Mercato delle criptovaluteLa Silicon Valley Bank (SVB) è fallita il 10 marzo e da allora il bitcoin (BTC) è in continua crescita. Secondo CoinMarketCap, prezzo attuale Bitcoin è di 27.452,41 dollari. Il suo volume giornaliero di scambi è di 47.215.804.393 dollari. Bitcoin ha guadagnato il 4,89% nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato attuale di 530.402.426.836 dollari.
BTC dà il via alla corsa al rialzo
Nelle prime ore del 10 marzo, il BTC si aggirava intorno ai 19.600 dollari. Successivamente, ha oscillato appena sopra e sotto i 20.000 dollari fino alle 12:00 ET circa, quando SVB è stata posta sotto amministrazione controllata dalla FDIC. A quel punto, bitcoin aveva perso 200 dollari, scendendo sotto i 20.000 dollari, prima di rimbalzare e trascorrere il resto del fine settimana sopra i 20.000 dollari.
Lunedì 13 marzo, alle 9:30 ET, BTC veniva scambiato a 22.386 dollari. Poi è iniziato il periodo positivo. Solo 24 ore dopo, BTC era scambiato a 26.175 dollari, avvicinandosi brevemente ai 26.500 dollari. Al momento della pubblicazione, si aggirava sui 27.452 dollari. E così hanno inizio i giochi.
L'ascesa di BTC di fronte alla crescente crisi bancaria statunitense è simile alla reazione registrata durante i crolli bancari di Cipro e Grecia. Durante la crisi finanziaria di Cipro del 2013, il prezzo di BTC è aumentato fino al 5.000% a causa dell'esposizione delle banche cipriote a società immobiliari regionali sovraindebitate.
Quando la Grecia affrontò una crisi simile nel 2015 e impose controlli sui capitali ai cittadini per impedire una corsa agli sportelli, il prezzo del BTC aumentò del 150%. L'attuale calo del mercato non sorprende quindi gli investitori esperti. Secondo il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, "le aspettative di inflazione delle persone hanno un effetto reale sull'inflazione stessa"
Il sistema bancario degli Stati Uniti perde 100 miliardi di dollari nel 2023
Secondo i dati raccolti da CompaniesMarketCap.com, le sei maggiori banche statunitensi (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley e Goldman Sachs) hanno perso quasi 100 miliardi di dollari in valutazione di mercato dall'inizio dell'anno.
Le valutazioni delle banche negli Stati Uniti sono diminuite a causa del crollo del sistema bancario regionale in corso nel Paese. Tra questi, la chiusura di Silvergate, una banca favorevole alle criptovalute, la scorsa settimana, seguita dalle successive acquisizioni da parte delle autorità di regolamentazione di Signature Bank e Silicon Valley Bank.
La crisi è stata aggravata dal quasi-collasso della First Republic Bank, salvata all'ultimo minuto da un'iniezione combinata di 30 miliardi di dollari da parte di Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, tra gli altri.
Cosa ha causato l'impennata del mercato delle criptovalute?
1. Fallimenti bancari
Considerata la storia di BTC, la vicinanza al fallimento bancario è evidente: almeno tre banche sono fallite e altre, sia americane che straniere, stanno fallendo. Tuttavia, poiché non è dovuto a Bitcoin, questo è positivo per il prezzo di bitcoin.
In realtà, non è chiaro chi sia il responsabile dei fallimenti delle tre banche, poiché non si sa se queste siano insolventi. Ma, certamente, SVB è fallita a causa di una corsa agli sportelli all'antica, aggravata da evidenti debolezze del suo bilancio derivanti da una scarsa gestione del rischio di duration.
E sì, Silvergate stava attraversando un periodo difficile e aveva bisogno di un prestito FHLB, ma la sua chiusura finale sarebbe stata volontaria. E poi c'è Signature Bank, dove nemmeno le autorità di regolamentazione riescono a stabilire se la banca sia stata chiusa a causa delle criptovalute o per una "crisi di fiducia" nella dirigenza.
Queste banche non sono in difficoltà a causa delle scommesse su bitcoin, sulle criptovalute o sulle aziende di quei settori. Piuttosto, il sistema bancario a riserva frazionaria sembra essere sotto stress a causa dell'aumento dei tassi di interesse e sta mostrando delle crepe. Quando le banche falliscono, la narrazione è: "Chiudete gli occhi e comprate bitcoin. Questa narrazione è abbastanza convincente da far salire il prezzo.
2. L'instabilità delle stablecoin
In seguito al fallimento di Signature Bank, la moneta USD (USDC) ha perso il suo ancoraggio al dollaro lo scorso fine settimana. L'USDC ha riacquistato il suo ancoraggio durante la settimana, ma la perdita ha allarmato molti. A merito dell'USDC, vale la pena notare la rapidità con cui ha recuperato fino a 1 dollaro. Tuttavia, il suo deprezzamento ha dimostrato che l'USDC non è immune al rischio di controparte, come alcuni potrebbero aver erroneamente supposto.
Una vicenda correlata riguardante la stablecoin si è verificata nelle prime ore del 13 marzo, quando Binance , il più grande exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, ha convertito 1 miliardo di dollari della stablecoin in dollari statunitensi Binance USD (BUSD) in bitcoin , ether e altre criptovalute. La conversione è stata la conseguenza della di BUSD di Coinbase, concorrente Binance a causa di "problemi di liquidità".
Binance non solo ha aumentato la pressione all’acquisto, ma potrebbe anche aver provocato un effetto “follow the leader” in cui le persone hanno scambiato i loro BUSD con bitcoin .
Hayes abbandona le azioni per le criptovalute
Nel frattempo, nel suo ultimo post sul blog dedicato al mercato, Arthur Hayes, ex CEO del colosso dei derivati BitMEX, ha rivelato la sua personale svolta. A differenza delle azioni, Hayes ha concluso che Bitcoin rappresenta un solido rifugio dopo un'analisi approfondita dell'attuale comportamento della Fed e delle sue potenziali conseguenze.
Per quanto riguarda me e il mio portafoglio, ho praticamente smesso di fare trading di azioni. Che senso ha? Di solito compro e tengo e non faccio trading sulle mie posizioni così frequentemente. Se credo a quello che ho scritto, allora mi sto iscrivendo a una sottoperformance […] Se c'è un'opportunità di trading a breve termine in cui penso di poter guadagnare rapidamente qualche soldo fiat e poi incassare il profitto e acquistare altri Bitcoin, lo farò. Altrimenti, liquiderò gran parte del mio portafoglio azionario e lo sposterò in criptovalute.
Arthur Hayes
