中国の銀行が3年ぶりに住宅ローン金利を引上げ

データによると Barchart 12月19日に、中国の銀行が3年ぶりに新規住宅ローンのコストを引上げたと明らかにしました。データはまた、中国の銀行のマージンが、持続する不動産市場の低迷と中国経済の減速により縮小していることも示しています。

シンガポールの企業Data Motion International Trading Pteのデータによると、42の主要都市における購入者初の住宅の平均住宅ローン金利は、10月の過去最低の3.05%から先月3.08%にわずかに上昇しました。住宅市場が3年前から持続する低迷にあるにもかかわらず、住宅ローン金利の上昇は驚くべきものです。

中国の住宅市場価格は、9月下旬に始まった景気刺激策により販売に改善の兆しが見られたにもかかわらず、依然として下落し続けています。

中国の規制当局が銀行に新規ローンの住宅ローン金利引上げを指示

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— Barchart (@Barchart) 12月19日、2024年

中国の銀行は 戦っており 過去最低の純利子マージンに直面していますが、依然として業績を押し上げる圧力にさらされています。この圧力は、中央銀行がさらに金利を下げられる能力を制約しているようです。さらなる利下げは、来年は貸し手にとって低下するローン金利への対処がより困難になることを示唆しています。

北京のブティック投資銀行Chanson & Coの取締役である沈孟氏は、住宅販売は近々困難な状態が続く可能性が高く、市場の観点からは金利引上げは正当化されないと考えています。

「おそらく規制当局は、来年のさらに大きな利下げのための十分な緩衝地帯を作るために、銀行に新規ローンの住宅ローン金利引上げを協調して指示したのでしょう。」

– 沈孟、Chanson & Co 取締役

世界第2位の経済大国は、9月下旬に住宅所有者の未払住宅ローン残高5.3兆ドルを減額することでコスト引き下げに動き、不動産市場を強化しました。中央銀行総裁の潘功勝氏は、この措置により、借り手にとって平均50ベーシスポイントの利下げとなり、年間利息負担が約1500億元（206億ドル）削減されると明らかにしました。

中国人民銀行（PBOC）の幹部が銀行間の価格競争緩和を指導

中国の都市の銀行支店を調査したData Motionの数字によると、11月に42都市のうち17都市が初の住宅ローン金利を引上げました。武漢、温州、長沙などの都市では、20ベーシスポイントの最大の引上げが記録されました。

Caixinのレポートによると、この上昇は中国人民銀行（PBOC）が監督する監督機関の地方支店からの指導に端を発していました。金利自己調整メカニズムとして知られる監督機関は、匿名の銀行幹部2名を引用しました。 

レポートはまた、幹部の指導は、顧客を獲得するために住宅ローン金利の引き下げ競争を繰り広げる銀行間の「価格戦争」を緩和することを意図していたことを明らかにしました。

公式データによると、商業銀行の合計利益は第1四半期から第3四半期にかけてわずか0.5%増の1.9兆元でした。データはまた、総不良債権が9月末に過去最高の3.4兆元まで急増したことも示しています。純利子マージンも1.53%に縮小し、過去最低となり、合理的な収益性を維持するために必要な1.8%の閾値を大きく下回っています。

国の中央銀行は近年、低コストの資金を解放し、貸し手の利益圧力に対処するために準備預金率を引下げました。中国の銀行も資金調達コストを減らすために預金金利を引下げました。当局は、特別国債の売却からの資金を用いて、最大の国有銀行の資本ポジションを強化することを誓約しました。