O mercado de criptomoedas chinês Xinbi registra US$ 17,9 bilhões em volume mesmo após ações regulatórias

Xinbi, a plataforma de criptomoedas em chinês ligada a golpes, esquemas de 'pig butchering' e cibercrime, ainda processou US$ 17,9 bilhões em transações mesmo após ser expulsa do Telegram e ser alvo de reguladores dos EUA.

A TRM Labs rastreou os números e confirmou que as carteiras vinculadas ao Xinbi receberam US$ 8,9 bilhões em criptomoedas até agora. O serviço agora opera principalmente no SafeW, um aplicativo de mensagens menos conhecido, com um sistema de carteira conectado chamado XinbiPay.

Ambos foram lançados depois que o Telegram começou a excluir os canais do grupo. As pessoas que administravam o Xinbi não desapareceram; elas intensificaram os esforços. Depois que o Telegram o baniu em maio de 2025, o grupo voltou imediatamente usando os mesmos nomes de usuário e canais.

Ao mesmo tempo, eles começaram a incentivar os usuários a baixar o SafeW e usar o XinbiPay, que também é conhecido como NewPay. O tráfego começou a cair em dezembro, mas em janeiro, os usuários estavam enviando grandes volumes através do novo sistema.

A prisão de Chen Zhi, chefe do Prince Group, e o colapso da Tudou Guarantee em janeiro de 2026 deixaram os usuários nervosos. Foi quando a maioria das pessoas começou a migrar para o SafeW, porque, até então, o Xinbi já tinha tudo pronto.

Acredita-se que o Xinbi esteja baseado no Triângulo de Ouro, onde Mianmar, Tailândia e Laos se encontram. Tem sido usado há muito tempo por redes de fraude para lavar dinheiro e converter criptomoedas roubadas em dinheiro vivo.

Telegram proíbe grupos enquanto Xinbi empurra usuários para o SafeW

O Telegram costumava ser o núcleo do mundo dos serviços de garantia em chinês. Desde cerca de 2019, grupos como Huione, Haowang e Tudou têm usado bots, recursos de custódia e carteiras integradas para lidar com negociações anônimas de criptomoedas dentro das janelas de chat.

O Xinbi entrou nessa lista em 2022 e rapidamente se tornou como o principal canal para criminosos trocarem fundos sem verificações de identidade, de acordo com a TRM Labs.

Mas tudo isso mudou em maio de 2025, quando o FinCEN classificou Huione e Haowang como os principais riscos de lavagem de dinheiro. O Tesouro dos EUA então usou a Seção 311 para cortá-los do sistema financeiro global. Logo depois, o Telegram excluiu enormes clusters de canais, incluindo aqueles vinculados ao Xinbi.

Huione e Haowang tentaram migrar para o ChatMe, mas quase ninguém os seguiu. Os usuários reclamaram de atrasos, administradores desaparecidos e fundos retidos. Ambas as plataformas eventualmente fecharam, de acordo com a TRM, mas o Xinbi lidou de forma diferente, no sentido de que nunca disse aos usuários para deixarem o Telegram imediatamente.

Em vez disso, introduziu lentamente o SafeW e o XinbiPay enquanto mantinha os canais antigos ativos.

Xinbi absorve usuários enquanto rivais fecham

De maio a dezembro de 2025, as entradas do Xinbi quase dobraram, mesmo após o Telegram tê-lo expulso. Enquanto isso, Haowang e Huione viram sua atividade cair quase 100 por cento. Tudou perdeu cerca de 74 por cento. Esses números vieram diretamente do rastreamento on-chain da TRM Labs. O Xinbi não apenas evitou o colapso. Ele aproveitou o caos e atraiu mais usuários.

Esse crescimento aconteceu porque o sistema do Xinbi é construído para lidar com volume rapidamente. Qualquer um oferecendo serviços duvidosos precisa enviar um depósito de segurança à equipe de administração, às vezes tão alto quanto dezenas de milhares de USDT, dependendo do que estão vendendo.

Uma vez aprovados, eles recebem um canal privado. Os negócios são feitos em salas de chat compartilhadas com um administrador atuando como custodiante. Se algo der errado, o administrador usa o depósito do fornecedor para resolver a questão.

Uma vez que a criptomoeda entra no XinbiPay, a TRM Labs disse que se torna difícil rastrear, porque as carteiras são gerenciadas pela plataforma, não por indivíduos.

TRM diz que os investigadores precisam estudar os padrões de movimento dentro do sistema. Eles observam áreas onde grandes quantidades de criptomoedas se acumulam ou onde elas saem do sistema.

Desde 2022, o Xinbi processou pelo menos US$ 16,4 bilhões em transações. Algumas de suas listagens incluíam dados roubados, identidades falsas, ferramentas de deepfake e serviços de lavagem de dinheiro. O Xinbi até afirmou estar registrado no FinCEN nos EUA e no FINTRAC no Canadá. Isso lhe deu uma falsa sensação de credibilidade, mesmo sendo usado por grupos de fraude.