Daten von Barchart vom 19. Dezember zeigen, dass chinesische Banken die Kosten für neue Hypotheken erstmals seit drei Jahren erhöht haben. Die Daten deuten zudem darauf hin, dass die Gewinnmargen der chinesischen Banken aufgrund eines anhaltenden Einbruchs am Immobilienmarkt und einer Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums sinken.
Daten des in Singapur ansässigen Unternehmens Data Motion International Trading Pte zeigen zudem, dass der durchschnittliche Hypothekenzins für Erstkäufer in 42 Großstädten im vergangenen Monat leicht auf 3,08 % gestiegen ist, nach einem Rekordtief von 3,05 % im Oktober. Dieser Anstieg überrascht, da sich der Immobilienmarkt seit drei Jahren in einem anhaltenden Abwärtstrend befindet.
Trotz jüngster Anzeichen einer Verbesserung der Verkaufszahlen infolge eines Ende September eingeleiteten Konjunkturprogramms sinken die Preise auf dem chinesischen Wohnungsmarkt weiterhin rapide.
Chinesische Regulierungsbehörden weisen Banken an, die Hypothekenzinsen für neue Kredite zu erhöhen
Chinesische Banken erhöhen erstmals seit drei Jahren die Hypothekenzinsen. pic.twitter.com/NlP5RWX0ot
— Barchart (@Barchart) 19. Dezember 2024
Chinesische Banken kämpfen mit einer rekordniedrigen Nettozinsmarge, stehen aber weiterhin unter Druck, ihre Bilanzen zu verbessern. Dieser Druck scheint die Möglichkeiten der Zentralbank einzuschränken, die Zinsen weiter zu senken. Weitere Zinssenkungen könnten darauf hindeuten, dass die Herausforderung für Kreditgeber im nächsten Jahr zunehmen wird, Wege zu finden, mit sinkenden Kreditzinsen umzugehen.
Shen Meng, Direktorin der in Peking ansässigen Investmentbank Chanson & Co, glaubt, dass der Immobilienmarkt in naher Zukunft wahrscheinlich weiterhin schwierig bleiben wird, weshalb die Zinserhöhung aus Marktsicht nicht gerechtfertigt sei.
„Es ist wahrscheinlich, dass die Regulierungsbehörden die Banken in einem konzertierten Schritt dazu angehalten haben, die Hypothekenzinsen für neue Kredite zu erhöhen, um genügend Puffer für weitere und größere Zinssenkungen im nächsten Jahr zu schaffen.“
– Shen Meng, Direktor bei Chanson & Co.
Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt senkte Ende September die Zinsen für ausstehende Hypotheken in Höhe von bis zu 5,3 Billionen US-Dollar, um den Immobilienmarkt zu stützen. Zentralbankgouverneur Pang Gongsheng gab bekannt, dass die Maßnahmen zu einer durchschnittlichen Zinssenkung von 50 Basispunkten für Kreditnehmer führen und deren jährliche Zinsaufwendungen um etwa 150 Milliarden Yuan (20,6 Milliarden US-Dollar) reduzieren würden.
Die Führungskräfte der PBOC geben Leitlinien zur Entschärfung des Preiskriegs zwischen Banken heraus
Laut einer Umfrage von Data Motion unter lokalen Bankfilialen in chinesischen Städten erhöhten 17 von 42 Städten im November die Zinsen für Erstwohnungsbaudarlehen. Städte wie Wuhan, Wenzhou und Changsha verzeichneten mit 20 Basispunkten den größten Anstieg.
Einem Bericht von Caixin zufolge ging der Anstieg auf Empfehlungen lokaler Niederlassungen eines Aufsichtsgremiums zurück, das der Chinesischen Volksbank (PBOC) untersteht. Dieses Aufsichtsgremium, bekannt als Selbstregulierungsmechanismus für Zinssätze, nannte zwei namentlich nicht genannte Bankmanager.
Der Bericht enthüllte auch, dass die Vorgaben der Führungskräfte darauf abzielten, einen „Preiskrieg“ zwischen den Banken zu entschärfen, der die Rentabilität beeinträchtigte, da diese im Wettlauf um Kunden die Hypothekenzinsen drastisch senkten.
Offizielle Daten zeigen, dass die Gesamtgewinne der Geschäftsbanken in den ersten drei Quartalen lediglich um 0,5 % auf 1,9 Billionen Yuan gestiegen sind. Gleichzeitig erreichten die notleidenden Kredite Ende September mit 3,4 Billionen Yuan einen Rekordwert. Die Nettozinsmarge sank auf 1,53 % – den niedrigsten Wert aller Zeiten und deutlich unter die als notwendig erachtete Schwelle von 1,8 %, die für eine angemessene Rentabilität als notwendig gilt.
Die chinesische Zentralbank senkte in den letzten Jahren den Mindestreservesatz, um kostengünstiges Kapital freizusetzen und den Gewinndruck auf die Banken abzufedern. Auch die chinesischen Banken reduzierten die Einlagenzinsen, um ihre Refinanzierungskosten zu senken. Die Regierung kündigte zudem an, die Kapitalausstattung der größten staatlichen Kreditinstitute durch die Ausgabe spezieller Staatsanleihen zu stärken.
