Il deUSD di Elixir scende del 98%: cosa sta succedendo?

Gli analisti di mercato ritengono che il calo di deUSD sia stato causato dall'esposizione del protocollo Elixir a Stream Finance, un aggregatore di rendimenti DeFi il cui gestore di fondi esterno ha perso quasi 100 milioni di dollari in fondi degli utenti all'inizio di questa settimana.

la stablecoin di Elixir ancorata al dollaro ha perso il 98% del suo valore, crollando Secondo la società di sicurezza blockchain PeckShield, 

Secondo l'analisi on-chain di Nansen AI, Elixir aveva allocato circa il 65% del collaterale di deUSD a Stream Finance, che rappresenta circa due terzi del supporto totale della stablecoin. Il prestito a Stream DeFi ha lasciato Elixir fortementedent dal gestore patrimoniale per il mantenimento del suo ancoraggio al dollaro.

Il calo di deUSD è stato causato dall'exploit di Stream Finance

Come riportato da Cryptopolitan lunedì, Stream Finance ha ammesso che un gestore di fondi che supervisionava i suoi investimenti ha perso circa 93 milioni di dollari in asset degli utenti. La piattaforma ha quindi sospeso tutti i prelievi e i depositi, mentre incaricava gli avvocati di Perkins Coie LLP di indagare sulla perdita. 

"Finché non saremo in grado di valutare appieno la portata e le cause della perdita, tutti i prelievi e i depositi saranno temporaneamente sospesi", ha affermato Stream nella sua dichiarazione ufficiale su X martedì scorso.

La decisione ha impedito a Elixir di accedere alla maggior parte delle sue riserve di supporto, sebbene il protocollo affermasse di mantenere i diritti di riscatto a 1 dollaro per token. Secondo un rapporto del collettivo di ricerca DeFi Yields and More (YAM), Stream avrebbe informato l'azienda che nessun pagamento sarebbe stato elaborato finché gli avvocati non avessero determinato la priorità dei creditori.

I difetti tecnici di Balancer si rivelano costosi per Stream Finance

Secondo la società di audit di sicurezza Decurity, è stata riscontrata una vulnerabilità nel DeFi protocollo Balancer, integrato nella strategia di liquidità di Stream. PeckShield e Decurity hanno confermato che un bug nella logica interna di scambio di Balancer, all'interno della funzione batchSwap, ha permesso agli aggressori di sfruttare un errore di arrotondamento per difetto e di sottrarre fondi.

Un meccanismo di controllo degli accessi difettoso nella funzione manageUserBalance di Balancer, aggravato da un difetto logico nel processo validateUserBalanceOp, non è riuscito a verificare correttamente i mittenti dei messaggi. Ciò ha consentito prelievi non autorizzati tramite l'operazione UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL, offrendo agli aggressori un percorso diretto per sottrarre risorse dai vault di Balancer.

Secondo i dati di CoinGecko, la violazione ha causato il depegging di Staked Stream USD (xUSD), un altro asset collegato a Stream, che è crollato a 0,50 $ e successivamente a 0,14 $ nel giro di un giorno.

L'analisi di Yields and More hadentun'esposizione diretta al debito di quasi 285 milioni di dollari sui protocolli di prestito Euler, Morpho, Silo e Gearbox. Tra i creditori più colpiti figurano TelosC, Elixir, MEV Capital e Varlamore, che hanno tutti mantenuto significative posizioni collaterali legate alle operazioni di Stream.

Stream, che deteneva quasi il 90% delle posizioni di prestito legate a deUSD, non era più in grado di rimborsare Elixir o di liquidare le posizioni collaterali. Ciò ha lasciato Elixir ad affrontare una grave crisi di riscatto, con gli utenti che si sono affrettati a uscire dalla stablecoin.

I dati blockchain di mercoledì hanno rivelato che i wallet di Stream hanno iniziato a riversare grandi volumi di deUSD su exchange decentralizzati. PeckShield tracun wallet, 0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a, mentre vendeva enormi quantità di deUSD contro USDT nei pool di Curve Finance.

La svendita ha causato un primo crollo del prezzo di deUSD da 1 a 0,40 dollari, per poi tornare brevemente al suo ancoraggio a 0,99 dollari. Le successive liquidazioni lo hanno poi spinto ulteriormente a 0,03 dollari, azzerando quasi completamente il valore di mercato. 

Secondo Param.eth, collaboratore di zKPass e sviluppatore di smarttracETH, il dumping basato su Curve è un tentativo disperato da parte di Stream o dei portafogli associati di liquidare le partecipazioni prima che inizi la procedura di insolvenza. 

Elixir risponde alla comunità, affermando di "avere le mani legate"

In risposta al depeg del 90% della sua stablecoin deUSD, Elixir ha scritto una dichiarazione su X giovedì sera, insistendo sul fatto di aver elaborato i riscatti per circa l'80% dei detentori di deUSD prima del crollo dei prezzi. 

La società ha dichiarato di non poter fare altro per risolvere la svalutazione poiché Stream detiene circa il 90% della fornitura rimanente, valutata circa 75 milioni di dollari.

"Per tutelare gli interessi di questi detentori (ed eliminare qualsiasi rischio che Stream liquidi deUSD prima di rimborsare il loro prestito), è stata scattata un'istantanea di tutti i saldi rimanenti dei detentori di deUSD e sdeUSD e una pagina per le richieste sarà attiva nel corso della giornata", si legge.

Elixir ha affermato che sta collaborando con altri istituti di credito decentralizzati come Euler, Morpho e Compound per pagare gli utenti e ripristinare una stabilità parziale del suo ecosistema.

"Crediamo ancora che questo sarà onorato 1 a 1", ha scritto Elixir,dent che i possessori di deUSD saranno alla fine compensati per intero.