Les banques chinoises augmentent les taux hypothécaires pour la première fois en 3 ans

Les données de Barchart a révélé le 19 décembre que les banques chinoises ont augmenté les coûts des nouveaux prêts hypothécaires pour la première fois en trois ans. Les données ont également indiqué que les marges des banques chinoises se réduisent en raison d'un marasme persistant du secteur immobilier et d'un ralentissement de l'économie chinoise.

Les données de l'entreprise singapourienne Data Motion International Trading Pte ont également révélé que le taux hypothécaire moyen pour les acheteurs de leur première résidence dans 42 grandes villes a grimpé à 3,08 % le mois dernier, contre un record bas de 3,05 % en octobre. L'augmentation des taux hypothécaires reste surprenante car le marché immobilier est toujours en déclin persistant, qui a commencé il y a trois ans.

Les prix du marché immobilier chinois continuent de chuter malgré les récents signes d'amélioration des ventes suite à une impulsion de stimulation commencée fin septembre.

Les régulateurs chinois guident les banques pour augmenter les taux hypothécaires sur les nouveaux prêts

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— Barchart (@Barchart) décembre 19, 2024

Les banques chinoises luttent contre une marge d'intérêt nette au plus bas historique, mais restent sous pression pour améliorer leurs bilans. Cette pression semble contraindre la capacité de la banque centrale à réduire davantage les taux d'intérêt. De nouvelles baisses de taux pourraient indiquer que l'année prochaine intensifiera le défi pour les prêteurs qui cherchent des moyens de faire face à la baisse des taux de prêt.

Shen Meng, directeur de la banque d'investissement boutique Chanson & Co basée à Pékin, estime que les ventes de maisons resteront probablement difficiles à court terme, rendant l'augmentation des taux injustifiée d'un point de vue marché.

« Il est probable que les régulateurs aient guidé les banques pour augmenter les taux hypothécaires sur les nouveaux prêts de manière concertée, afin de créer une marge de manœuvre suffisante pour des réductions de taux plus importantes et plus nombreuses l'année prochaine. »

– Shen Meng, Directeur chez Chanson & Co.

La deuxième économie mondiale est passée à la baisse des coûts fin septembre, avec jusqu'à 5,3 billions de dollars de prêts hypothécaires en cours pour les propriétaires afin de soutenir le marché immobilier. Pang Gongsheng, gouverneur de la Banque centrale, a révélé que les mesures entraîneraient une réduction moyenne de 50 points de base pour les emprunteurs et réduiraient leurs dépenses annuelles d'intérêts d'environ 150 milliards de yuans (20,6 milliards de dollars).

Les dirigeants de la PBOC émettent des directives pour apaiser la guerre des prix entre les banques

Les chiffres de Data Motion, qui a enquêté sur les succursales locales des banques à travers les villes chinoises, ont également révélé que 17 des 42 villes ont relevé les taux hypothécaires pour la première résidence en novembre. Des villes comme Wuhan, Wenzhou et Changsha ont enregistré la plus forte augmentation de 20 points de base.

Un rapport de Caixin a révélé que la hausse s'est propagée à partir des directives données par les succursales locales d'un organe de supervision supervisé par la Banque populaire de Chine (PBOC). L'organe de supervision, connu sous le nom de mécanisme d'autodiscipline des taux d'intérêt, a cité deux dirigeants bancaires anonymes. 

Le rapport a également révélé que les directives des dirigeants visaient à apaiser une « guerre des prix » entre les banques qui sapait la rentabilité alors qu'elles s'affrontaient pour réduire les taux hypothécaires afin d'attirer les clients.

Les données officielles ont également indiqué que les bénéfices combinés des prêteurs commerciaux ont légèrement augmenté de 0,5 % au cours des trois premiers trimestres, atteignant 1,9 billion de yuans. Les données ont également montré que le total des prêts non performants a bondi à un record de 3,4 billions de yuans à la fin de septembre. Les marges d'intérêt nettes se sont également réduites à 1,53 %, le niveau le plus bas jamais enregistré et bien en dessous du seuil de 1,8 % considéré comme nécessaire pour maintenir une rentabilité raisonnable.

La banque centrale du pays a réduit le ratio de réserve obligatoire ces dernières années pour libérer des fonds à faible coût et répondre à la pression sur les bénéfices des prêteurs. Les banques chinoises ont également réduit les taux de dépôt pour diminuer les coûts de financement. Les autorités du pays se sont jointes à promettre de renforcer les positions en capital des plus grands prêteurs publics à l'aide de fonds provenant de la vente d'obligations souveraines spéciales.