O mercado de minerais falou antes dos preços. Até o final de 2025, o dinheiro vinculado a fundos negociados em bolsa (ETFs) de metais e mineração ultrapassou US$ 750 bilhões, de acordo com dados do Critical Minerals Institute.
Esses US$ 750 bilhões estão alocados em ETFs de metais e mineração em todo o mundo. Christopher Berlet,dent e diretor de investimentos da MineralFunds.com, afirmou que o número tracas alocações reais.
Os ativos dos ETFs disparam com a atração de capital para o ouro e a prata
Christopher afirmou que 2025 marcou o terceiro ano em que a MineralFunds publicou seu relatório anual de ETFs. Ao final do ano, a empresa trac249 ETFs de metais e mineração. Ele disse que os ativos ultrapassaram US$ 750 bilhões duas vezes em dezembro.
A primeira queda ocorreu no início do mês. A segunda, por volta de 20 de dezembro. Os ativos sofreram uma breve baixa no final do ano, mas se recuperaram rapidamente. "São 750 mil dólares em ativos de ETFs de metais e mineração", disse Christopher.
Os ativos totais do setor aumentaram cerca de 117% em 2025. Os metais preciosos impulsionaram a maior parte desse crescimento. Christopher afirmou que a empresa trac79 ETFs de ouro em todo o mundo. Juntos, esses fundos agora detêm mais de US$ 500 bilhões.
A prata cresceu ainda mais rápido. Os ativos vinculados a ETFs de prata subiram de cerca de US$ 25 bilhões para US$ 75 bilhões até o final do ano. Isso representou um aumento de 200% em um ano. Christopher afirmou que o principal sinal veio do aumento do número de ações em circulação. "Isso demonstra um aumento na alocação de capital para o setor", disse ele. Essa tendência indica uma crescente demanda por exposição a minerais por meio de ETFs.
As bolsas de valores e a estrutura dos ETFs estão mudando a oferta e a demanda de minerais críticos
Christopher disse que a localização dos ativos dos ETFs surpreendeu muitas pessoas. O Canadá tem umatronimagem de minerador, mas não domina o capital dos ETFs. Ele afirmou que a Bolsa de Valores de Nova York, principalmente a NYSE Arca, e a Bolsa de Valores de Londres juntas concentram cerca de 75% de todos os ativos dos 249 ETFs. A NYSE Arca sozinha detém cerca de 55% dos ativos globais.
Entretanto, os ETFs de metais representam cerca de 85% do total de ativos, e os ETFs de empresas de mineração detêm cerca de 12%, o equivalente a aproximadamente US$ 70 bilhões, enquanto os produtos com hedge e alavancados compõem os 3% restantes.
Dentro dos ETFs de metais, a concentração permanece alta, com o ouro e a prata representando juntos cerca de 95% dos ativos desses ETFs. Metais do grupo da platina, minerais críticos e metais industriais representam cerca de 2% ou menos cada um.
Christopher afirmou que os dados de emissão são mais importantes do que os gráficos de preços. Durante 2025, nove novos ETFs foram lançados. Cinco deles vieram do Canadá, após uma onda de lançamentos na Índia e na China no ano anterior.
Ele afirmou que o sinaltronveio da criação de ações dentro dos fundos existentes. "O maior indicador para nós é o crescimento no número de ações em circulação, o que nos diz mais sobre os fluxos de capital do que as variações de preço."
Ele afirmou que os gestores de ativos estão se aprofundando nesse mercado. As taxas estão aumentando. Novos produtos estão surgindo em toda a Ásia. Ele também disse que a demanda por ETFs afeta a oferta física.
Quando alguém compra um ETF de metais, o que essa pessoa realmente adquire é o metal físico, armazenado em depósitos. Esse mesmo metal poderia ter ido para uma fábrica de baterias ou uma siderúrgica, mas agora está guardado em um cofre porque está atrelado a um ETF. É assim que esses fundos absorvem a oferta física. Com o tempo, isso tem desviado recursos da exploração de novos recursos. Menos dinheiro está sendo investido em exploração, menos descobertas estão sendo feitas e a oferta está ficando mais restrita.
