Ethereum-ETFs könnten einen Wettbewerbsvorteil durch Staking erlangen, schlägt Analyst vor

Krypto-Forscher Tom Wan glaubt, dass die Aktivierung von Staking für Spot-Ethereum-Exchange-Traded Funds (ETFs) die Zuflüsse steigern und mehr Anleger zu den digitalen Asset-Produkten anziehen könnte. Der ehemalige 21Shares-Analyst äußerte diese Meinung auf X (ehemals Twitter) und bemerkte, dass Ethereum-ETFs ihr wahres Potenzial noch nicht ausgeschöpft haben.

Laut Wan betragen die verwalteten Vermögenswerte (AUM) für ETH-ETFs nur etwa 10 % dessen, was Bitcoin-ETFs halten. Dies stellt einen deutlich niedrigeren Prozentsatz im Vergleich zur Marktkapitalisierung von Ether dar, die 23 % von Bitcoin beträgt, und der Analyst glaubt, dass die Aktivierung von Staking für die ETFs dieses Problem beheben könnte.

Wan bemerkte, dass Ethereum-ETFs einen Verkaufsargument benötigen, um sie für Anleger attraktiv zu machen, genau wie Bitcoin seinen einzigartigen Vorteil als digitales Gold hat. Er glaubt, dass Staking ein Unterscheidungsmerkmal für Ethereum-ETFs sein könnte.

Er sagte:

„Ein Schlüsselfaktor, der ETH-ETFs davon abhält, ihr Potenzial zu erreichen, ist das Fehlen von Staking. Für institutionelle Anleger, die wahrscheinlich neu in der Krypto-Welt sind, ist Bitcoin bereits ein neuartiges Asset – Ethereum ist noch neuer. Um Zuflüsse anzuziehen, benötigen ETH-ETFs einen klaren Unterscheidungsfaktor, der für Anleger leicht zu verstehen ist.“

Mit aktiviertem Staking glaubt Wan, dass Ethereum-ETFs besser mit Spot-Bitcoin-ETFs um Zuflüsse konkurrieren könnten, da das Versprechen von Renditen einige Anleger anziehen würde, insbesondere den Einzelhandel. Er erkannte jedoch an, dass institutionelle Anleger möglicherweise nicht so sehr an kleinen Renditen von rund 1 % interessiert sind, aber das könnte für andere Anleger bedeutsam sein.

Staking für ETH-ETFs könnte Verwaltungsgebühren eliminieren

Interessanterweise könnte die Aktivierung von Staking auch die Notwendigkeit beseitigen, dass ETF-Anbieter Verwaltungsgebühren für Anlageprodukte erheben. Derzeit verlangen die ETF-Herausgeber zwischen 0,25 % und 0,15 % für ihre ETH-ETFs, abgesehen von Grayscale ETHE, das 2,5 % berechnet. Wan ist der Ansicht, dass Staking die Notwendigkeit dieser Gebühren sogar dann beseitigen könnte, wenn die Herausgeber nur 25 % ihres verwalteten Vermögens (AUM) staken.

Er erklärte, dass die Staking-Rendite auf Ethereum derzeit bei rund 3,2 % liegt, und selbst nach Abzug aller mit Staking verbundenen Kosten könnten alle Herausgeber außer Grayscale mit ETHE ihre Verwaltungsgebühren decken und ihren Anlegern null Gebühren berechnen.

Wan wies darauf hin, dass ETH-ETFs mit null Gebühren und aktiviertem Staking bereits in Europa verfügbar sind. CoinShares ETHE hat eine Verwaltungsgebühr von 0 % und eine Staking-Vergütung von 1,25 %, während Bitwise ET32 in der Region mit einer Staking-Vergütung von 3,1 % anbietet.

Obwohl es in der Region andere staking-fähige ETFs gibt, wie VanEcks VETH und 21Shares’ AETH, bei denen die Herausgeber weiterhin eine Verwaltungsgebühr erheben, bemerkte er, dass ihre Staking-Rendite immer noch ausreicht, um die Kosten zu decken, wenn sie sich dafür entscheiden, nichts zu berechnen.

In der Zwischenzeit erwartet Wan, dass Asset-Manager mit Staking-Expertise, wie 21Shares, VanEck und Bitwise, die ersten sein werden, die Anträge für staking-fähige ETFs stellen, sobald diese verfügbar sind. Er wies auch darauf hin, dass ETH-ETFs mit niedrigerem AUM noch stärker profitieren und ihren Marktanteil erhöhen könnten.

Er sagte:

„Angesichts der Liquiditätsrisiken und der aktuellen Ausstehzeit von etwa 10 Tagen für Auszahlungen und Ausstiege bei Staking könnten die Herausgeber zunächst eine niedrigere Staking-Rate von rund 20–50 % verwenden. Dieser Ansatz könnte Herausgebern mit niedrigerem AUM zugutekommen und es ihnen ermöglichen, aggressiver mit höheren Staking-Renditen zu werben, um Anleger anzuziehen.“

Der Forscher prognostizierte auch, dass die Aktivierung von Staking für ETH-ETFs es dem Ethereum-Netzwerk ermöglichen könnte, zwischen 550.000 und 1,3 Millionen ETH zum insgesamt gestaketen ETH-Bestand hinzuzufügen. Dies hängt vom Prozentsatz des ETH ab, das jeder Herausgeber stakt.

Zurückkehrendes Interesse an Ethereum nach Trumps Wahlsieg

In der Zwischenzeit war ETH einer der größten Nutznießer von Trumps Sieg, wobei das Asset in den letzten drei Tagen fast 10 % an Wert gewann. Nach monatelangen Bemühungen, die Marke von 3.000 $ zu erreichen, sieht ETH jetzt gut gerüstet aus, um mit der aktuellen Rallye, die es in den letzten 24 Stunden um 7 % steigen und 2.878 $ erreichen ließ, wieder auf dieses Niveau zurückzukehren.

Diese Rallye spiegelt die positiven Stimmungen rund um das Ethereum-Netzwerk wider, wobei frühere Bedenken darüber, wie die Layer-2-Netzwerke Marktanteile abzapfen, nun nachlassen. Viele Analysten betrachten Ethereum jetzt als Trumps bevorzugtes Netzwerk und weisen darauf hin, dass er das Netzwerk aktiv für seine Projekte genutzt hat und sein neuestes Krypto-Projekt auf Aave basiert.

Branchenexperten sind auch der Ansicht, dass Trumps krypto-freundliche Verwaltung Ethereum gedeihen lassen wird, wobei die Securities and Exchange Commission (SEC) unter Trump eher dazu neigen wird, Staking für Ethereum-ETFs zu genehmigen.