevolmente. Bitcoin ha beneficiato del fatto che più garanzie governative potrebbero significare più stampa di denaro.

Analista di mercato

Secondo un sondaggio di Reuters, l'IPC salirà dello 0,6% mese su mese e del 6% anno su anno, in calo dal 6,4% dell'anno terminato a gennaio 2023, ma ancora ben al di sopra dell'obiettivo dichiarato della Fed di mantenere l'inflazione annuale sotto il 2%.

Secondo gli analisti di CME Group, c'è una probabilità del 65,0% che la Fed aumenti i tassi di interesse di 25 punti base questo mese. La probabilità di nessun aumento dei tassi è del 35%. I tassi di interesse negli Stati Uniti sono ai massimi da ottobre 2007, variando dal 4,5% al 4,75%.

Secondo i rapporti, BTC ha superato la capitalizzazione di mercato del gigante dell'elaborazione dei pagamenti Visa per la terza volta nella storia lo scorso mese, mettendosi appena davanti all'azienda di pagamenti.

Il divario tra le due capitalizzazioni di mercato è ora di oltre 20 miliardi di dollari, anche se c'è ancora molta strada da fare rispetto all'oro, che ha una capitalizzazione di mercato di 12,59 trilioni di dollari, seguito da Apple, che ha una capitalizzazione di mercato di 2,380 trilioni di dollari.

BTC vede le liquidazioni più alte in due mesi

Bitcoin ha guadagnato oltre l'11% nelle ultime 24 ore, recuperando tutte le perdite del weekend e stabilendo un massimo di tre settimane. La mossa potrebbe aver sorpreso i trader che avevano puntato su prezzi in calo dopo la chiusura di due banche amiche delle criptovalute la scorsa settimana e il depegging di USD Coin (USDC), una delle principali stablecoin.

Lunedì, più di 100 milioni di dollari in short su bitcoin, o scommesse contro l'aumento dei prezzi, sono stati liquidati. Questa è stata la quantità più liquidata dal 14 gennaio, quando un aumento del bitcoin ha portato a una liquidazione di 500 milioni di dollari su diversi contratti futures di criptovalute.

Secondo i dati di Coinglass, l'80% di tutti i trader di futures su bitcoin ha perso denaro lunedì. Le perdite si sono diffuse principalmente tra gli scambi di criptovalute Binance, OKX, Huobi e Bybit.