Os mercados de criptomoedas permaneceram estáveis na quinta-feira, mesmo com a valorização do dólar americano após uma decisão judicial que bloqueou temporariamente odent Donald Trump de impor amplas tarifas de importação aos parceiros comerciais dos Estados Unidos.
A decisão, proferida por um tribunal federal de comércio, afirmou que Trump extrapolou sua autoridade legal ao impor tarifas indiscriminadas, frustrando a estratégia protecionista da Casa Branca.
A equipe de Trump entrou imediatamente com um recurso , mas a pausa momentânea na agressão comercial deu ao dólar fôlego suficiente para se valorizar modestamente em relação a todas as moedas, incluindo ganhos contra o iene e o franco suíço.
Segundo dados da Reuters , o dólar subiu 0,34% em relação a ambas as moedas e chegou a atingir brevemente a máxima de duas semanas, a 146,29 ienes, antes de recuar ligeiramente. Também valorizou-se em relação ao euro, sendo negociado perto de US$ 1,1276, enquanto a libra esterlina desvalorizou-se para cerca de US$ 1,3467.
Todos esses fatores fizeram com que o índice do dólar americano — que traco desempenho do dólar em relação a seis moedas principais — voltasse a ficar acima de 100 pela primeira vez em uma semana. Mesmo assim, acumula queda de 8% no ano, e a maioria dos analistas não está convencida de uma recuperação sustentada, alertando que uma longa batalha judicial sobre tarifas pode manter o mercado instável.
A derrota de Trump nas tarifas impulsiona o dólar e outras moedas
A imprevisibilidade comercial da administração Trump tem sido um entrave constante para os ativos americanos este ano, à medida que os investidores se tornam mais cautelosos em relação à elevada dívida pública e à direção econômica inconsistente.
Essa mudança no apetite por risco está se refletindo nos mercados asiáticos. À medida que as tensões comerciais de Trump com a China começam a diminuir, os investidores estão começando a retirar fundos de ativos americanos e a aumentar suas posições em moedas asiáticas.
Uma nova da Reuters mostrou um aumento no otimismo em relação ao yuan, ao dólar taiwanês e ao peso filipino, todos atingindo níveis não vistos desde o final de 2020. O yuan chinês, que agora está em sua maior posição comprada desde outubro de 2024, subiu 1% neste mês, em parte devido à retomada das negociações comerciais entre Washington e Pequim.
Entretanto, líderes de todo o Sudeste Asiático concordaram que quaisquer acordos comerciais bilaterais com os EUA não devem prejudicar as economias de outros membros, um sinal claro de que a reação coletiva da Ásia às táticas de Trump está ganhando trac.
O dólar taiwanês, por exemplo, já valorizou mais de 6% em maio, registrando seutrondesempenho mensal de todos os tempos. Odent de Taiwan descartou qualquer acordo cambial com Washington, refutando rumores que impulsionaram o dólar com base na especulação de que Trump estaria influenciando seu valor.
Bitcoin se mantém estável apesar da volatilidade dos mercados globais
Enquanto as moedas fiduciárias reorganizavam suas posições, os criptoativos como Bitcoin praticamente não se movimentaram. Bitcoin está atualmente cotado em torno de US$ 108.500, após ter subido brevemente acima de US$ 112.000 há uma semana.
Apesar da movimentação de preços moderada, carteiras com entre 100 e 1.000 BTC acumularam silenciosamente 122.330 BTC nas últimas seis semanas. Esse padrão de acumulação , mesmo com a volatilidade do cenário macroeconômico, sugere que os grandes detentores estão se posicionando para um movimento de alta de longo prazo, mesmo que o preço no curto prazo permaneça sob controle.
O de preços Bitcoin está mostrando uma semelhança peculiar com ciclos anteriores, apesar da escala gigantesca que o mercado de criptomoedas atingiu atualmente. Do ganho de 1076% no ciclo de 2015-2018, passando pela alta de 1007% no ciclo de 2018-2022, até o aumento de 656% no ciclo de 2022 em diante, a estrutura permanece surpreendentemente similar. Isso diz muito sobre a demanda subjacente por Bitcoin , mesmo com sua capitalização de mercado muito maior hoje.
A rentabilidade em todo o mercado também está mudando. À medida que Bitcoin subia em direção à sua máxima histórica anterior, a métrica de Lucro Não Realizado Relativo ultrapassou a sua banda de +2σ. Historicamente, esse nível significa que a euforia está aumentando, frequentemente sinalizando maior volatilidade e altas de curta duração. Apenas 16% dos dias de negociação na história do Bitcoinregistraram lucros teóricos tão altos.
Isso também se reflete nos lucros realizados. A métrica de Lucro/Prejuízo Líquido Realizado Ajustado à Volatilidade (VAP), que normaliza os ganhos e as perdas em relação ao tamanho do Bitcoine à volatilidade do mercado, aumentou.
Até o momento, 14,4% dos dias de negociação registraram lucros realizados maiores, o que significa que mais investidores estão começando a cash , mas ainda não chegamos a níveis de pânico.
Entretanto, o mercado de derivativos está aquecendo. O volume detracfuturos em aberto saltou de US$ 36,8 bilhões em abril para US$ 55,6 bilhões hoje, um aumento de 51% em 49 dias. Esse tipo de crescimento indica um nível crescente de alavancagem no sistema.
Ainda mais agressivo foi o aumento nostracde opções, que dispararam de US$ 20,4 bilhões para um novo recorde histórico de US$ 46,2 bilhões. Isso representa um aumento de US$ 25,8 bilhões, superando em muito o mercado futuro.
