Faktoren, die den Anstieg des Kryptomarktes beeinflussen – März 2023 Ausgabe

Kryptomärkte befinden sich seit einiger Zeit in einem Erholungsmodus. Eines ist jedoch sicher: Das Krypto-Ökosystem hat alle Versuche, es in ein nicht-existentes Finanzkonzept zu verwandeln, widerlegt. Trotz einer turbulenten Woche für Krypto nach den Ausfällen der Silicon Valley Bank (SVB) und der Signature Bank hat die Marktkapitalisierung von Bitcoin (BTC) die des Tech-Riesen Meta übertroffen.

Kryptomärkte steigen trotz Einbrüchen in traditionellen Märkten

Nach einer Erholung am Vortag gewann Bitcoin am Dienstagmorgen im asiatischen Handel an Dynamik, da Regulierungsbehörden Maßnahmen ergriffen, um die US-Bankenbranche nach dem Zusammenbruch kalifornischer Kreditinstitute zu stabilisieren. Dieser Schritt trug auch zur Wiederherstellung der Parität von USDC als Stablecoin bei.

Die Mehrheit der zehn größten nicht-stabilen Kryptowährungen verzeichnete Wertsteigerungen. Die US-Aktienmärkte schlossen am Montag jedoch gemischt, erschüttert durch die Bankenzusammenbrüche, da die Spekulation wuchs, dass das Bankenproblem die Federal Reserve dazu zwingen könnte, ihre Pläne für eine Zinserhöhung zu verschieben.

Laut Daten von CoinMarketCap stieg Bitcoin in den letzten 24 Stunden um 7,21 % auf 24.251 US-Dollar um 09:00 Uhr in Hongkong. Die weltweit größte Kryptowährung ist in den letzten sieben Tagen um 8 % gestiegen, nachdem sie die Verluste zu Beginn des Monats ausgeglichen hatte, als die krypto-bezogene Bank Silvergate scheiterte und einen Verkaufssturm auf dem Kryptomarkt auslöste.

Ether stieg um 3,08 % auf 1.673 US-Dollar, was einem Anstieg von 6,84 % in den letzten sieben Tagen entspricht. Der BNB-Token von Binance legte um 5,09 % auf 308,94 US-Dollar zu und belegte damit den zweiten Platz in den Top zehn nach Marktkapitalisierung, mit einem Anstieg von 7,06 % in den letzten sieben Tagen.

Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptomärkte stieg in den vergangenen 24 Stunden um 4,61 % auf 1,08 Billionen US-Dollar. Das Handelsvolumen in 24 Stunden stieg um 35,57 % auf 93,65 Milliarden US-Dollar. Trotz Zusicherungen der US-Regulierungsbehörden und Präsident Joe Biden, dass Einlagen geschützt würden, wurden die Aktien US-amerikanischer Banken stark bestraft. First Republic, eine Bank mit Hauptsitz in San Francisco, fiel um mehr als 60 % und wurde kurz vom Handel ausgesetzt.

Faktoren, die zum Anstieg des Marktes beitragen

Der Unterschied zwischen dem US-amerikanischen dreimonatigen Forward-Rate-Abkommen (FRA) und dem Overnight-Index-Swap-Rate (OIS), auch bekannt als FRA-OIS-Spread, misst, wie teuer es für Banken ist, US-Dollar voneinander zu leihen. Laut der Datenquelle MacroMicro, ist der FRA-OIS-Spread auf 54,00 gestiegen, das höchste Niveau seit März 2020.

Das Ausleihen und Verleihen zwischen Banken ist ein entscheidender Aspekt des Bankensystems, der es Banken ermöglicht, ihre unmittelbaren Liquiditätsanforderungen zu bewältigen. Banken sehen sich einem größeren Liquiditätsrisiko ausgesetzt, wenn der Interbanken-Lehmärkte eingeschränkt oder funktionsuntüchtig ist, was zu Insolvenzen führen kann.

Daher deutet der starke Anstieg der FRA-OIS-Spanne darauf hin, dass das System einen Punkt der Zerbrechlichkeit erreicht hat. Dies stärkt die Argumente dafür, dass die Fed ihre Zinserhöhungsschleife bei ihrer Sitzung nächste Woche pausiert oder sich für eine kleinere Erhöhung von 25 Basispunkten statt der letzten Woche erwarteten Erhöhung von 50 Basispunkten entscheidet.

In einem Jahr erhöhte die Zentralbank den offiziellen Leitzins um 450 Basispunkte, was dazu führte, dass Risiko-Assets, einschließlich Kryptowährungen, schwankten.

Indikatoren für Spannungen auf den Finanzmärkten haben die höchsten Werte seit der europäischen Schuldenkrise vor einem Jahrzehnt erreicht. Gleichzeitig sind Credit Default Swaps, die die Kosten für die Absicherung von Anleiheportfolios gegen Ausfälle messen, deutlich gestiegen. Bitcoin hat davon profitiert, da mehr staatliche Garantien mehr Gelddruck bedeuten könnten.

Marktanalyst

Laut einer Reuters-Umfrage wird der Verbraucherpreisindex (CPI) monatlich um 0,6 % und jährlich um 6 % steigen, was einem Rückgang von 6,4 % im zum Januar 2023 endenden Jahr entspricht, aber immer noch weit über dem erklärten Ziel der Fed liegt, die jährliche Inflation unter 2 % zu halten.

Laut Analysten der CME Group besteht eine Wahrscheinlichkeit von 65,0 %, dass die Fed die Zinssätze diesen Monat um 25 Basispunkte anhebt. Die Wahrscheinlichkeit für keine Zinserhöhung beträgt 35 %. Die Zinssätze in den Vereinigten Staaten sind seit Oktober 2007 am höchsten und liegen im Bereich von 4,5 % bis 4,75 %.

Berichten zufolge hat BTC im vergangenen Monat zum dritten Mal in der Geschichte die Marktkapitalisierung des Zahlungsabwicklungsriesen Visa überholt und liegt damit knapp vor dem Zahlungsunternehmen.

Die Lücke zwischen den beiden Marktkapitalisierungen beträgt jetzt mehr als 20 Milliarden US-Dollar, obwohl es noch ein weiter Weg zu Gold ist, das eine Marktkapitalisierung von 12,59 Billionen US-Dollar hat, gefolgt von Apple mit einer Marktkapitalisierung von 2,380 Billionen US-Dollar.

BTC verzeichnet die höchsten Liquidationen seit zwei Monaten

Bitcoin hat in den letzten 24 Stunden über 11 % zugelegt, alle Wochenendverluste wettgemacht und ein Drei-Wochen-Hoch erreicht. Diese Bewegung könnte Händler überrascht haben, die zuvor auf fallende Preise gesetzt hatten, nachdem zwei wichtige kryptofreundliche Banken letzte Woche geschlossen wurden und USD Coin (USDC), ein großer Stablecoin, entkoppelt wurde.

Am Montag wurden mehr als 100 Millionen US-Dollar an Bitcoin-Short-Positionen, also Wetten gegen steigende Preise, liquidiert. Dies war die höchste Liquidationsmenge seit dem 14. Januar, als ein Bitcoin-Anstieg zu einer Liquidation von 500 Millionen US-Dollar über mehrere Krypto-Futures-Verträge hinweg führte.

Laut Coinglass-Daten verloren 78 % aller Bitcoin-Futures-Händler am Montag Geld. Die Verluste verteilten sich hauptsächlich auf die Kryptowährungsbörsen Binance, OKX, Huobi und Bybit.