Торговля минералами говорила сама за себя, еще до того, как появились цены. По данным Института критически важных минералов, к концу 2025 года объем средств, вложенных в биржевые фонды, инвестирующие в металлургию и горнодобывающую промышленность, превысил 750 миллиардов долларов.
Эти 750 миллиардов долларов находятся внутри биржевых фондов (ETF) металлургической и горнодобывающей промышленности по всему миру. Кристофер Берлет,dent и главный инвестиционный директор MineralFunds.com, заявил, что эта цифра tracреальные объемы инвестиций.
Активы ETF резко выросли на фоне притока капитала из золота и серебра
Кристофер заявил, что 2025 год стал третьим годом, когда MineralFunds опубликовала свой ежегодный отчет по ETF. К концу года компания trac249 ETF, ориентированных на металлургию и горнодобывающую промышленность. Он сказал, что в декабре активы дважды превысили 750 миллиардов долларов.
Первый прорыв произошёл в начале месяца. Второй — примерно 20 декабря. Активы ненадолго упали в конце года, а затем быстро восстановились. «Это три четверти триллиона долларов в активах ETF, связанных с металлургией и горнодобывающей промышленностью», — сказал Кристофер.
Общий объем активов в этом секторе вырос примерно на 117% в течение 2025 года. Большую часть этого роста обеспечили драгоценные металлы. Кристофер сообщил, что компания trac79 золотыми ETF по всему миру. В совокупности эти фонды сейчас владеют более чем 500 миллиардами долларов.
Рост цен на серебро был еще более стремительным. Активы, связанные с серебряными ETF, выросли с примерно 25 миллиардов долларов до 75 миллиардов долларов к концу года. Это означает увеличение на 200% за один год. Кристофер сказал, что ключевым сигналом стало увеличение количества акций в обращении. «Это показывает, что капиталовложения в этот сектор увеличиваются», — сказал он. Эта тенденция свидетельствует о растущем спросе на инвестиции в минеральные ресурсы через ETF.
Структура бирж и ETF меняет соотношение спроса и предложения на важнейшие минеральные ресурсы
Кристофер сказал, что расположение активов ETF удивило многих. Канада имеетtronрепутацию в горнодобывающей отрасли, но она не доминирует в капитале ETF. Он сказал, что Нью-Йоркская фондовая биржа, в основном NYSE Arca, и Лондонская фондовая биржа вместе владеют примерно 75% всех активов 249 ETF. Одна только NYSE Arca владеет примерно 55% мировых активов.
Между тем, на долю биржевых фондов, инвестирующих в металлургию, приходится около 85% от общего объема активов, на биржевые фонды горнодобывающих компаний — около 12%, что составляет примерно 70 миллиардов долларов, а на хеджированные и обеспеченные кредитным плечом продукты — оставшиеся 3%.
Внутри биржевых фондов, инвестирующих в металлы, сохраняется высокая концентрация: золото и серебро вместе составляют около 95% активов этих фондов. Доля платиновых металлов, критически важных минералов и промышленных металлов составляет около 2% или меньше.
Кристофер сказал, что данные о выпуске важнее, чем ценовые графики. В течение 2025 года было запущено девять новых ETF. Пять из них появились в Канаде после волны запусков в Индии и Китае годом ранее.
Он сказал, что болееtronсигнал исходит от создания акций внутри существующих фондов. «Самым важным показателем для нас является рост количества акций в обращении, который говорит больше о притоке капитала, чем об изменении цен»
Он сказал, что управляющие активами все активнее осваивают этот рынок. Комиссии растут. В Азии появляются новые продукты. Он также отметил, что спрос на ETF влияет на физическое предложение.
Когда кто-то покупает ETF на металлы, он фактически получает сам металл, хранящийся на складе. Этот же металл мог бы пойти производителю аккумуляторов или металлургическому заводу, но теперь он лежит в хранилище, потому что привязан к ETF. Именно так эти фонды поглощают физическое предложение. Со временем это отвлекает деньги от добычи новых месторождений. Меньше средств вкладывается в геологоразведку, меньше открытий делается, и предложение становится все более дефицитным.
