Fatores que influenciam a alta do mercado de criptomoedas – edição de março de 2023

Os mercados de criptomoedas têm estado em modo de recuperação há bastante tempo. No entanto, uma coisa é certa: o ecossistema de criptomoedas desafiou todas as tentativas de transformá-lo em um conceito financeiro inexistente. Apesar de uma semana turbulenta para as criptomoedas após as falências do Silicon Valley Bank (SVB) e do Signature Bank, a capitalização de mercado do Bitcoin (BTC) superou a da gigante de tecnologia Meta.

Mercados de criptomoedas disparam em meio a quedas nos mercados tradicionais

Após uma recuperação ontem, o Bitcoin ganhou impulso nos negócios da manhã de terça-feira na Ásia, à medida que os reguladores agiram para fortalecer a indústria bancária dos EUA após falências em instituições financeiras da Califórnia. Esse movimento também ajudou na restauração da paridade da stablecoin USDC.

A maioria das dez principais criptomoedas não stablecoin aumentou de valor. No entanto, as ações dos EUA terminaram mistas na segunda-feira, abaladas pelas falências bancárias, à medida que crescia a especulação de que o problema bancário poderia forçar o Federal Reserve a adiar seus planos de aumento das taxas de juros.

De acordo com os dados da CoinMarketCap, o Bitcoin subiu 7,21% nas últimas 24 horas para US$ 24.251 às 09:00 da manhã em Hong Kong. A maior criptomoeda do mundo está alta 8% nos últimos sete dias, após apagar perdas no início deste mês quando o banco ligado às criptomoedas Silvergate falhou, desencadeando uma venda em massa no mercado de criptomoedas.

O Ether aumentou 3,08% para US$ 1.673, um aumento de 6,84% nos últimos sete dias. O token BNB da Binance ganhou 5,09% para US$ 308,94, classificando-se em segundo lugar nas dez principais por capitalização de mercado e ganhando 7,06% nos últimos sete dias.

A capitalização total de mercado de criptomoedas aumentou 4,61% nas últimas 24 horas para US$ 1,08 trilhão. O volume de negociação de 24 horas aumentou 35,57% para US$ 93,65 bilhões. Apesar das garantias dos reguladores dos EUA e do presidente Joe Biden de que os depósitos seriam protegidos, as ações dos bancos dos EUA foram severamente punidas. O First Republic, um banco sediado em São Francisco, caiu mais de 60% e foi brevemente suspenso de negociação.

Fatores que contribuem para o surto do mercado

A diferença entre a taxa de acordo a termo de três meses dos EUA (FRA) e a taxa de swap de índice overnight (OIS), também conhecida como spread FRA-OIS, mede o quão caro é para os bancos pegarem emprestados dólares americanos uns dos outros. De acordo com a fonte de dados MacroMicro, o spread FRA-OIS aumentou para 54,00, o nível mais alto desde março de 2020.

Empréstimos e empréstimos entre bancos são um aspecto crucial do sistema bancário que permite aos bancos gerenciar suas necessidades imediatas de liquidez. Os bancos enfrentam um maior risco de liquidez quando o mercado de empréstimos interbancários é restrito ou disfuncional, o que pode levar à falência.

Portanto, o aumento acentuado no spread FRA-OIS indica que o sistema atingiu um ponto de fragilidade. Isso fortalece o caso para o Fed pausar seu ciclo de aumento de taxas em sua reunião na próxima semana ou optar por um aumento menor de 25 pontos base em vez do aumento de 50 pontos base que foi antecipado na semana passada.

Em um ano, o banco central aumentou a taxa oficial de empréstimo em 450 pontos base, causando flutuações em ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Os indicadores de estresse do mercado financeiro subiram para os níveis mais altos desde a crise da dívida europeia há uma década. Ao mesmo tempo, os swaps de inadimplência de crédito, que medem o custo de segurar carteiras de títulos contra calotes, aumentaram marcadamente. O Bitcoin se beneficiou, pois mais garantias governamentais podem significar mais impressão de dinheiro.

Analista de Mercado

De acordo com uma pesquisa da Reuters, o IPC subirá 0,6% mês a mês e 6% ano a ano, abaixo dos 6,4% no ano encerrado em janeiro de 2023, mas ainda muito acima da meta declarada do Fed de manter a inflação anual abaixo de 2%.

De acordo com analistas do CME Group, há uma chance de 65,0% de que o Fed aumente as taxas de juros em 25 pontos base este mês. A probabilidade de nenhum aumento de taxa é de 35%. As taxas de juros nos Estados Unidos estão em seus níveis mais altos desde outubro de 2007, variando de 4,5% a 4,75%.

De acordo com relatórios, o BTC inverteu a capitalização de mercado do gigante de processamento de pagamentos Visa pela terceira vez na história no mês passado, colocando-o logo à frente da empresa de pagamentos.

A lacuna entre as duas capitalizações de mercado agora é de mais de US$ 20 bilhões, embora ainda esteja longe do ouro, que tem uma capitalização de mercado de US$ 12,59 trilhões, seguido pela Apple, que tem uma capitalização de mercado de US$ 2,380 trilhões.

BTC vê as maiores liquidações em dois meses

Bitcoin ganhou mais de 11% nas últimas 24 horas, recuperando todas as perdas do fim de semana e estabelecendo um máximo de três semanas. O movimento pode ter surpreendido os traders que anteriormente apostavam em quedas de preços após o fechamento de dois bancos amigáveis às criptomoedas na semana passada e a desvinculação do USD Coin (USDC), uma grande stablecoin.

Na segunda-feira, mais de US$ 100 milhões em shorts de bitcoin, ou apostas contra altas de preço, foram liquidados. Esta foi a maior quantidade liquidada desde 14 de janeiro, quando um surto de bitcoin resultou em uma liquidação de US$ 500 milhões em vários contratos de futuros de criptomoedas.

De acordo com os dados da Coinglass, 78% de todos os traders de futuros de bitcoin perderam dinheiro na segunda-feira. As perdas foram principalmente distribuídas entre as exchanges de criptomoedas Binance, OKX, Huobi e Bybit.