암호화폐 시장 상승에 영향을 미치는 요인 – 2023년 3월판

암호화폐 시장은 꽤 오랫동안 회복 모드에 있었습니다. 그러나 한 가지 확실한 것은 암호화폐 생태계가 존재하지 않는 금융 개념으로 만들려는 모든 시도를 물리쳤다는 것입니다. 실리콘 밸리 은행(SVB)과 시그니처 은행의 파산 이후 암호화폐에 격동의 주가 있었음에도 불구하고 비트코인(BTC)의 시가총액은 기술 거인 메타의 시가총액을 넘어섰습니다.

전통 시장 하락세 속에서 암호화폐 시장 급등

어제 반등에 이어 비트코인은 캘리포니아 기반 대출 기관들의 파산 이후 미국 은행업을 지원하기 위해 규제 당국이 조치함에 따라 화요일 아침 아시아 거래에서 모멘텀을 얻었습니다. 이 조치는 또한 USDC의 스테이블코인 평형 복원에 도움이 되었습니다.

상위 10개 비스테이블코인 암호화폐의 대부분이 가치가 상승했습니다. 그러나 미국 주식은 월요일 은행 파산에 흔들려 혼조세로 마감했으며, 은행 문제가 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 계획을 연기하게 할 수 있다는 추측이 커졌습니다.

CoinMarketCap 데이터에 따르면 비트코인은 지난 24시간 동안 7.21% 상승하여 홍콩 시간 오전 9시 기준 US$24,251에 도달했습니다. 세계 최대의 암호화폐는 이달 초 암호화폐 관련 은행인 실버게이트가 파산하여 암호화폐 시장 매도세를 촉발한 후 손실을 상쇄한 후 지난 7일 동안 8% 상승했습니다.

이더는 3.08% 상승하여 $1,673이 되었고, 지난 7일 동안 6.84% 증가했습니다. 바이낸스의 BNB 토큰은 5.09% 상승하여 US$308.94가 되었으며, 시가총액 기준 상위 10위 중 2위를 차지하고 지난 7일 동안 7.06% 상승했습니다.

전체 암호화폐 시장 시가총액은 지난 24시간 동안 4.61% 증가하여 $1.08조가 되었습니다. 24시간 거래량은 35.57% 증가하여 $936.5억이 되었습니다. 미국 규제 당국과 조 바이든 대통령이 예금이 보호될 것이라고 확언했음에도 불구하고 미국 은행 주가는 심하게 처벌받았습니다. 샌프란시스코에 본사를 둔 은행인 퍼스트 리퍼블릭은 60% 이상 하락했으며 거래가 일시 중단되었습니다.

시장 급등에 기여하는 요인

미국 3개월물 전향금리 계약(FRA)과 오버나이트 인덱스 스왑(OIS) 금리의 차이, 즉 FRA-OIS 스프레드는 은행들이 서로로부터 미국 달러를 빌리는 데 드는 비용을 측정합니다. 데이터 소스 MacroMicro에 따르면 FRA-OIS 스프레드는 2020년 3월 이후 최고 수준인 54.00으로 증가했습니다.

은행 간 차입과 대출은 은행이 즉각적인 유동성 요구 사항을 관리할 수 있게 하는 은행 시스템의 중요한 측면입니다. 은행 간 대출 시장이 제한되거나 기능하지 않을 때 은행은 더 큰 유동성 위험에 직면하며, 이는 파산으로 이어질 수 있습니다.

따라서 FRA-OIS 스프레드의 급격한 증가는 시스템이 취약점의 지점에 도달했음을 나타냅니다. 이는 연방준비제도(Fed)가 다음 주 회의에서 금리 인상 주기를 중단하거나, 지난주 예상되었던 50bp 증가 대신 25bp의 작은 증가를 선택해야 한다는 주장을 강화합니다.

1년 동안 중앙은행은 공식 차입 금리를 450bp 인상하여 암호화폐를 포함한 위험 자산이 변동했습니다.

금융 시장 스트레스 지표는 10년 전 유럽 채무 위기 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 동시에 채권 포트폴리오의 디폴트에 대한 보험 비용을 측정하는 신용 디폴트 스왑(CDS)이 현저히 증가했습니다. 비트코인은 더 많은 정부 보증이 더 많은 돈 인쇄를 의미할 수 있기 때문에 혜택을 받았습니다.

시장 분석가

로이터의 설문 조사에 따르면 CPI는 월간 0.6%, 연간 6% 상승할 것으로 예상되며, 이는 2023년 1월까지의 연간 6.4%에서 하락한 것이지만 연방준비제도(Fed)가 연간 인플레이션을 2% 미만으로 유지하겠다는 명시된 목표에는 여전히 훨씬 못 미칩니다.

CME 그룹 분석가에 따르면 연방준비제도(Fed)가 이번 달에 금리를 25bp 인상할 확률은 65.0%입니다. 금리 인상이 없을 확률은 35%입니다. 미국의 금리는 2007년 10월 이후 최고 수준인 4.5%에서 4.75% 사이입니다.

보고서에 따르면 비트코인은 지난달 역사상 세 번째로 결제 처리 거인 비자의 시가총액을 넘어서며 결제 회사보다 약간 앞섰습니다.

두 시가총액의 격차는 이제 200억 달러 이상이지만, 시가총액이 12.59조 달러인 금과 2.380조 달러인 애플에 비하면 여전히 먼 거리입니다.

BTC, 2개월 만에 가장 높은 청산 규모

비트코인 은 지난 24시간 동안 11% 이상 상승하며 주말 손실을 모두 회복하고 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 이 움직임은 지난주 주요 암호화폐 친화적 은행 두 곳이 폐쇄되고 주요 스테이블코인인 USD 코인(USDC)이 페그에서 벗어난 후 하락하는 가격에 베팅했던 거래자들을 놀라게 했을 수 있습니다.

월요일, 가격 상승에 베팅하는 비트코인 숏 포지션 1억 달러 이상이 청산되었습니다. 이는 1월 14일 비트코인 급등으로 여러 암호화폐 선물 계약 전반에 걸쳐 5억 달러의 청산이 발생했던 이후 가장 많은 청산 규모입니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 모든 비트코인 선물 거래자의 78%가 월요일에 손실을 입었습니다. 손실은 주로 암호화폐 거래소 바이낸스, OKX, 후비트, 바이빗 전반에 걸쳐 발생했습니다.