Elixir의 deUSD 98% 하락 – 무슨 일이 일어나고 있나요?

시장 분석가들은 deUSD의 디페그가 Stream Finance에 대한 Elixir 프로토콜의 노출로 인해 발생했다고 믿는다. Stream Finance는 외부 펀드 매니저가 이번 주 초 사용자 자금의 거의 1억 달러를 잃은 DeFi 수익 집계기이다.

Elixir의 달러 페그 스테이블코인 deUSD는 98%의 가치를 잃고 폭락했습니다 블록체인 보안 회사 PeckShield에 따르면 금요일 아침 초에 0.03달러의 저점을 기록했다. 

Nansen AI의 온체인 분석에 따르면, Elixir는 deUSD의 담보의 약 65%를 Stream Finance에 할당했으며, 이는 스테이블코인의 전체 담보의 약 3분의 2에 해당한다. Stream DeFi에 대한 대출은 Elixir가 달러 페그를 유지하기 위해 자산 관리자에 크게 의존하게 만들었다.

deUSD 하락은 Stream Finance의 해킹으로 인한 것

로 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 월요일 Cryptopolitan에 따르면, Stream Finance는 투자 관리를 담당하는 펀드 매니저가 약 9,300만 달러의 사용자 자산을 잃었다고 인정했다. 플랫폼은 이후 손실 조사를 위해 Perkins Coie LLP의 변호사를 고용하며 모든 출금과 예금을 중단했다. 

“손실의 범위와 원인을 완전히 평가할 때까지 모든 출금과 예금이 일시적으로 중단된다”고 Stream은 지난 화요일 X(구 트위터)의 공식 성명에서 밝혔다.

이 결정으로 Elixir는 담보 준비금의 대부분에 접근할 수 없게 되었지만, 프로토콜은 토큰당 1달러의 환매 권리를 유지한다고 주장했다. DeFi 연구 집단 Yields and More (YAM)의 보고서에 따르면, Stream은 변호인들이 채권자 우선순위를 결정할 때까지 지급 처리가 불가능하다고 회사에 통보한 것으로 알려졌다.

Balancer의 기술적 결함이 Stream Finance에 막대한 손실을 안겨줌

보안 감사 회사 Decurity에 따르면, DeFi 프로토콜 내에 취약점이 있었다 발라, 이는 Stream의 유동성 전략에 통합되어 있다. PeckShield와 Decurity는 Balancer의 내부 스왑 로직, 특히 batchSwap 함수에서 반올림 오류를 이용해 자금을 유출할 수 있는 버그를 확인했다.

Balancer의 manageUserBalance 함수의 결함이 있는 접근 제어 메커니즘과 validateUserBalanceOp 프로세스의 로직 오류가 결합되어 메시지 발신자를 적절히 검증하지 못했다. 이로 인해 UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNAL 작업을 통해 무단 출금이 가능해져 공격자들이 Balancer의 금고에서 자금을 빼낼 수 있는 직접적인 경로를 얻었다.

이 침입으로 Stream과 연결된 또 다른 자산인 Staked Stream USD(xUSD)도 디페그되어 CoinGecko의 기록에 따르면 하루 만에 0.50달러로 추락한 후 0.14달러까지 떨어졌다.

Yields and More의 분석은 Euler, Morpho, Silo, Gearbox 등 대출 프로토콜에서 약 2.85억 달러의 직접적인 부채 노출을 확인했다. 가장 큰 영향을 받은 채권자에는 TelosC, Elixir, MEV Capital, Varlamore가 포함되며, 이들은 모두 Stream의 운영과 얽힌 상당한 담보 포지션을 유지했다.

deUSD와 연결된 대출 포지션의 거의 90%를 보유하고 있던 Stream은 더 이상 Elixir에 상환하거나 담보 포지션을 정리할 수 없었다. 이로 인해 Elixir는 사용자가 스테이블코인에서 빠져나가면서 심각한 환매 위기에 직면했다.

수요일의 블록체인 데이터는 Stream의 지갑들이 분산 거래소(DEX)에서 대량의 deUSD를 매도하기 시작했음을 드러냈다. PeckShield는 0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a 지갑이 Curve Finance 풀에서 USDT에 대해 대량의 deUSD를 매도하는 것을 추적했다.

이 매도 물량은 deUSD의 가격을 1달러에서 0.40달러로 붕괴시켰고, 잠시 후 0.99달러로 페그를 회복했다. 이후 추가적인 청산으로 인해 0.03달러까지 더 떨어지며 시장 가치의 거의 전부가 소멸했다. 

zKPass 기여자이자 ETH 스마트 계약 개발자인 Param.eth의 의견에 따르면, Curve 기반의 매도는 파산 절차가 시작되기 전에 Stream 또는 관련 지갑이 보유량을 청산하려는 절박한 시도이다. 

Elixir, 커뮤니티에 대응하며 ‘손이 묶여 있다’고 주장

스테이블코인 deUSD의 90% 디페그에 대응하여, Elixir는 목요일 밤 늦게 X에 성명을 발표하며 가격 붕괴 전에 deUSD 보유자 약 80%에 대한 환매를 처리했다고 주장했다. 

회사는 Stream이 약 7,500만 달러 가치의 잔여 공급량의 약 90%를 보유하고 있어 디밸류이션을 해결하기 위해 더 이상 할 수 없다고 언급했다.

“이들 보유자의 이익을 보호하고(Stream이 대출을 상환하기 전에 deUSD를 청산할 위험 제거) 위해 모든 잔여 deUSD 및 sdeUSD 보유자 잔액의 스냅샷이 촬영되었으며, 청구 페이지가 오늘 늦게 오픈될 것이다”라고 프로토콜은 말했다..

Elixir는 Euler, Morpho, Compound와 같은 다른 분산형 대출 기관과 협력하여 사용자에게 지급하고 생태계에 부분적인 안정성을 회복하려고 한다고 말했다.

“우리는 이것이 1:1로 이행될 것이라고 여전히 믿는다”고 Elixir는 deUSD 보유자들이 결국 전액 보상을 받을 것이라고 확신했다.