Facteurs influençant la hausse du marché des crypto-monnaies – Édition mars 2023

Les marchés des crypto-monnaies sont en mode de récupération depuis un certain temps. Cependant, une chose est certaine : l'écosystème des crypto-monnaies a défia toutes les tentatives pour le transformer en un concept financier inexistant. Malgré une semaine turbulente pour les crypto-monnaies suite aux faillites de Silicon Valley Bank (SVB) et de Signature Bank, la capitalisation boursière de Bitcoin (BTC) a dépassé celle du géant de la technologie Meta.

Les marchés des crypto-monnaies bondissent malgré la baisse des marchés traditionnels

Après un rebond hier, Bitcoin a gagné en momentum lors des échanges du mardi matin en Asie, alors que les régulateurs agissaient pour consolider l'industrie bancaire américaine suite aux faillites d'établissements de prêt basés en Californie. Cette mesure a également aidé à rétablir la parité de la stablecoin USDC.

La majorité des dix principales crypto-monnaies non stables ont augmenté de valeur. Cependant, les actions américaines ont clôturé en mixte lundi, ébranlées par les faillites bancaires, alors que les spéculations selon lesquelles le problème bancaire pourrait forcer la Réserve fédérale à reporter ses plans de hausse des taux d'intérêt se sont intensifiées.

Selon les données de CoinMarketCap, Bitcoin a augmenté de 7,21 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 24 251 $ US à 09 h 00 (heure de Hong Kong). La plus grande crypto-monnaie du monde est en hausse de 8 % au cours des sept derniers jours après avoir effacé les pertes plus tôt ce mois-ci lorsque la banque liée aux crypto-monnaies Silvergate a fait faillite, déclenchant une vente sur le marché des crypto-monnaies.

Ether a augmenté de 3,08 % à 1 673 $, soit une hausse de 6,84 % au cours des sept derniers jours. Le token BNB de Binance a gagné 5,09 % à 308,94 $ US, se classant deuxième des dix principales par capitalisation boursière et enregistrant une hausse de 7,06 % au cours des sept derniers jours.

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a augmenté de 4,61 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 1,08 billion de dollars. Le volume de trading sur 24 heures a augmenté de 35,57 % pour atteindre 93,65 milliards de dollars. Malgré les assurances des régulateurs américains et du président Joe Biden selon lesquelles les dépôts seraient protégés, les actions des banques américaines ont été sévèrement sanctionnées. First Republic, une banque basée à San Francisco, a perdu plus de 60 % et a été brièvement suspendue des échanges.

Facteurs contribuant à la hausse du marché

La différence entre le taux de l'accord à terme (FRA) américain à trois mois et le taux de swap sur index overnight (OIS), également connu sous le nom de spread FRA-OIS, mesure le coût pour les banques d'emprunter des dollars américains les unes aux autres. Selon la source de données MacroMicro, le spread FRA-OIS a augmenté à 54,00, le niveau le plus élevé depuis mars 2020.

L'emprunt et le prêt entre banques sont un aspect crucial du système bancaire qui permet aux banques de gérer leurs besoins immédiats en liquidités. Les banques font face à un risque de liquidité plus élevé lorsque le marché des prêts interbancaires est contraint ou dysfonctionnel, ce qui peut conduire à la faillite.

Par conséquent, la forte augmentation du spread FRA-OIS indique que le système a atteint un point de fragilité. Cela renforce le cas pour la Fed de mettre en pause son cycle de hausse des taux lors de sa réunion la semaine prochaine ou d'opter pour une augmentation plus modeste de 25 points de base au lieu des 50 points de base anticipés la semaine dernière.

En un an, la banque centrale a augmenté le taux d'emprunt officiel de 450 points de base, provoquant des fluctuations des actifs risqués, y compris les crypto-monnaies.

Les indicateurs de stress des marchés financiers ont atteint les niveaux les plus élevés depuis la crise de la dette européenne il y a dix ans. Dans le même temps, les swaps de défaut de crédit, qui mesurent le coût de l'assurance des portefeuilles d'obligations contre les défauts de paiement, ont augmenté de manière marquée. Bitcoin en a bénéficié car davantage de garanties gouvernementales pourraient signifier davantage d'impression monétaire.

Analyste de marché

Selon un sondage de Reuters, l'IPC augmentera de 0,6 % sur un mois et de 6 % sur un an, en baisse par rapport à 6,4 % sur l'année se terminant en janvier 2023, mais toujours bien au-dessus de l'objectif déclaré de la Fed de maintenir l'inflation annuelle en dessous de 2 %.

Selon les analystes de CME Group, il y a 65,0 % de chances que la Fed augmente les taux d'intérêt de 25 points de base ce mois-ci. La probabilité d'une absence de hausse des taux est de 35 %. Les taux d'intérêt aux États-Unis sont à leur plus haut depuis octobre 2007, variant de 4,5 % à 4,75 %.

Selon les rapports, BTC a dépassé la capitalisation boursière du géant du traitement des paiements Visa pour la troisième fois de son histoire le mois dernier, se plaçant juste devant l'entreprise de paiements.

L'écart entre les deux capitalisations boursières est désormais de plus de 20 milliards de dollars, bien qu'il soit encore loin de l'or, qui a une capitalisation boursière de 12,59 billions de dollars, suivi par Apple, qui a une capitalisation boursière de 2,380 billions de dollars.

BTC enregistre les plus fortes liquidations en deux mois

Bitcoin a gagné plus de 11 % au cours des dernières 24 heures, récupérant toutes les pertes du week-end et atteignant un sommet de trois semaines. Ce mouvement a peut-être surpris les traders qui avaient précédemment parié sur une baisse des prix après la fermeture de deux banques favorables aux crypto-monnaies la semaine dernière et le décollage de l'USD Coin (USDC), une stablecoin majeure.

Lundi, plus de 100 millions de dollars de positions courtes sur le bitcoin, ou paris contre la hausse des prix, ont été liquidés. Il s'agissait du montant le plus important liquidé depuis le 14 janvier, lorsqu'une poussée du bitcoin avait entraîné une liquidation de 500 millions de dollars sur plusieurs contrats à terme de crypto-monnaies.

Selon les données de Coinglass, 78 % de tous les traders de futures sur bitcoin ont perdu de l'argent lundi. Les pertes ont principalement été réparties entre les plateformes d'échange de crypto-monnaies Binance, OKX, Huobi et Bybit.