O preço do dólar de Elixir cai 98% – O que está acontecendo?

Analistas de mercado acreditam que a desvinculação do dólar americano foi causada pela exposição do protocolo Elixir à Stream Finance, uma agregadora de rendimentos DeFi cujo gestor de fundos externo perdeu quase US$ 100 milhões em fundos de usuários no início desta semana.

A stablecoin da Elixir, atrelada ao dólar, perdeu 98% do seu valor e despencou para uma mínima de US$ 0,03 na madrugada de sexta-feira, de acordo com a empresa de segurança blockchain PeckShield. 

De acordo com a análise on-chain da Nansen AI, a Elixir alocou aproximadamente 65% da garantia do deUSD para a Stream Finance, o que representa cerca de dois terços do lastro total da stablecoin. O empréstimo para a Stream DeFi deixou a Elixir fortementedent da gestora de ativos para manter sua paridade com o dólar.

A queda do dólar decimal foi causada por uma exploração da vulnerabilidade da Stream Finance

Conforme noticiado pela Cryptopolitan na segunda-feira, a Stream Finance admitiu que um gestor de fundos responsável por seus investimentos perdeu aproximadamente US$ 93 milhões em ativos de usuários. A plataforma suspendeu todos os saques e depósitos e contratou advogados da Perkins Coie LLP para investigar o ocorrido. 

“Até que possamos avaliar completamente a extensão e as causas da perda, todos os saques e depósitos serão temporariamente suspensos”, disse a Stream em seu comunicado oficial na última terça-feira.

A decisão deixou a Elixir sem acesso à maior parte de suas reservas, embora o protocolo tenha afirmado que manteve os direitos de resgate a US$ 1 por token. Segundo informações do coletivo de pesquisa DeFi Yields and More (YAM), a Stream teria informado à empresa que nenhum pagamento poderia ser processado até que os advogados determinassem a prioridade dos credores.

Falhas técnicas no Balancer se mostram custosas para a Stream Finance

De acordo com a empresa de auditoria de segurança Decurity, havia uma vulnerabilidade no DeFi protocolo Balancer, que está integrado à estratégia de liquidez da Stream. A PeckShield e a Decurity confirmaram que um bug na lógica interna de swap do Balancer, dentro de sua função batchSwap, permitia que atacantes explorassem uma falha de arredondamento para baixo e drenassem fundos.

Um mecanismo de controle de acesso defeituoso na função `manageUserBalance` do Balancer, agravado por uma falha lógica no processo `validateUserBalanceOp`, impediu a verificação adequada dos remetentes das mensagens. Isso permitiu saques não autorizados por meio da operação `UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL`, dando aos atacantes uma rota direta para desviar ativos dos cofres do Balancer.

A violação fez com que o Staked Stream USD (xUSD), outro ativo vinculado ao Stream, perdesse a paridade e despencasse para US$ 0,50 e, posteriormente, para US$ 0,14 em um único dia, de acordo com os registros do CoinGecko.

A análise da Yields and Moredentquase US$ 285 milhões em exposição direta à dívida nos protocolos de empréstimo Euler, Morpho, Silo e Gearbox. Os credores mais afetados incluem TelosC, Elixir, MEV Capital e Varlamore, que mantinham posições de garantia significativas interligadas às operações da Stream.

A Stream, que detinha quase 90% das posições de empréstimo atreladas ao deUSD, não conseguiu mais pagar a Elixir nem liquidar suas posições de garantia. Isso deixou a Elixir enfrentando uma grave crise de resgate, com usuários correndo para se desfazer da stablecoin.

Dados da blockchain divulgados na quarta-feira revelaram que as carteiras da Stream começaram a despejar grandes volumes de deUSD em exchanges descentralizadas. A PeckShield tracuma carteira, 0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a, enquanto ela vendia grandes quantidades de deUSD contra USDT em pools da Curve Finance.

A onda de vendas fez com que o preço do deUSD despencasse de US$ 1 para US$ 0,40, antes de recuperar brevemente sua paridade com o dólar, chegando a US$ 0,99. Liquidações subsequentes o empurraram ainda mais para baixo, para US$ 0,03, eliminando quase todo o valor de mercado. 

De acordo com a opinião de Param.eth, colaborador do zKPass e desenvolvedor detracinteligentes da Ethereum, o despejo baseado em Curve é uma tentativa desesperada da Stream ou de carteiras associadas de liquidar seus ativos antes do início de um processo de insolvência. 

A Elixir responde à comunidade, alegando estar de mãos atadas

Em resposta à desvalorização de 90% de sua stablecoin deUSD, a Elixir publicou um comunicado na plataforma X na noite de quinta-feira, insistindo que havia processado os resgates de cerca de 80% dos detentores de deUSD antes do colapso do preço. 

A empresa mencionou que não poderia fazer mais nada para resolver a desvalorização porque a Stream detém aproximadamente 90% da oferta restante, avaliada em cerca de US$ 75 milhões.

“Para proteger os interesses desses detentores (e eliminar qualquer risco de a Stream liquidar o deUSD antes de reembolsar o empréstimo), foi feito um levantamento de todos os saldos restantes dos detentores de deUSD e sdeUSD, e uma página para reivindicar o valor será disponibilizada ainda hoje”, afirmou.

A Elixir afirmou estar colaborando com outras plataformas de empréstimo descentralizadas, como Euler, Morpho e Compound, para pagar os usuários e restaurar parcialmente a estabilidade de seu ecossistema.

“Continuamos acreditando que isso será honrado integralmente”, escreveu a Elixir,dent de que os detentores de deUSD serão eventualmente compensados ​​na íntegra.