I dati di Barchart hanno rivelato il 19 dicembre che le banche cinesi hanno aumentato i costi dei nuovi mutui per la prima volta in tre anni. I dati hanno anche indicato che i margini delle banche cinesi si stanno riducendo a causa della persistente crisi immobiliare e del rallentamento dell'economia cinese.
I dati della società Data Motion International Trading Pte con sede a Singapore hanno inoltre rivelato che il tasso medio dei mutui per le prime case in 42 grandi città è leggermente aumentato al 3,08% il mese scorso, rispetto al minimo storico del 3,05% di ottobre. L'aumento dei tassi dei mutui rimane sorprendente, poiché il mercato immobiliare è ancora in una fase di persistente declino iniziata tre anni fa.
I prezzi del mercato immobiliare cinese continuano a crollare, nonostante i recenti segnali di miglioramento delle vendite in seguito alla spinta degli stimoli iniziata a fine settembre.
Le autorità di regolamentazione cinesi guidano le banche ad aumentare i tassi sui mutui per i nuovi prestiti
Le banche cinesi aumentano i tassi sui mutui per la prima volta in 3 anni pic.twitter.com/NlP5RWX0ot
— Barchart (@Barchart) 19 dicembre 2024
Le banche cinesi stanno lottando contro un margine di interesse netto ai minimi storici, ma sono ancora sotto pressione per incrementare i propri bilanci. Questa pressione sembra limitare la capacità della banca centrale di ridurre ulteriormente i tassi di interesse. Ulteriori tagli dei tassi potrebbero indicare che il prossimo anno si intensificherà la sfida per gli istituti di credito nel trovare soluzioni per far fronte al calo dei tassi sui prestiti.
Shen Meng, direttore della banca d'investimento boutique con sede a Pechino Chanson & Co, ritiene che le vendite immobiliari continueranno probabilmente a essere difficili nel prossimo futuro, rendendo l'aumento dei tassi ingiustificato dal punto di vista del mercato.
"È probabile che le autorità di regolamentazione abbiano spinto le banche ad aumentare i tassi sui mutui per i nuovi prestiti in una mossa concertata, in modo da creare un cuscinetto sufficiente per ulteriori e maggiori riduzioni dei tassi l'anno prossimo."
– Shen Meng, Direttore presso Chanson & Co.
A fine settembre, la seconda economia mondiale ha adottato misure per ridurre i costi di mutui ipotecari in essere per un valore di 5,3 trilioni di dollari, con l'obiettivo di sostenere il mercato immobiliare. Pang Gongsheng, governatore della Banca Centrale, ha rivelato che le misure avrebbero comportato un taglio medio di 50 punti base per i mutuatari e una riduzione delle spese annuali per interessi di circa 150 miliardi di yuan (20,6 miliardi di dollari).
I dirigenti della PBOC pubblicano linee guida per allentare la guerra dei prezzi tra le banche
I dati di Data Motion, che hanno esaminato le filiali locali delle banche nelle città cinesi, hanno inoltre rivelato che 17 delle 42 città hanno aumentato i tassi dei mutui per la prima casa a novembre. Città come Wuhan, Wenzhou e Changsha hanno registrato l'aumento maggiore, pari a 20 punti base.
Un rapporto di Caixin ha rivelato che l'aumento è stato causato dalle linee guida fornite dalle filiali locali di un organo di vigilanza supervisionato dalla Banca Popolare Cinese (PBOC). L'organo di vigilanza, noto come meccanismo di autodisciplina sui tassi di interesse, ha citato due dirigenti bancari rimasti anonimi.
Il rapporto ha inoltre rivelato che le linee guida dei dirigenti avevano lo scopo di attenuare la "guerra dei prezzi" tra le banche, che ne minavano la redditività, mentre si affrettavano a tagliare i tassi dei mutui per attrarre clienti.
I dati ufficiali hanno inoltre indicato che gli utili complessivi degli istituti di credito commerciali sono aumentati solo dello 0,5% nei primi tre trimestri, raggiungendo 1,9 trilioni di yuan. I dati hanno inoltre mostrato che il totale dei crediti in sofferenza ha raggiunto la cifra record di 3,4 trilioni di yuan a fine settembre. Anche i margini di interesse netti si sono ridotti all'1,53%, il livello più basso di sempre e ben al di sotto della soglia dell'1,8% considerata necessaria per mantenere una redditività ragionevole.
Negli ultimi anni, la banca centrale cinese ha ridotto il coefficiente di riserva obbligatoria per liberare denaro a basso costo e affrontare la pressione sui profitti degli istituti di credito. Anche le banche cinesi hanno ridotto i tassi sui depositi per ridurre i costi di finanziamento. Le autorità cinesi si sono unite all'impegno di rafforzare le posizioni patrimoniali dei maggiori istituti di credito statali, utilizzando i finanziamenti derivanti dalla vendita di obbligazioni sovrane speciali.
