TSMC rumo ao sexto lucro recorde consecutivo com procura por chips de IA
- Espera-se que a TSMC reporte seu sexto lucro trimestral recorde consecutivo em 15 de outubro, com o lucro líquido projetado próximo de NT$746,3 bilhões (US$23,4 bilhões).
- Essa sequência é impulsionada pela demanda por chips de IA, já que a TSMC continua sendo a maior fabricante de semicondutores do mundo, fornecendo empresas como Nvidia e Apple.
- A TSMC está considerando um investimento no Texas, e seus planos de capex e orientações sobre margens continuam a moldar os gastos em todo o setor.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) deve registrar seu sexto lucro trimestral recorde consecutivo ao divulgar seus resultados em 15 de outubro. Os analistas projetam um lucro líquido de cerca de NT$746,3 bilhões (US$23,4 bilhões), com a demanda por chips de IA continuando a crescer no meio do boom geral da inteligência artificial.
Os analistas esperam que o lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre cresça cerca de 65% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo um reporte da Reuters com base na estimativa SmartEstimate da LSEG, que considera as projeções de 16 analistas.
Um resultado de lucro acima de NT$706,56 bilhões estabeleceria um novo recorde trimestral e marcaria o 11º trimestre consecutivo de crescimento nos lucros da empresa. A conferência de resultados está programada para às 06h00 GMT, que correspondem às 14h em Taipé.
Como a maior fabricante de semicondutores por contrato do mundo, a TSMC fornece chips para grandes empresas de tecnologia, incluindo Nvidia e Apple. Avaliada em cerca de US$2,1 trilhões, a TSMC é a empresa listada mais valiosa da Ásia, com uma capitalização de mercado quase duas vezes superior à da Samsung Electronics.
A receita já superou a meta
Os números de vendas do trimestre já são amplamente conhecidos e discutidos, com a TSMC tendo reportado uma receita do terceiro trimestre de cerca de NT$1,49 trilhão (US$46,71 bilhões) em 8 de outubro, um aumento de 50% em relação ao ano anterior. Isso foi superior à estimativa SmartEstimate de NT$1,46 trilhão e ficou acima até mesmo do limite superior da orientação própria da empresa estabelecida em julho, em torno de US$44,6 bilhões a US$45,8 bilhões.
Setembro foi o mês de maior destaque, com receita mensal de NT$511,86 bilhões, um aumento de 54,6% em relação ao ano anterior. Nos primeiros nove meses de 2026, as vendas atingiram NT$3,90 trilhões, representando um ganho de 41,1%. A TSMC já revisou sua previsão para o ano inteiro, projetando um crescimento da receita de ligeiramente mais de 40% em dólares americanos.
De onde vem a pressão sobre as margens
A margem líquida da TSMC deve cair para cerca de 50% no terceiro trimestre, comparada aos 55,62% do trimestre anterior, com base nas estimativas de lucro e receita citadas em uma prévia de resultados da Yahoo Finance.
A margem do segundo trimestre da TSMC também foi impulsionada por um ganho não recorrente de NT$63,20 bilhões provenientes da venda de uma participação de 8,1% na Vanguard International Semiconductor. Esse impulso dificilmente se repetirá, deixando a empresa sem essa contribuição no trimestre atual.
A transição da TSMC para a produção em 2nm também deve pressionar as margens de lucro da empresa. A companhia informou que a mudança nos processos de fabricação pode reduzir a margem bruta do segundo semestre em 3 a 4 pontos percentuais, pois a produção inicial enfrenta baixos rendimentos e altos custos de depreciação antes que a produção atinja os níveis de escala alcançados anteriormente.
A TSMC também aumentou seus planos de gastos de capital em julho, estabelecendo um orçamento de US$60 bilhões a US$64 bilhões para 2026, acima da faixa anterior de US$52 bilhões a US$56 bilhões. O novo alvo é significativamente superior aos US$40,54 bilhões gastos pela empresa em 2025.
O analista do Morgan Stanley, Charlie Chan, espera que a TSMC eleve sua previsão de crescimento da receita anual para a faixa baixa a média de 40%, segundo um relatório de 6 de outubro. Ele apontou a forte demanda pelos chips de 3 nm da empresa como um fator-chave por trás da revisão esperada.
Questão de investimento no Texas que permanece sem resposta
A TSMC está investindo US$ 265 bilhões em fábricas no Arizona, incluindo mais US$ 100 bilhões anunciados em julho. A Reuters informou em setembro que a TSMC estava considerando um investimento no Texas, e o CEO da Tesla, Elon Musk, afirmou que suas empresas construiriam e operariam o complexo de chips de IA Terafab, com a TSMC potencialmente sublocando uma parte do local.
“O Texas é um bom local para um grande plano de expansão nos anos 2030 ou 2040”, disse o analista da Morningstar, Felix Lee , sugerindo que a proposta “pode ser uma isca pendente para antecipar potenciais políticas comerciais dos EUA e outras medidas.”
As ações da TSMC registraram alta de 63% em Taipéi neste ano, ligeiramente abaixo do ganho geral do mercado de 69%. Com outro trimestre recorde amplamente esperado, os investidores podem exigir um pouco mais do que apenas superar as expectativas de lucros para impulsionar a ação a preços mais altos. A atenção pode se voltar em vez disso para a perspectiva de margens do quarto trimestre pela gestão, que pode ter maior influência sobre as ações do que apenas o lucro bruto.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi é especialista em criar e refinar conteúdo de alta qualidade focado em criptomoedas, mercados financeiros globais e economia. Formou-se pela Universidade de Ibadan com grau de MBBS. Trabalhou como Editor-Chefe da publicação editorial de sua faculdade e anteriormente na CFA. Por mais de seis anos, ajudou a salvaguardar a originalidade como editor de notícias na Cryptopolitan.
