Elixirs deUSD-Kurs fällt um 98 % – Was ist da los?

Marktanalysten glauben, dass die Entkopplung des US-Dollars durch die Abhängigkeit des Elixir-Protokolls von Stream Finance verursacht wurde, einem DeFi Renditeaggregator, dessen externer Fondsmanager Anfang dieser Woche fast 100 Millionen Dollar an Kundengeldern verloren hat.

verlor der an den US-Dollar gekoppelte Stablecoin Elixir 98 % seines Wertes und stürzte Laut dem Blockchain-Sicherheitsunternehmen PeckShield 

Laut einer On-Chain-Analyse von Nansen AI hatte Elixir rund 65 % der Sicherheiten von deUSD an Stream Finance vergeben, was etwa zwei Dritteln der gesamten Deckung des Stablecoins entspricht. Durch das Darlehen an Stream DeFi geriet Elixir in eine starkedent von dem Vermögensverwalter, um die Dollarbindung aufrechtzuerhalten.

Der Kursverfall des US-Dollars wurde durch eine Sicherheitslücke in Stream Finance verursacht

Wie berichtete Cryptopolitan Cryptopolitan , räumte Stream Finance ein, dass ein Fondsmanager, der die Investitionen der Plattform betreute, Kundengelder in Höhe von rund 93 Millionen US-Dollar verloren hat. Die Plattform hat daraufhin alle Ein- und Auszahlungen ausgesetzt und die Anwaltskanzlei Perkins Coie LLP mit der Untersuchung des Verlusts beauftragt 

„Bis wir das Ausmaß und die Ursachen des Verlusts vollständig beurteilen können, werden alle Abhebungen und Einzahlungen vorübergehend ausgesetzt“, teilte Stream in seiner offiziellen Erklärung am vergangenen Dienstag mit.

Die Entscheidung verhinderte, dass Elixir auf den Großteil seiner Sicherheitsreserven zugreifen konnte, obwohl das Protokoll behauptete, sich ein Rücknahmerecht von 1 US-Dollar pro Token zu sichern. Laut einem Bericht des DeFi Forschungskollektivs Yields and More (YAM) informierte Stream das Unternehmen darüber, dass keine Auszahlungen erfolgen könnten, bis Anwälte die Gläubigerpriorität geklärt hätten.

Technische Mängel bei Balancer erweisen sich für Stream Finance als kostspielig

Laut dem Sicherheitsprüfungsunternehmen Decurity wies das DeFi -Protokoll Balancer, das in die Liquiditätsstrategie von Stream integriert ist, eine Schwachstelle auf. PeckShield und Decurity bestätigten einen Fehler in der internen Swap-Logik von Balancer, genauer gesagt in der Funktion `batchSwap`. Dieser Fehler ermöglichte es Angreifern, eine Abrundungslücke auszunutzen und Gelder abzuschöpfen.

Ein fehlerhafter Zugriffskontrollmechanismus in der Funktion `manageUserBalance` von Balancer, verstärkt durch einen Logikfehler im Prozess `validateUserBalanceOp`, verhinderte die korrekte Überprüfung der Absender. Dies ermöglichte unautorisierte Abhebungen über die Operation `UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL` und bot Angreifern somit einen direkten Weg, Guthaben aus den Balancer-Tresoren abzuzweigen.

Der Datenverstoß führte dazu, dass Staked Stream USD (xUSD), ein weiterer an Stream gekoppelter Vermögenswert, seine Bindung aufgab und innerhalb eines Tages auf 0,50 US-Dollar und später auf 0,14 US-Dollar abstürzte, wie aus den Aufzeichnungen von CoinGecko hervorgeht.

Die Analyse von Yields and Moredentein direktes Schuldenengagement von fast 285 Millionen US-Dollar bei den Kreditplattformen Euler, Morpho, Silo und Gearbox. Zu den am stärksten betroffenen Gläubigern zählen TelosC, Elixir, MEV Capital und Varlamore, die allesamt bedeutende Sicherheitenpositionen hielten, die eng mit den Geschäftstätigkeiten von Stream verknüpft waren.

Stream, das fast 90 % der an deUSD gebundenen Kreditpositionen hielt, konnte Elixir nicht mehr auszahlen oder Sicherheitenpositionen auflösen. Dies führte zu einer schweren Einlösungskrise für Elixir, da die Nutzer massenhaft aus dem Stablecoin ausstiegen.

Blockchain-Daten vom Mittwoch enthüllten, dass Stream-Wallets begannen, große Mengen deUSD auf dezentralen Börsen zu verkaufen. PeckShield traceine Wallet (0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a), die große Mengen deUSD gegen USDT in Curve Finance-Pools verkaufte.

Der Ausverkauf ließ den Kurs von deUSD zunächst von 1 $ auf 0,40 $ einbrechen, bevor er sich kurzzeitig wieder auf 0,99 $ erholte. Weitere Verkäufe drückten ihn dann weiter auf 0,03 $ und vernichteten damit fast den gesamten Marktwert. 

Nach Ansicht von Param.eth, einem Mitwirkenden von zKPass undtracvon ETH Smart Contracts, handelt es sich bei dem Curve-basierten Dumping um einen verzweifelten Versuch von Stream oder verbundenen Wallets, Bestände zu liquidieren, bevor ein Insolvenzverfahren eingeleitet wird. 

Elixir antwortet der Community und behauptet, man sei „uns sind die Hände gebunden“

Als Reaktion auf die 90-prozentige Entkopplung des Stablecoins deUSD veröffentlichte Elixir am späten Donnerstag eine Erklärung auf X, in der das Unternehmen betonte, dass es vor dem Preisverfall bereits Einlösungen für rund 80 % der deUSD-Inhaber bearbeitet habe. 

Das Unternehmen teilte mit, dass es nichts weiter tun könne, um die Abwertung zu beheben, da Stream etwa 90 % des verbleibenden Angebots halte, das einen Wert von rund 75 Millionen Dollar habe.

„Um die Interessen dieser Inhaber zu schützen (und jegliches Risiko auszuschließen, dass Stream deUSD liquidiert, bevor der Kredit zurückgezahlt wird), wurde eine Momentaufnahme aller verbleibenden deUSD- und sdeUSD-Inhaberguthaben erstellt, und eine Seite zur Geltendmachung von Ansprüchen wird im Laufe des Tages online gehen“, heißt es.

Elixir gab bekannt, mit anderen dezentralen Kreditgebern wie Euler, Morpho und Compound zusammenzuarbeiten, um die Nutzer auszuzahlen und die Stabilität seines Ökosystems teilweise wiederherzustellen.

„Wir glauben weiterhin, dass dies eins zu eins eingehalten wird“, schrieb Elixir unddent zuversichtlich, dass die Inhaber von deUSD letztendlich vollständig entschädigt werden.