Le criptovalute restano stabili mentre il dollaro sale dopo che i dazi di Trump hanno incontrato una battuta d'arresto in tribunale

Giovedì i mercati delle criptovalute sono rimasti tranquilli, nonostante il rialzo del dollaro statunitense in seguito a una sentenza del tribunale che ha temporaneamente impedito aldent Donald Trump di imporre tariffe di importazione drastiche ai partner commerciali americani.

La decisione, emessa da un tribunale commerciale federale, ha stabilito che Trump ha oltrepassato i limiti della sua autorità legale imponendo obblighi generalizzati, mettendo a repentaglio la strategia protezionistica della Casa Bianca.

Il team di Trump ha immediatamente presentato ricorso, ma la momentanea pausa nell'aggressione commerciale ha dato al dollaro sufficiente ossigeno per un modesto rialzo su tutta la linea, compresi i guadagni contro lo yen e il franco svizzero.

Secondo i dati di Reuters, il dollaro è salito dello 0,34% rispetto a entrambe le valute e ha toccato brevemente il massimo delle ultime due settimane a 146,29 yen, prima di cedere leggermente. Si è apprezzato anche nei confronti dell'euro, ora scambiato vicino a 1,1276 dollari, mentre la sterlina si è indebolita a circa 1,3467 dollari.

Tutto ciò ha riportato l'indice del dollaro USA, che tracil dollaro rispetto alle sei principali valute, sopra quota 100 per la prima volta in una settimana. Tuttavia, è in calo dell'8% da inizio anno e la maggior parte degli analisti non è convinta dell'idea di un rally sostenuto, avvertendo che una lunga battaglia legale sui dazi potrebbe mantenere il mercato nervoso.

La perdita dei dazi di Trump fa aumentare il dollaro e altre valute

L'imprevedibilità commerciale dell'amministrazione Trump ha rappresentato un freno costante per gli asset statunitensi quest'anno, poiché gli investitori sono diventati più cauti nei confronti dell'elevato debito pubblico e dell'andamento incoerente dell'economia.

Questo cambiamento nella propensione al rischio si sta manifestando sui mercati asiatici. Con l'allentamento delle tensioni commerciali tra Trump e la Cina, gli investitori stanno iniziando a ritirare fondi dagli asset statunitensi e ad accumulare posizioni in valute asiatiche.

Un nuovo Reuters ha mostrato un crescente sentiment rialzista per lo yuan, il dollaro taiwanese e il peso filippino, che hanno tutti raggiunto livelli mai visti dalla fine del 2020. Lo yuan cinese, che ora si trova alla sua posizione lunga più alta da ottobre 2024, è salito dell'1% questo mese, in parte grazie alla ripresa dei colloqui commerciali tra Washington e Pechino.

Nel frattempo, i leader del Sud-est asiatico hanno concordato che eventuali accordi commerciali bilaterali con gli Stati Uniti non dovrebbero danneggiare le economie degli altri membri, un chiaro segnale che la resistenza collettiva dell'Asia alle tattiche di Trump sta guadagnando trac.

Il dollaro taiwanese, ad esempio, è già salito di oltre il 6% a maggio, registrando la sua performance mensiletrondi sempre. Ildent di Taiwan ha respinto le voci di un accordo valutario con Washington, respingendo le voci che avrebbero fatto impennare il dollaro a causa delle speculazioni secondo cui Trump ne avrebbe influenzato il valore.

Bitcoin rimane stabile nonostante la volatilità dei mercati globali

Mentre le valute fiat rimescolavano le posizioni, le criptovalute come Bitcoin non si sono mosse quasi per niente. Bitcoin si attesta attualmente intorno ai 108.500 dollari, dopo aver brevemente superato i 112.000 dollari una settimana fa.

Nonostante l'andamento moderato dei prezzi, gli indirizzi di portafoglio che detengono tra 100 e 1.000 BTC hanno accumulato silenziosamente 122.330 BTC nelle ultime sei settimane. Questo modello di accumulo, nonostante le volatili condizioni macroeconomiche, suggerisce che i detentori più grandi si stanno posizionando per un movimento rialzista a lungo termine, anche se il prezzo a breve termine rimane sotto controllo.

Il Bitcoin sta mostrando una singolare somiglianza con i cicli precedenti, nonostante le dimensioni ormai enormi del mercato delle criptovalute. Dal guadagno del 1076% del ciclo 2015-2018, all'aumento del 1007% del ciclo 2018-2022, fino all'impennata del 656% del ciclo 2022+, la struttura rimane sorprendentemente simile. Questo la dice lunga sulla domanda intrinseca di Bitcoin, anche con la sua capitalizzazione di mercato odierna, decisamente maggiore.

Anche la redditività sul mercato sta cambiando. Mentre Bitcoin saliva verso il suo precedente massimo storico, il parametro del Profitto Relativo Non Realizzato ha superato la sua banda di +2σ. Storicamente, questo livello indica un'euforia crescente, spesso segnalando una maggiore volatilità e periodi di breve durata. Solo il 16% delle giornate di trading nella storia di Bitcoinha visto profitti cartacei così elevati.

Questo si riflette anche sui profitti realizzati. Il parametro "Profitto/Perdita Netto Realizzato al netto della volatilità", che normalizza i guadagni e le perdite in relazione alle dimensioni di Bitcoine alla volatilità del mercato, è aumentato.

Finora, il 14,4% delle giornate di negoziazione ha visto maggiori profitti realizzati, il che significa che più investitori stanno iniziando a cash , ma non si è ancora raggiunto il livello di panico.

Nel frattempo, il mercato dei derivati ​​si sta riscaldando. L'open interest suitracfutures è balzato da 36,8 miliardi di dollari ad aprile a 55,6 miliardi di dollari oggi, con un aumento del 51% in 49 giorni. Questo tipo di crescita indica un crescente livello di leva finanziaria nel sistema.

Ancora più aggressiva è stata la crescita deitracdi opzione, che sono passati da 20,4 miliardi di dollari a un nuovo massimo storico di 46,2 miliardi di dollari. Si tratta di un aumento di 25,8 miliardi di dollari, di gran lunga superiore a quello del mercato dei futures.