Les ETF de minéraux critiques atteignent une nouvelle capitalisation boursière record au-dessus de 750 milliards de dollars
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L'actif total des ETF métalliques et miniers a dépassé 750 milliards de dollars fin 2025.
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Les ETF sur l'or et l'argent ont attiré plus de 575 milliards de dollars, l'argent ayant triplé par rapport à l'année dernière.
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La NYSE Arca et Londres contrôlent désormais 75 % de tous les actifs ETF mondiaux dans ce secteur.
Le commerce des minéraux a parlé avant les prix. À la fin de 2025, l’argent lié aux fonds négociés en bourse (ETF) sur les métaux et l’extraction minière a dépassé 750 milliards de dollars, selon les données du Critical Minerals Institute.
Ces 750 milliards de dollars se trouvent à l’intérieur des ETF de métaux et d’extraction minière dans le monde entier. Christopher Berlet, Président et Directeur de l’Investissement de MineralFunds.com, a déclaré que ce chiffre suit les allocations réelles.
Les actifs des ETF augmentent alors que l’or et l’argent attirent du capital
Christopher a déclaré que 2025 a marqué la troisième année où MineralFunds a publié son rapport annuel sur les ETF. À la fin de l’année, l’entreprise suivait 249 ETF de métaux et d’extraction minière. Il a déclaré que les actifs ont dépassé 750 milliards de dollars deux fois en décembre.
La première rupture est survenue début du mois. La seconde est survenue autour du 20 décembre. Les actifs ont brièvement baissé à la fin de l’année, puis ont rebondi rapidement. « C’est trois quarts de trillion de dollars d’actifs ETF dans les métaux et l’extraction minière », a déclaré Christopher.
Les actifs totaux du secteur ont augmenté d’environ 117 % au cours de 2025. Les métaux précieux ont conduit la majeure partie de cette hausse. Christopher a déclaré que l’entreprise suit 79 ETF d’or dans le monde. Ensemble, ces fonds détiennent désormais plus de 500 milliards de dollars.
L’argent a encore plus grandi. Les actifs liés aux ETF d’argent sont passés d’environ 25 milliards de dollars à 75 milliards de dollars à la fin de l’année. Cela a marqué une augmentation de 200 % en un an. Christopher a déclaré que le signal clé provenait de l’augmentation des parts en circulation. « Cela montre une augmentation des allocations de capital vers le secteur », a-t-il dit. Cette tendance a montré une demande croissante d’exposition aux minéraux via les ETF.
Les bourses et la structure des ETF changent l’offre et la demande de minéraux critiques
Christopher a déclaré que l’emplacement des actifs ETF a surpris beaucoup de gens. Le Canada a une forte image minière, mais il ne domine pas le capital ETF. Il a déclaré que le New York Stock Exchange, principalement NYSE Arca, et la London Stock Exchange hébergent ensemble environ 75 % de tous les actifs sur les 249 ETF. NYSE Arca à lui seul détient environ 55 % des actifs mondiaux.
Pendant ce temps, les ETF de métaux représentent environ 85 % des actifs totaux, et les ETF de sociétés minières détiennent environ 12 %, soit environ 70 milliards de dollars, tandis que les produits couverts et à effet de levier représentent les 3 % restants.
À l’intérieur des ETF de métaux, la concentration reste forte, l’or et l’argent représentant ensemble environ 95 % des actifs des ETF de métaux. Les métaux du groupe platine, les minéraux critiques et les métaux industriels sont chacun autour de 2 % ou moins.
Christopher a dit que les données d’émission sont plus importantes que les graphiques de prix. En 2025, neuf nouveaux ETF ont été lancés. Cinq provenaient du Canada, après une vague de lancements en Inde et en Chine l’année précédente.
Il a déclaré que le signal plus fort provenait de la création de parts à l’intérieur des fonds existants. « Le plus grand indicateur pour nous est la croissance du nombre de parts en circulation, ce qui vous en dit plus sur les flux de capitaux que sur les changements de prix ».
Il a déclaré que les gestionnaires d’actifs s’enfoncent plus profondément dans ce domaine. Les frais augmentent. De nouveaux produits apparaissent en Asie. Il a également déclaré que la demande d’ETF affecte l’offre physique.
Quand quelqu’un achète un ETF de métal, ce qu’il obtient vraiment est le métal réel, verrouillé en stockage. Ce même métal aurait pu aller à un fabricant de batteries ou à une aciérie, mais maintenant il est assis dans un coffre-fort parce qu’il est lié à un ETF. C’est ainsi que ces fonds absorbent l’offre physique. Avec le temps, cela a détourné l’argent de l’extraction de nouvelle offre. Moins d’argent est investi dans l’exploration, moins de découvertes sont faites, et l’offre se resserre.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
