Elixir の deUSD が 98% 下落 – 何が起こっているのか?

市場アナリストは、米ドルのペッグ解除は、Elixirプロトコルが DeFi 利回りアグリゲーターのStream Financeにエクスポージャーを持っていることが原因だと考えている。Stream Financeの外部ファンドマネージャーは今週初め、ユーザー資金で約1億ドルの損失を被った。.

、Elixirのドルペッグ型ステーブルコインは価値の98％を失い、 した 金曜日の早朝には0.03ドルまで急落 

Nansen AIによるオンチェーン分析によると、ElixirはdeUSDの担保の約65%をStream Financeに割り当てており、これは同ステーブルコインの総担保額の約3分の2に相当します。Stream DeFi への融資により、Elixirはドルペッグを維持するために同資産運用会社に大きくdent するようになりました。.

deUSDの下落はStream Financeのエクスプロイトによって引き起こされた

ように 報じた が Cryptopolitan 、Stream Financeは、同社の投資を監督していたファンドマネージャーが約9,300万ドルのユーザー資産を失ったことを認めました。同社はその後、Perkins Coie LLPの弁護士を雇用し、損失の調査を行うとともに、すべての出金と入金を停止しました。 

「損失の範囲と原因を完全に評価できるまで、すべての引き出しと入金は一時的に停止されます」とストリームは先週火曜日のXに関する公式声明で述べた。.

この決定により、Elixirは裏付け準備金の大部分にアクセスできなくなりましたが、プロトコルはトークン1枚あたり1ドルでの償還権を保持していると主張していました。DeFi調査団体Yields and More（YAM）のレポートによると、Streamは同社に対し、弁護士が債権者の優先順位を決定する DeFi 支払いは処理できないと通知したと報じられています。.

Balancerの技術的欠陥がStream Financeに多大な損害を与えることが判明

に脆弱性があった DeFi プロトコル Balancer。PeckShieldとDecurityは、Balancerの内部スワップロジック、特にbatchSwap関数にバグがあり、攻撃者が切り捨て処理の欠陥を利用して資金を流出させることが可能だったと確認した。

BalancerのmanageUserBalance関数におけるアクセス制御メカニズムの不具合に加え、validateUserBalanceOpプロセスの論理的な欠陥により、メッセージ送信者を適切に検証できませんでした。これにより、UserBalanceOpKind.WITHDRAW_INTERNALオペレーションを介した不正な引き出しが可能になり、攻撃者がBalancerの金庫から直接資産を流出させることが可能になりました。.

CoinGeckoの記録によると、この侵害により、別のStreamリンク資産であるStaked Stream USD（xUSD）のペッグが解除され、1日以内に0.50ドルまで急落し、その後0.14ドルまで下落した。.

Yields and Moreの分析によると、Euler、Morpho、Silo、Gearboxといった貸付プロトコルにおける直接的な債務エクスポージャーは約2億8,500万ドルにdent。最も影響を受けた債権者には、TelosC、Elixir、MEV Capital、Varlamoreが含まれ、いずれもStreamの事業と密接に関連する重要な担保ポジションを維持していました。.

deUSD関連のローンポジションの約90%を保有していたStreamは、Elixirへの返済や担保ポジションの解消ができなくなりました。これにより、ユーザーがElixirから急いで撤退したため、Elixirは深刻な償還危機に直面しました。.

水曜日のブロックチェーンデータによると、Streamのウォレットが分散型取引所に大量のdeUSDを売却し始めたことが明らかになった。PeckShieldは、Curve Financeのプールで大量のdeUSDをUSDTに売却したウォレット（0xcb4a7b790edb7fa3e2731efd7ed85275f92fc74a）を tracた。.

この売りにより、deUSDの価格は1ドルから0.40ドルまで下落しましたが、その後一時的に0.99ドルまで下落しました。その後、清算によりさらに0.03ドルまで下落し、市場価値はほぼ消滅しました。. 

zKPass の貢献者であり ETH スマートtrac開発者でもある Param.eth の意見によれば、Curve ベースのダンピングは、破産手続きが始まる前に Stream または関連ウォレットが保有資産を清算しようとする必死の試みです。. 

Elixirがコミュニティに応答、「手が縛られている」と主張

Elixirは、ステーブルコインdeUSDの90%のペッグ解除を受けて、木曜遅くにXに声明を出し、価格暴落前にdeUSD保有者の約80%の償還処理を済ませたと主張した。. 

同社は、ストリーム社が残りの供給量の約90％（約7,500万ドル相当）を保有しているため、価値下落を解決するためにこれ以上のことはできないと述べた。.

「これらの保有者の利益を保護し（Streamがローンを返済する前にdeUSDを清算するリスクを排除するため）、残っているすべてのdeUSDおよびsdeUSD保有者の残高のスナップショットが作成され、請求ページが本日中に公開されます」とプロトコルは 述べています。

Elixirは、ユーザーへの支払いとエコシステムの部分的な安定性の回復のために、Euler、Morpho、Compoundなどの他の分散型融資会社と協力していると述べた。.

「我々は依然として、1対1で補償されると信じている」とエリクサーは記し、deUSD保有者は最終的に全額補償されると確信してdent 。.