- トランプ氏の包括的関税導入の試みが裁判所によって阻止され、ドルが一時的に上昇した。
- ビットコインは約10万8千ドルで横ばいとなり、大口保有者は静かに買い増しを進めた。
- 投資家が貿易および財政上の懸念から米国資産を離れ、アジア通貨が上昇した。
木曜日の暗号通貨市場は静かでしたが、米国ドルはドナルド・トランプ大統領による広範な輸入関税の一時的な差し止めを命じた裁判所の判決を受け、上昇しました。
連邦貿易裁判所からのこの決定は、トランプが一括関税を課すことで法的権限を逸脱したと述べ、ホワイトハウスの保護主義的な playbook に水を差しました。
トランプのチームは直ちに an appeal を提出しましたが、貿易攻撃の一時的な休止は、円やスイスフランに対する上昇を含む、全般的なドルの緩やかな反騰に十分な酸素を与えました。
Reuters のデータによると、ドルは両通貨に対して0.34%上昇し、一時2週ぶりの高値となる146.29円を付けましたが、その後やや緩みました。また、ユーロに対しても上昇し、現在1.1276ドル付近で取引されており、ポンドは約1.3467ドルまで弱まりました。
これらにより、6つの主要通貨に対するドルを追跡する米国ドル指数は、1週間ぶりに100を超えました。それでも年初来で8%下落しており、多くのアナリストは持続的な反騰の見通しに懐疑的で、関税をめぐる長引く法的闘争が市場を緊張させ続けると警告しています。
トランプの関税敗北がドルと他の通貨を押し上げ
トランプ政権の貿易政策の不確実性は、今年米国資産に対する一貫した重荷となっており、投資家は高い政府債務と一貫性のない経済方向に対してより慎重になっています。
このリスクテイクの態度の変化は、アジア市場にも表れています。トランプの中国との貿易緊張が緩和し始めるにつれ、投資家は米国資産から資金を引き上げ、アジア通貨のポジションを積み増し始めています。
Reuters の世論調査では、元、台湾ドル、フィリピンペソに対する強気センチメントが上昇し、2020年後半以来の高水準に達しました。2024年10月以来の最長ポジションにある中国元は、今月1%上昇し、これはワシントンと北京間の貿易協議の再開による部分もあります。
一方、東南アジアの指導者たちは、米国との二国間貿易協定が他の加盟国の経済を損なってはならないと合意し、トランプの手法に対するアジアの集団的な反発が勢いを増している明確な兆候です。
例えば、台湾ドルは5月にすでに6%以上上昇し、過去最高の月間パフォーマンスを記録しました。台湾の総統は、ワシントンとの通貨合意の噂を退け、トランプがその価値に影響を与えているとの憶測でドルを急騰させた噂に反発しました。
グローバル市場のボラティリティにもかかわらず、ビットコインは安定
法定通貨のポジション入れ替えが進む中、ビットコインなどの暗号資産はほとんど動きませんでした。ビットコインは現在約108,500ドルで推移しており、先週は一時的に112,000ドルを超えました。
価格変動は鈍化していますが、100〜1,000 BTC を保有するウォレットアドレスは、過去6週間で122,330 BTC を静かに積み増しました。この accumulation pattern は、ボラティリティの高いマクロ経済条件にもかかわらず、より大きな保有者が長期的な強気ポジションを構築していることを示唆しており、短期的な価格は抑制されたままです。
ビットコインの価格サイクルは、暗号通貨市場の現在の巨大な規模にもかかわらず、過去のサイクルと特異な類似性を示しています。2015〜2018年のサイクルでの1076%の利益から、2018〜2022年のサイクルでの1007%の上昇、そして現在の2022年以降のサイクルでの656%の急騰に至るまで、構造は驚くほど似ています。これは、今日の市場時価総額がはるかに大きくなったにもかかわらず、Bitcoin に対する基礎的な需要がどれほど大きいかを示しています。
市場全体の収益性も変化しています。ビットコインが過去の最高値に近づくと、Relative Unrealized Profit 指標は +2σ バンドを超えました。歴史的に、この水準は陶酔感が高まっていることを意味し、しばしば高いボラティリティと短期的なラッシュを示します。ビットコインの取引日のうち、これほど高いペーパープロフィットが見られたのは16%のみです。
これは実現利益にも表れています。ビットコインの規模と市場のボラティリティに対して利益と損失を正規化する Volatility-Adjusted Net Realized Profit/Loss 指標が増加しています。
これまで、14.4%の取引日でより大きな実現利益が見られており、より多くの投資家が利益確定を始めていることを意味しますが、パニックレベルにはまだ達していません。
一方、デリバティブ市場が加熱しています。先物契約のオープンインタレストは、4月の368億ドルから今日の556億ドルに跳ね上がり、49日間で51%増加しました。この種の成長は、システム内のレバレッジレベルの上昇を示しています。
オプション契約の増加はさらに攻撃的で、204億ドルから過去最高の462億ドルに急増しました。これは258億ドルの増加であり、先物市場を大幅に上回っています。
これをお読みいただいているあなたは、すでに一歩先を行っています。当社のニュースレターでその先を行ってください。
免責事項。 ここに提供される情報は取引助言ではありません。 Cryptopolitan.com 当社は、このページに提供される情報に基づいて行われたいかなる投資に対しても責任を負いません。いかなる投資判断を下す前に、独立した調査および/または資格を有する専門家への相談を強く推奨します。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
