Gli ETF sulle minerali critici raggiungono una nuova capitalizzazione di mercato record sopra i 750 miliardi di dollari

Il commercio di minerali ha parlato prima dei prezzi. Alla fine del 2025, il denaro legato ai fondi exchange-traded (ETF) su metalli e miniere ha superato i 750 miliardi di dollari, secondo i dati del Critical Minerals Institute.

Quei 750 miliardi di dollari si trovano all'interno degli ETF su metalli e miniere in tutto il mondo. Christopher Berlet, Presidente e Chief Investment Officer di MineralFunds.com, ha detto che il numero riflette gli investimenti reali.

Gli asset degli ETF aumentano mentre oro e argento attirano capitale

Christopher ha detto che il 2025 ha segnato il terzo anno in cui MineralFunds ha pubblicato il suo rapporto annuale sugli ETF. Alla fine dell'anno, l'azienda monitorava 249 ETF su metalli e miniere. Ha detto che gli asset hanno superato i 750 miliardi di dollari due volte a dicembre.

La prima rottura è avvenuta all'inizio del mese. La seconda è avvenuta intorno al 20 dicembre. Gli asset sono scesi brevemente alla fine dell'anno, poi sono rimbalzati rapidamente. "Questo sono tre quarti di un trilione di dollari in asset ETF su metalli e miniere", ha detto Christopher.

Gli asset totali nel settore sono aumentati di circa il 117% durante il 2025. I metalli preziosi hanno guidato la maggior parte di questo aumento. Christopher ha detto che l'azienda monitora 79 ETF sull'oro in tutto il mondo. Insieme, questi fondi ora detengono più di 500 miliardi di dollari.

L'argento è cresciuto ancora più velocemente. Gli asset legati agli ETF sull'argento sono passati da circa 25 miliardi a 75 miliardi alla fine dell'anno. Questo ha segnato un aumento del 200% in un anno. Christopher ha detto che il segnale chiave è arrivato dall'aumento delle azioni in circolazione. "Questo mostra un aumento degli investimenti di capitale nel settore", ha detto. Questo trend ha mostrato una crescente domanda di esposizione ai minerali attraverso gli ETF.

Gli scambi e la struttura degli ETF stanno cambiando l'offerta e la domanda di minerali critici

Christopher ha detto che la posizione degli asset ETF ha sorpreso molte persone. Il Canada ha una forte immagine mineraria, ma non domina il capitale ETF. Ha detto che la New York Stock Exchange, principalmente NYSE Arca, e la London Stock Exchange insieme ospitano circa il 75% di tutti gli asset attraverso i 249 ETF. NYSE Arca da sola detiene circa il 55% degli asset globali.

Nel frattempo, gli ETF sui metalli rappresentano circa l'85% degli asset totali, e gli ETF sulle società minerarie detengono circa il 12%, pari a circa 70 miliardi di dollari, mentre i prodotti coperti e leveraged costituiscono il restante 3%.

All'interno degli ETF sui metalli, la concentrazione rimane elevata, con oro e argento che insieme rappresentano circa il 95% degli asset degli ETF sui metalli. I metalli del gruppo del platino, i minerali critici e i metalli industriali si attestano ciascuno intorno al 2% o meno.

Christopher ha detto che i dati di emissione sono più importanti dei grafici dei prezzi. Durante il 2025, sono stati lanciati nove nuovi ETF. Cinque provenivano dal Canada, dopo una ondata di lanci in India e Cina l'anno precedente.

Ha detto che il segnale più forte è arrivato dalla creazione di azioni all'interno dei fondi esistenti. "Il nostro indicatore più grande è la crescita nel numero di azioni in circolazione, che ti dice di più sui flussi di capitale rispetto ai cambiamenti di prezzo".

Ha detto che i gestori di asset si stanno spingendo più a fondo in questo spazio. Le commissioni stanno aumentando. Nuovi prodotti stanno apparendo in Asia. Ha anche detto che la domanda di ETF influisce sull'offerta fisica.

Quando qualcuno compra un ETF su metalli, ciò che sta realmente ottenendo è il metallo effettivo, bloccato nello stoccaggio. Lo stesso metallo sarebbe potuto andare a un produttore di batterie o a un'acciaieria, ma ora è seduto in una cassaforte perché è legato a un ETF. È così che questi fondi stanno assorbendo l'offerta fisica. Nel tempo, questo ha attirato denaro lontano dallo scavare nuova offerta. Meno denaro sta andando nell'esplorazione, meno scoperte vengono fatte e l'offerta si sta stringendo.