Les données publiées par Barchart le 19 décembre ont révélé que les banques chinoises ont relevé leurs taux d'intérêt sur les nouveaux prêts hypothécaires pour la première fois en trois ans. Ces données indiquent également que les marges des banques chinoises se contractent en raison de la crise persistante du marché immobilier et du ralentissement de l'économie chinoise.
Les données de la société singapourienne Data Motion International Trading Pte révèlent également que le taux d'intérêt moyen des prêts hypothécaires pour les primo-accédants dans 42 grandes villes a légèrement augmenté pour atteindre 3,08 % le mois dernier, après avoir atteint un niveau historiquement bas de 3,05 % en octobre. Cette hausse des taux d'intérêt reste surprenante, car le marché immobilier est toujours en déclin persistant depuis trois ans.
Malgré des signes récents d'amélioration des ventes suite aux mesures de relance mises en place fin septembre, les prix du marché immobilier chinois continuent de chuter.
Les autorités de régulation chinoises incitent les banques à augmenter les taux d'intérêt des nouveaux prêts hypothécaires
Les banques chinoises augmentent leurs taux hypothécaires pour la première fois en 3 ans pic.twitter.com/NlP5RWX0ot
— Barchart (@Barchart) 19 décembre 2024
Les banques chinoises sont confrontées à une marge d'intérêt nette historiquement basse, mais subissent toujours des pressions pour renflouer leurs portefeuilles. Ces pressions semblent limiter la capacité de la banque centrale à abaisser davantage les taux d'intérêt. De nouvelles baisses de taux pourraient indiquer que l'année prochaine, les établissements de crédit auront encore plus de difficultés à trouver des solutions pour faire face à la baisse des taux d'intérêt sur les prêts.
Shen Meng, directrice de la banque d'investissement spécialisée Chanson & Co, basée à Pékin, estime que les ventes de logements resteront probablement difficiles dans un avenir proche, ce qui rend la hausse des taux injustifiée du point de vue du marché.
« Il est probable que les autorités de réglementation aient incité les banques à relever les taux hypothécaires sur les nouveaux prêts de manière concertée, afin de créer une marge de manœuvre suffisante pour des baisses de taux plus importantes l'année prochaine. »
– Shen Meng, directeur chez Chanson & Co.
La deuxième économie mondiale a pris des mesures fin septembre pour réduire les coûts de près de 5 300 milliards de dollars de prêts hypothécaires en cours, afin de dynamiser le marché immobilier. Pang Gongsheng, gouverneur de la Banque centrale, a indiqué que ces mesures se traduiraient par une baisse moyenne de 50 points de base pour les emprunteurs et réduiraient leurs charges d'intérêts annuelles d'environ 150 milliards de yuans (20,6 milliards de dollars).
Les dirigeants de la PBOC publient des directives pour atténuer la guerre des prix entre les banques
Les données de Data Motion, issues d'une enquête menée auprès des agences bancaires locales dans plusieurs villes chinoises, révèlent également que 17 des 42 villes étudiées ont relevé leurs taux d'intérêt sur les prêts immobiliers pour les primo-accédants en novembre. Wuhan, Wenzhou et Changsha ont enregistré les plus fortes hausses, avec une augmentation de 20 points de base.
Un rapport de Caixin a révélé que cette hausse était due aux recommandations des antennes locales d'un organe de surveillance placé sous l'autorité de la Banque populaire de Chine (PBOC). Cet organe, connu sous le nom de mécanisme d'autorégulation des taux d'intérêt, a cité deux dirigeants de banque dont les noms n'ont pas été divulgués.
Le rapport a également révélé que les recommandations des dirigeants visaient à atténuer une « guerre des prix » entre les banques, qui nuisait à leur rentabilité alors qu'elles se précipitaient pour baisser les taux hypothécaires afin d'attirer des clients.
Les données officielles indiquent également que les bénéfices cumulés des établissements de crédit commerciaux n'ont progressé que de 0,5 % au cours des trois premiers trimestres, pour atteindre 1 900 milliards de yuans. Ces données montrent également que le total des créances douteuses a atteint un niveau record de 3 400 milliards de yuans à la fin du mois de septembre. Les marges d'intérêt nettes se sont également contractées à 1,53 %, leur plus bas niveau historique, bien en deçà du seuil de 1,8 % considéré comme nécessaire au maintien d'une rentabilité acceptable.
La banque centrale chinoise a abaissé le taux de réserves obligatoires ces dernières années afin de libérer des liquidités à faible coût et de soulager la pression sur les marges des établissements de crédit. Les banques chinoises ont également réduit leurs taux d'intérêt sur les dépôts pour diminuer leurs coûts de financement. Les autorités du pays se sont engagées à renforcer les fonds propres des principales banques publiques grâce à l'émission d'obligations souveraines spéciales.
