On-Chain-Hebelwirkung durch Kreditprotokolle wieder auf das Niveau des Höchststandes von 2021

Die Anzahl aktiver On-Chain-Kredite hat wieder ein Niveau erreicht, das seit dem Höhepunkt der Euphorie im Jahr 2021 nicht mehr gesehen wurde. Die Kennzahl, die als Indikator für DeFi Aktivität dient, zeigt, dass die Kreditnehmer bis zu diesem Zeitpunkt Vertrauen in den Bullenmarkt hatten und durch besicherte Kredite Gewinne anstrebten. 

DeFi Kredite haben sich 2024 zu einer der führenden Anwendungen entwickelt. Obwohl der gesamte DeFi gebundene Wert immer noch niedriger ist als 2021, sind On-Chain-Kredite genauso aktiv wie während des vorherigen Bullenzyklus. 

den On-Chain-Leverage Kennzahl für deutet auf einen reiferen Markt hin, in dem sich die führenden Protokolle auf mehrere Blockchains ausgebreitet haben. Zudem ist der aktuelle On-Chain-Leverage nur noch nominal mit dem von 2021 vergleichbar. 

Dieser Wert wurde zu einem Zeitpunkt erreicht, als Bitcoin (BTC) an einem Scheideweg stand, der erneut Fragen nach seinem Zyklushöhepunkt aufwarf. 2021 fiel der Höhepunkt der Kreditvergabe mit einer Preiseuphorie zusammen, die sich jedoch auf mehrere Protokolle ausbreitete. Seitdem ist das Wachstum der DeFi -Kreditvergabe konservativer geworden und berücksichtigt den Wert der Sicherheiten. 

Darüber hinaus wechselten einige Protokolle zu Schatzanweisungen als Sicherheiten, wodurch ein mit den Kryptopreisen verbundenes Risiko beseitigt wurde. 

Das Kreditgeschäft profitiert von einem größeren Pool an Stablecoins

Gemessen am gesamten verfügbaren Geldangebot im Kryptomarkt nutzt dieser Zyklus noch einen geringeren Anteil der verfügbaren Stablecoins. Dies hat zu Erwartungen hinsichtlich einer noch breiteren Kreditvergabe geführt, was wiederum DEX-Swaps und andere Aktivitäten ankurbeln könnte.

Durch das höhere Angebot an Stablecoins wird auch die Ansteckungsgefahr bei einem Marktrückgang DeFi -Kredite begrenzt. 

an der Geldmenge DeFiDeFi haben diese erst 50 % des Niveaus des letzten Zyklus erreicht. pic.twitter.com/2kysPxjyQg

— Jamie Coutts CMT (@Jamie1Coutts) 17. Dezember 2024

Im Laufe des Zyklus bis 2024 sind DeFi und zentralisierter Handel mit fast 200 Milliarden US-Dollar in verschiedenen Stablecoins verbunden. Der DeFi Bereich umfasst zudem neue algorithmische oder vermögensgedeckte Coins und Token, die Nischenquellen für Liquidität schaffen können, wie beispielsweise USDe, USDS, die verbleibenden DAI und andere kleinere Stablecoins. 

On-Chain-Kredite haben 22,85 Milliarden US-Dollar überschritten, da Kreditprotokolle aus dem Jahr 2021 durch neue Plattformen ersetzt wurden. Der Markt für DeFi -Kredite hat sich vom Einbruch nach dem Scheitern von Terra (LUNA) sowie dem darauffolgenden Absturz von FTX erholt. 

On-Chain-Leverage funktioniert, solange die zugrunde liegenden Sicherheiten stabil sind und den Kreditbetrag übersteigen. Die Kredite werden dann häufig in anderen DeFi Protokollen verwendet. Sie werden üblicherweise in Form von Stablecoins vergeben, die dann zum Kauf von Vermögenswerten oder zur Anlage in hochverzinslichen Depots genutzt werden können. 

Die Berichterstattung über DeFi -Kredite hängt von der Methode zur tracab. Das aktuelle Niveau aktiver Kredite, gemessen mit Token Terminal, ist im Vergleich zu anderen Hebelkennzahlen niedriger.

Laut Daten DeFi Llama binden Kreditprotokolle Werte von mehr als 50 Milliarden US-Dollar – der höchste Stand seit dem Zusammenbruch von LUNA und UST. 

Aave führt die Kreditbewegung an

Während andere Protokolle mit einer gewissen Vorsicht wuchsen, war Aave (AAVE) die führende App in Bezug auf aktive Kredite und gebundene Werte. 

Aave war auch in Bärenmarktjahren verfügbar und baute in dieser Zeit seine Infrastruktur und Nutzerbasis aus. Das Kreditprotokoll wächst nun rasant und bietet sein Kreditpool-Modell anderen DeFi Plattformen an. 

Der Wert von Aave liegt mittlerweile bei über 22 Milliarden US-Dollar, einschließlich der gemeldeten Kredite und Sicherheiten. Das Projekt gibt außerdem einen eigenen Stablecoin, GHO, heraus, dessen Wachstum jedoch begrenzt und relativ konservativ ist. 

Aave setzt weiterhin hauptsächlich auf WETH und WBTC, bietet aber auch kleinere Token in seinen Kreditportfolios an. Selbst andere Kreditprotokolle haben ihre Aktivitäten zu Aaveverlagert, um die Liquidität zu bündeln und Nutzern einen einfacheren Zugang zu ermöglichen. 

Der native AAVE Token scheiterte kürzlich an seinem Versuch, die 400-Dollar-Marke zu knacken, und fiel stattdessen auf 343,61 Dollar. Beobachter AAVE erwarten jedoch einen Anstieg auf vierstellige Bewertungen, da sich das Unternehmen noch in einer frühen Phase des Kreditzyklus befindet. 

kürzlich AAVE zurückgebucht DeFi , wie der kürzlich gemeldete Fall eines Großinvestors zeigt. Dieser nahm zu kaufen AAVE. Solche Praktiken können den Tokenpreis steigern. Allerdings bergen sie auch das Risiko einer Liquidation der Kredite.