Факторы, влияющие на рост крипторынка — выпуск от марта 2023 года

Крипторынки находятся в режиме восстановления уже довольно давно. Однако одно известно наверняка: криптоэкосистема дала сбой всем попыткам превратить ее в несуществующую финансовую концепцию. Несмотря на бурную неделю для крипто, последовавшую за крахом Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank, рыночная капитализация Биткоина (BTC) превысила капитализацию технологического гиганта Meta.

Крипторынки растут на фоне спада традиционных рынков

После восстановления вчера Биткоин набрал обороты во вторник утром в азиатской торговле, поскольку регуляторы предприняли действия для укрепления американской банковской системы после краха калифорнийских кредиторов. Этот шаг также способствовал восстановлению паритета стейблкоина USDC.

Большинство из топ-10 криптовалют, не являющихся стейблкоинами, увеличились в стоимости. Однако американские акции завершили понедельник смешанными результатами, потрясенные крахом банков, поскольку росли спекуляции о том, что банковская проблема может заставить Федеральную резервную систему отложить планы по повышению процентных ставок.

Согласно данным CoinMarketCap, Биткоин вырос на 7,21% за последние 24 часа до 24 251 доллара США в 09:00 по местному времени в Гонконге. Крупнейшая в мире криптовалюта выросла на 8% за последние семь дней, отыграв потери в начале этого месяца, когда обанкротился связанный с крипто банком Silvergate, что вызвало распродажу на крипторынке.

Эфир вырос на 3,08% до 1 673 долларов, что составляет увеличение на 6,84% за последние семь дней. Токен BNB с биржи Binance вырос на 5,09% до 308,94 доллара США, заняв второе место в топ-10 по рыночной капитализации и увеличившись на 7,06% за последние семь дней.

Общая рыночная капитализация криптовалюты увеличилась на 4,61% за последние 24 часа до 1,08 триллиона долларов. Объем торгов за 24 часа увеличился на 35,57 процента до 93,65 миллиарда долларов. Несмотря на заверения регуляторов США и президента Джо Байдена в том, что депозиты будут защищены, акции американских банков были жестоко наказаны. First Republic, банк со штаб-квартирой в Сан-Франциско, упал более чем на 60 процентов и был временно приостановлен в торговле.

Факторы, способствующие росту рынка

Разница между трехмесячной форвардной процентной ставкой (FRA) в США и ставкой по свопам на overnight индекс (OIS), также известная как спред FRA-OIS, измеряет, насколько дорого банкам занимать доллары США друг у друга. Согласно данным источника MacroMicro, спред FRA-OIS увеличился до 54,00, что является самым высоким уровнем с марта 2020 года.

Заимствование и кредитование между банками является ключевым аспектом банковской системы, который позволяет банкам управлять своими немедленными потребностями в ликвидности. Банки сталкиваются с большим риском ликвидности, когда межбанковский рынок заимствований ограничен или не функционирует, что может привести к банкротству.

Таким образом, резкий рост спреда FRA-OIS указывает на то, что система достигла точки хрупкости. Это усиливает аргументы в пользу того, чтобы Федеральная резервная система (ФРС) приостановила цикл повышения ставок на встрече на следующей неделе или выбрала меньшее повышение на 25 базисных пунктов вместо ожидавшихся ранее 50 базисных пунктов.

За один год центральный банк повысил официальную ставку заимствований на 450 базисных пунктов, что вызало колебания рискованных активов, включая криптовалюты.

Индикаторы напряженности на финансовых рынках достигли самых высоких уровней с момента долгового кризиса в Европе десятилетней давности. В то же время значительно выросли кредитно-дефолтные свопы, измеряющие стоимость страхования портфелей облигаций от дефолтов. Биткоин выиграл от этого, поскольку больше государственных гарантий может означать больше печатания денег.

Аналитик рынка

Согласно опросу Reuters, индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,6% в месяц и на 6% в годовом исчислении, что ниже показателя в 6,4% за год, завершившийся в январе 2023 года, но все еще значительно превышает заявленную цель ФРС по удержанию годовой инфляции ниже 2%.

По мнению аналитиков CME Group, вероятность повышения процентных ставок ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце составляет 65,0%. Вероятность отсутствия повышения ставок составляет 35%. Процентные ставки в США находятся на самом высоком уровне с октября 2007 года и составляют от 4,5% до 4,75%.

Согласно сообщениям, в прошлом месяце капитализация BTC в третий раз в истории обогнала капитализацию гиганта платежных операций Visa, поставив его чуть впереди компании по обработке платежей.

Разрыв между двумя рыночными капитализациями теперь составляет более 20 миллиардов долларов, хотя до золота, рыночная капитализация которого составляет 12,59 триллиона долларов, и до Apple, чья рыночная капитализация составляет 2,380 триллиона долларов, еще далеко.

BTC фиксирует наибольшее количество ликвидаций за два месяца

Биткоин вырос более чем на 11% за последние 24 часа, отыграв все потери за выходные и установив трехнедельный максимум. Это движение могло удивить трейдеров, которые ранее ставили на падение цен после закрытия двух ключевых крипто-дружественных банков на прошлой неделе и открепления от доллара (депегинга) USDC, крупной стейблкоина.

В понедельник было ликвидировано более 100 миллионов долларов коротких позиций по биткоину, то есть ставок на снижение цены. Это стало самым крупным объемом ликвидаций с 14 января, когда рост цены биткоина привел к ликвидации на сумму 500 миллионов долларов по нескольким контрактам фьючерсов на криптовалюты.

Согласно данным Coinglass, 78% всех трейдеров фьючерсами на биткоин потеряли деньги в понедельник. Потери в основном пришлись на криптовалютные биржи Binance, OKX, Huobi и Bybit.