Il mercato cinese delle criptovalute Xinbi registra 17,9 miliardi di dollari di volume anche dopo le azioni regolatorie

Xinbi, la piattaforma cripto in lingua cinese legata a truffe, anelli di 'pig butchering' e cybercriminalità, ha ancora elaborato transazioni per un valore di 17,9 miliardi di dollari dopo essere stata rimossa da Telegram e aver subìto l'azione dei regolatori statunitensi.

TRM Labs ha tracciato i numeri e confermato che i portafogli collegati a Xinbi hanno ricevuto finora 8,9 miliardi di dollari in criptovalute. Il servizio opera ora principalmente su SafeW, un'app di messaggistica meno conosciuta, con un sistema di portafogli collegato chiamato XinbiPay.

Entrambi sono stati lanciati dopo che Telegram ha iniziato a eliminare i canali del gruppo. I gestori di Xinbi non sono scomparsi; hanno raddoppiato le puntate. Dopo che Telegram lo ha bandito nel maggio 2025, il gruppo è tornato subito utilizzando gli stessi nomi utente e canali.

Nel frattempo, hanno iniziato a spingere gli utenti a scaricare SafeW e a utilizzare XinbiPay, noto anche come NewPay. Il traffico è iniziato a diminuire a dicembre, ma a gennaio gli utenti stavano inviando grandi volumi attraverso il nuovo sistema.

L'arresto di Chen Zhi, capo del Prince Group, e il crollo di Tudou Guarantee nel gennaio 2026 hanno messo gli utenti in allarme. È stato allora che la maggior parte delle persone ha iniziato a migrare verso SafeW, perché a quel punto Xinbi aveva già tutto pronto.

Si ritiene che Xinbi abbia sede nel Triangolo d'Oro, dove si incontrano Myanmar, Thailandia e Laos. È da tempo utilizzato dalle reti di frode per riciclare denaro e incassare criptovalute rubate.

Telegram vieta i gruppi mentre Xinbi spinge gli utenti verso SafeW

Telegram era una volta il cuore del mondo dei servizi di garanzia in lingua cinese. Intorno al 2019, gruppi come Huione, Haowang e Tudou hanno iniziato a utilizzare bot, funzionalità di escrow e portafogli integrati per gestire transazioni cripto anonime all'interno delle finestre di chat.

Xinbi si è aggiunto a questa lista nel 2022 e rapidamente è diventato uno dei canali principali per gli criminali per scambiare fondi senza verifiche dell'identità, secondo TRM Labs.

Ma tutto è cambiato nel maggio 2025, quando la FinCEN ha definito Huione e Haowang i principali rischi di riciclaggio di denaro. Il Tesoro degli Stati Uniti ha poi utilizzato la Sezione 311 per tagliarli fuori dal sistema finanziario globale. Poco dopo, Telegram ha eliminato enormi cluster di canali, inclusi quelli collegati a Xinbi.

Huione e Haowang hanno cercato di migrare su ChatMe, ma pochi li hanno seguiti. Gli utenti si sono lamentati di ritardi, amministratori scomparsi e fondi bloccati. Entrambe le piattaforme alla fine hanno chiuso, secondo TRM, ma Xinbi ha gestito la situazione in modo diverso, non dicendo mai agli utenti di lasciare Telegram immediatamente.

Invece, ha introdotto gradualmente SafeW e XinbiPay mantenendo attivi i vecchi canali.

Xinbi assorbe gli utenti mentre i rivali chiudono

Da maggio a dicembre 2025, le entrate di Xinbi hanno quasi raddoppiato, anche dopo che Telegram l'ha espulso. Nel frattempo, Haowang e Huione hanno visto la loro attività diminuire quasi del 100%. Tudou ha perso circa il 74%. Questi numeri provengono direttamente dal monitoraggio on-chain di TRM Labs. Xinbi non solo ha evitato il collasso, ma ha sfruttato il caos attirando più utenti.

Questa crescita è avvenuta perché il sistema di Xinbi è progettato per gestire volumi rapidamente. Chiunque offra servizi dubbi deve versare una cauzione di sicurezza al team di amministrazione, che può arrivare a decine di migliaia di USDT, a seconda di ciò che vendono.

Una volta approvati, ricevono un canale privato. Le trattative avvengono in stanze di chat condivise con un amministratore che funge da escrow. Se qualcosa va storto, l'amministratore utilizza la cauzione del venditore per risolvere la questione.

Una volta che le criptovalute entrano in XinbiPay, TRM Labs ha affermato che diventa difficile tracciarle, perché i portafogli sono gestiti dalla piattaforma, non da singoli individui.

TRM dice che gli investigatori devono studiare i modelli di movimento all'interno del sistema. Osservano le aree in cui grandi quantità di criptovalute si accumulano o escono dal sistema.

Dal 2022, Xinbi ha gestito almeno 16,4 miliardi di dollari in transazioni. Alcuni dei suoi elenchi includevano dati rubati, documenti falsi, strumenti deepfake e servizi di riciclaggio di denaro. Xinbi ha persino affermato di essere registrato presso la FinCEN negli Stati Uniti e la FINTRAC in Canada. Questo gli ha dato una falsa sensazione di credibilità, anche se veniva utilizzato da gruppi di frodatori.