deUSD от Elixir упал на 98% — что происходит?

Рыночные аналитики считают, что де-пег deUSD был вызван экспозицией протокола Elixir к Stream Finance, агрегатору доходности DeFi, внешний управляющий фондами которого потерял почти $100 млн средств пользователей на прошлой неделе.

Стабильная монета Elixir, привязанная к доллару, потеряла 98% своей стоимости и упал упала до минимума в $0,03 в начале утра в пятницу, согласно компании по безопасности блокчейна PeckShield. 

Согласно ончейн-анализу Nansen AI, Elixir выделил примерно 65% обеспечения deUSD в Stream Finance, что составляет около двух третей общего обеспечения этой стабильной монеты. Кредит Stream DeFi сделал Elixir сильно зависимым от управляющего активами для поддержания привязки к доллару.

Падение deUSD было вызвано эксплуатацией Stream Finance

Как сообщал В понедельник Cryptopolitan сообщил, что Stream Finance признал, что управляющий фондом, overseeing его инвестиций, потерял примерно $93 млн активов пользователей. Платформа с тех пор приостановила все выводы и депозиты, наняв адвокатов из Perkins Coie LLP для расследования потери. 

«Пока мы не сможем полностью оценить масштаб и причины потери, все выводы и депозиты будут временно приостановлены», — сказал Stream в своем официальном заявлении в X в прошлый вторник.

Это решение лишило Elixir доступа к большинству резервов обеспечения, хотя протокол утверждал, что сохранил права на погашение по цене $1 за токен. Stream, как сообщается, проинформировал компанию о том, что выплаты не могут быть обработаны до тех пор, пока адвокаты не определят приоритет кредиторов, согласно отчету коллектива по исследованию DeFi Yields and More (YAM).

Технические недостатки в Balancer оказались дорогостоящими для Stream Finance

Согласно компании по аудиту безопасности Decurity, в протоколе DeFi Balancer, который интегрирован в стратегию ликвидности Stream, была уязвимость. PeckShield и Decurity подтвердили наличие ошибки во внутренней логике обмена Balancer, в функции batchSwap, которая позволила злоумышленникам использовать ошибку округления вниз и опустошить средства.

Неисправный механизм контроля доступа в функции manageUserBalance Balancer, усугубленный логической ошибкой в процессе validateUserBalanceOp, не смог должным образом проверить отправителей сообщений. Это позволило несанкционированные выводы через операцию UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL, предоставив злоумышленникам прямой путь к оттоку активов из хранилищ Balancer.

Взлом привел к де-пегу Staked Stream USD (xUSD), другого актива, связанного со Stream, и его падению до $0,50, а затем до $0,14 в течение дня, согласно записям CoinGecko.

Анализ Yields and More выявил почти $285 млн прямой долговой экспозиции на кредитных протоколах Euler, Morpho, Silo и Gearbox. Наиболее пострадавшими кредиторами являются TelosC, Elixir, MEV Capital и Varlamore, которые все поддерживали значительные позиции обеспечения, переплетенные с операциями Stream.

Stream, который удерживал почти 90% позиций по кредитам, связанных с deUSD, больше не мог погасить Elixir или развернуть позиции обеспечения. Это оставило Elixir перед лицом серьезного кризиса погашения, поскольку пользователи спешили выйти из стабильной монеты.

Блокчейн-данные в среду показали, что кошельки Stream начали сбрасывать большие объемы deUSD на децентрализованных биржах. PeckShield отследил один кошелек, 0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a, по мере того как он продавал огромные куски deUSD против USDT в пулах Curve Finance.

Распродажа привела к падению цены deUSD с $1 до $0,40 сначала, прежде чем она временно восстановила привязку к $0,99. Последующие ликвидации затем толкнули ее дальше вниз до $0,03, уничтожив почти всю рыночную стоимость. 

Согласно мнению участника zKPass и разработчика смарт-контрактов ETH Param.eth, распродажа на базе Curve — это отчаянная попытка Stream или связанных с ним кошельков ликвидировать активы до начала процедуры несостоятельности. 

Elixir отвечает сообществу, утверждая, что «руки связаны»

В ответ на девальвацию своей стейблкоина deUSD на 90% компания Elixir в четверг вечером опубликовала заявление в X, настаивая на том, что обработала запросы на выкуп примерно у 80% держателей deUSD до обвала цены. 

Компания заявила, что не может сделать ничего большего для решения проблемы обесценивания, поскольку Stream владеет примерно 90% оставшегося предложения, оцениваемого примерно в 75 миллионов долларов.

«Чтобы защитить интересы этих держателей (и устранить любой риск ликвидации deUSD компанией Stream до погашения их кредита), был сделан снимок балансов всех оставшихся держателей deUSD и sdeUSD, и страница для подачи заявок будет запущена позже в тот же день», — говорится в протоколе заявила.

Elixir заявил, что сотрудничает с другими децентрализованными кредиторами, такими как Euler, Morpho и Compound, чтобы выплатить пользователям средства и восстановить частичную стабильность в своей экосистеме.

«Мы по-прежнему верим, что это будет выполнено в соотношении 1 к 1», — написала Elixir, будучи уверенной, что держатели deUSD в конечном итоге будут полностью компенсированы.