Gli ETF su Ethereum potrebbero ottenere un vantaggio competitivo con lo staking, suggerisce un analista

Il ricercatore crypto Tom Wan ritiene che abilitare lo staking per gli exchange-traded funds (ETF) spot su Ethereum potrebbe aumentare gli afflussi di capitali e attrarre più investitori verso questi prodotti di asset digitali. L'ex analista di 21Shares ha espresso questa opinione su X (ex Twitter), notando che gli ETF su Ethereum non hanno ancora raggiunto il loro vero potenziale.

Secondo Wan, gli asset in gestione (AUM) per gli ETF ETH rappresentano solo circa il 10% di ciò che detengono gli ETF Bitcoin. Questo rappresenta una percentuale significativamente inferiore rispetto alla capitalizzazione di mercato di Ether, che è il 23% di quella di Bitcoin, e l'analista crede che abilitare lo staking per gli ETF potrebbe risolvere questo problema.

Wan ha notato che gli ETF su Ethereum hanno bisogno di un punto di forza per renderli attraenti per gli investitori, proprio come Bitcoin ha il suo vantaggio unico come oro digitale. Crede che lo staking potrebbe essere un fattore differenziante per gli ETF su Ethereum.

Lui ha detto:

"Un fattore chiave che impedisce agli ETF ETH di raggiungere il loro potenziale è l'assenza di staking. Per gli investitori istituzionali, che probabilmente sono nuovi alle criptovalute, Bitcoin è già un asset innovativo—Ethereum lo è ancora di più. Per attrarre afflussi di capitali, gli ETF ETH hanno bisogno di un chiaro fattore differenziante che sia facile da comprendere per gli investitori."

Con lo staking abilitato, Wan ritiene che gli ETF su Ethereum potrebbero competere meglio con gli ETF spot su Bitcoin per gli afflussi di capitali, poiché la promessa di rendimenti attrarrebbe alcuni investitori, in particolare quelli retail. Tuttavia, ha riconosciuto che gli investitori istituzionali potrebbero non interessarsi molto a rendimenti piccoli, intorno all'1%, ma ciò potrebbe essere significativo per altri investitori.

Lo staking per gli ETF ETH potrebbe eliminare le commissioni di gestione

Curiosamente, abilitare lo staking potrebbe anche eliminare la necessità per gli emittenti di ETF di addebitare commissioni di gestione per i prodotti di investimento. Attualmente, gli emittenti di ETF addebitano tra lo 0,25% e lo 0,15% sui loro ETF ETH, escluso Grayscale ETHE, che addebita il 2,5%. Wan crede che lo staking potrebbe rimuovere la necessità di queste commissioni anche se gli emittenti stakassero solo il 25% dei loro AUM.

Ha spiegato che il rendimento dello staking su Ethereum è attualmente intorno al 3,2% e, anche dopo aver rimosso tutti i costi associati allo staking, tutti gli emittenti tranne Grayscale con ETHE potrebbero coprire le loro commissioni di gestione e addebitare zero commissioni ai loro investitori.

Wan ha notato che gli ETF ETH con zero commissioni e lo staking abilitato sono già disponibili in Europa. CoinShares ETHE ha una commissione di gestione dello 0% e un rendimento dello staking dell'1,25%, mentre Bitwise offre ET32 nella regione con un rendimento dello staking del 3,1%.

Sebbene ci siano altri ETF abilitati allo staking nella regione, come VETH di VanEck e AETH di 21Shares, dove gli emittenti addebitano ancora una commissione di gestione, ha notato che il loro rendimento dello staking è comunque sufficiente a coprire i costi se scelgono di non addebitare nulla.

Nel frattempo, Wan si aspetta che i gestori di asset con competenze nello staking, come 21Shares, VanEck e Bitwise, siano i primi a presentare domanda per ETF abilitati allo staking non appena saranno disponibili. Ha anche notato che gli ETF ETH con AUM più bassi beneficerebbero ancora di più e potrebbero aumentare la loro quota di mercato.

Ha dichiarato:

"Date le rischi di liquidità e la coda di prelievo e uscita attuale di circa 10 giorni per lo staking, gli emittenti potrebbero inizialmente utilizzare un tasso di staking più basso, intorno al 20-50%. Questo approccio potrebbe avvantaggiare gli emittenti con AUM più bassi, consentendo loro di essere più aggressivi con rendimenti di staking più alti per attrarre investitori."

Il ricercatore ha anche previsto che abilitare lo staking per gli ETF ETH potrebbe consentire alla rete Ethereum di aggiungere tra 550.000 e 1,3 milioni di ETH al totale degli ETH staked. Questo dipenderà dalla percentuale di ETH che ogni emittente stakerà.

L'interesse torna verso Ethereum dopo la vittoria di Trump

Nel frattempo, ETH è stato uno dei maggiori beneficiari della vittoria di Trump, con l'asset che ha registrato guadagni quasi del 10% negli ultimi tre giorni. Dopo mesi di difficoltà nel raggiungere i 3.000 dollari, ETH ora sembra pronto a tornare a questo livello con la sua attuale rally che lo ha visto guadagnare il 7% nelle ultime 24 ore e raggiungere i 2.878 dollari.

Questo rally riflette i sentimenti positivi intorno alla Rete Ethereum, con le precedenti preoccupazioni su come le reti Layer-2 stiano erodendo la quota di mercato che ora si stanno dissipando. Molti analisti considerano ora Ethereum la rete scelta da Trump, notando come abbia attivamente utilizzato la rete per i suoi progetti e come il suo più recente progetto crypto sia su Aave.

Gli esperti del settore credono anche che l'amministrazione favorevole alle criptovalute di Trump permetterà a Ethereum di prosperare, con la Securities Exchange Commission (SEC) ora più propensa ad approvare lo staking per gli ETF Ethereum sotto Trump.