Los mercados de criptomonedas se mantuvieron tranquilos el jueves, incluso cuando el dólar estadounidense subió luego de un fallo judicial que bloqueó temporalmente aldent Donald Trump de imponer amplios aranceles de importación a los socios comerciales estadounidenses.
La decisión, que provino de un tribunal comercial federal, declaró que Trump excedió su autoridad legal al imponer aranceles generalizados, poniendo así en peligro la estrategia proteccionista de la Casa Blanca.
El equipo de Trump presentó inmediatamente una apelación , pero la pausa momentánea en la agresión comercial le dio al dólar suficiente oxígeno para recuperarse modestamente en todos los ámbitos, incluidas ganancias frente al yen y el franco suizo.
Según datos de Reuters , el dólar subió un 0,34 % frente a ambas divisas y alcanzó brevemente un máximo de dos semanas de 146,29 yenes antes de caer ligeramente. También se apreció frente al euro, cotizando ahora cerca de 1,1276 dólares, mientras que la libra esterlina se debilitó hasta alrededor de 1,3467 dólares.
Todo esto hizo que el índice del dólar estadounidense —que tracel dólar con seis divisas principales— volviera a superar los 100 por primera vez en una semana. Aun así, ha bajado un 8% en lo que va de año, y la mayoría de los analistas no confían en la idea de un repunte sostenido, advirtiendo que una larga batalla legal sobre los aranceles podría mantener el mercado inquieto.
La pérdida arancelaria de Trump impulsa al dólar y a otras monedas
La imprevisibilidad comercial de la administración Trump ha sido un lastre constante para los activos estadounidenses este año, a medida que los inversores se vuelven más cautelosos ante la elevada deuda gubernamental y la dirección económica inconsistente.
Ese cambio en el apetito por el riesgo se está notando en los mercados asiáticos. A medida que las tensiones comerciales de Trump con China comienzan a disminuir, los inversores están empezando a retirar fondos de los activos estadounidenses y a acumular posiciones en divisas asiáticas.
Una nueva de Reuters mostró un creciente sentimiento alcista por el yuan, el dólar taiwanés y el peso filipino, todos alcanzando niveles no vistos desde fines de 2020. El yuan chino, que ahora está en su posición larga más alta desde octubre de 2024, subió un 1% este mes, en parte debido a la reanudación de las conversaciones comerciales entre Washington y Beijing.
Mientras tanto, los líderes de todo el sudeste asiático han acordado que cualquier acuerdo comercial bilateral con Estados Unidos no debe dañar a otras economías miembros, una clara señal de que la resistencia colectiva de Asia a las tácticas de Trump está ganando trac.
El dólar taiwanés, por ejemplo, ya se ha disparado más del 6% en mayo, registrando sutronrendimiento mensual hasta la fecha. Eldent de Taiwán descartó cualquier posibilidad de un acuerdo monetario con Washington, desmintiendo los rumores que impulsaron el dólar ante la especulación de que Trump estaba influyendo en su valor.
Bitcoin se mantiene estable a pesar de la volatilidad en los mercados globales
Mientras las monedas fiduciarias cambiaban posiciones, los criptoactivos como Bitcoin apenas se movieron. Bitcoin se mantiene actualmente en torno a los $108,500, tras superar brevemente los $112,000 hace una semana.
A pesar de la moderada acción del precio, las direcciones de billetera con entre 100 y 1000 BTC han acumulado silenciosamente 122 330 BTC en las últimas seis semanas. Este patrón de acumulación , a pesar de la volatilidad de las condiciones macroeconómicas, sugiere que los grandes tenedores se están posicionando para un movimiento alcista a largo plazo, incluso mientras el precio a corto plazo se mantiene bajo control.
El del precio Bitcoin muestra una peculiar similitud con ciclos anteriores, a pesar de la enorme escala actual del mercado de criptomonedas. Desde la ganancia del 1076% del ciclo 2015-2018, hasta el aumento del 1007% del ciclo 2018-2022, y ahora el aumento del 656% del ciclo 2022+, la estructura sigue siendo sorprendentemente similar. Esto dice mucho sobre la demanda subyacente de Bitcoin , incluso con su capitalización de mercado mucho mayor hoy en día.
La rentabilidad del mercado también está cambiando. A medida que Bitcoin ascendía hacia su máximo histórico anterior, la métrica de Ganancias Relativa No Realizadas superó su banda de +2σ. Históricamente, este nivel significa que la euforia está aumentando, lo que a menudo indica una mayor volatilidad y rachas de baja duración. Solo el 16 % de los días de negociación en la historia de Bitcoinhan registrado ganancias en papel tan altas.
Esto también se refleja en las ganancias realizadas. La métrica de ganancias/pérdidas realizadas netas ajustadas por volatilidad, que normaliza las ganancias y pérdidas en relación con el tamaño de Bitcoiny la volatilidad del mercado, ha aumentado.
Hasta el momento, en el 14,4% de los días de negociación se han obtenido mayores beneficios, lo que significa que más inversores están empezando a retirar cash , pero todavía no se ha llegado a niveles de pánico.
Mientras tanto, el mercado de derivados se está calentando. El interés abierto entracde futuros ha aumentado de 36.800 millones de dólares en abril a 55.600 millones de dólares hoy, un aumento del 51 % en 49 días. Este crecimiento indica un creciente nivel de apalancamiento en el sistema.
Aún más agresivo ha sido el aumento de lostracde opciones, que se dispararon de 20.400 millones de dólares a un nuevo máximo histórico de 46.200 millones de dólares. Esto representa un aumento de 25.800 millones de dólares, muy superior al del mercado de futuros.
