Perché il mercato delle criptovalute è in rialzo oggi? BTC supera i $27k

La Silicon Valley Bank (SVB) è fallita il 10 marzo e il prezzo del bitcoin (BTC) è stato in forte crescita da allora. Secondo CoinMarketCap, il prezzo attuale del Bitcoin è di 27.452,41 $. Il suo volume di trading giornaliero è di 47.215.804.393 $. Il Bitcoin ha guadagnato il 4,89% nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato attuale di 530.402.426.836 $.

BTC avvia il rally rialzista

BTC scambiava intorno a 19.600 $ nelle prime ore del 10 marzo. Dopo di che, ha oscillato appena sopra e sotto i 20.000 $ fino alle 12:00 ET, quando la SVB è stata posta sotto la tutela della FDIC. A quel punto, il bitcoin aveva perso 200 $, scendendo sotto i 20.000 $, prima di rimbalzare e passare il resto del fine settimana a scambiare sopra i 20.000 $.

Scambiava a 22.386 $ lunedì 13 marzo alle 9:30 ET. Poi sono iniziati i bei momenti. Solo 24 ore dopo, BTC scambiava a 26.175 $, avvicinandosi brevemente a 26.500 $. Era intorno a 27.452 $ al momento della pubblicazione. E così iniziano i giochi.

L'ascesa del BTC di fronte a una crescente crisi bancaria negli Stati Uniti è simile a come ha reagito durante i crolli bancari di Cipro e Grecia. Durante la crisi finanziaria di Cipro nel 2013, il prezzo del BTC è aumentato fino al 5.000% a causa dell'esposizione delle banche cipriote a società immobiliari regionali sovrappezzionate.

Quando la Grecia ha affrontato una crisi simile nel 2015 e ha imposto controlli sui capitali ai cittadini per prevenire una fuga dalle banche, il prezzo del BTC è aumentato del 150%. Quindi il calo attuale del mercato non sorprende gli investitori esperti. Secondo il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, "le aspettative delle persone sull'inflazione hanno un effetto reale sull'inflazione".

Il sistema bancario degli Stati Uniti perde $100B in 2023

Secondo i dati compilati da CompaniesMarketCap.com, le sei più grandi banche statunitensi — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley e Goldman Sachs — hanno perso quasi 100 miliardi di dollari nella valutazione di mercato dall'inizio dell'anno.

Le valutazioni bancarie negli Stati Uniti sono diminuite a causa del crollo bancario regionale in corso nel paese. Questo include la chiusura di Silvergate, una banca friendly con le criptovalute, la scorsa settimana, seguita dai successivi takeover da parte dei regolatori di Signature Bank e Silicon Valley Bank.

La crisi è stata esacerbata dal quasi crollo della First Republic Bank, che è stata salvata all'ultimo minuto da un'iniezione combinata di 30 miliardi di dollari da parte di Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, tra gli altri.

Cosa ha causato il rally del mercato delle criptovalute?

1. Fallimenti bancari

Data la storia del BTC, la vicinanza al fallimento bancario è ovvia: almeno tre banche sono fallite e ulteriori banche, sia americane che straniere, stanno fallendo. Tuttavia, poiché non è dovuto a Bitcoin, questo è positivo per il prezzo del bitcoin.

In realtà, non è chiaro chi sia da biasimare per i tre fallimenti bancari, poiché non è noto se queste banche siano insolventi. Ma, certamente, la SVB è fallita a causa di una fuga bancaria all'antica esacerbata da apparenti debolezze nel suo bilancio risultanti da una scarsa gestione del rischio di durata.

 E, sì, Silvergate stava affrontando difficoltà e richiedeva un prestito FHLB, ma la sua chiusura finale è stata riportata come volontaria. E poi c'è Signature Bank, dove persino i regolatori non riescono a determinare se la banca è stata chiusa a causa delle criptovalute o di una "crisi di fiducia" nella leadership.

Queste banche non sono in difficoltà a causa di scommesse su bitcoin, criptovalute o aziende di quei settori. Invece, il sistema bancario a riserva frazionaria sembra essere sotto stress a causa dei tassi di interesse in aumento e sta mostrando crepe. Man mano che le banche falliscono, la narrazione va avanti: disconnettersi e comprare bitcoin. Questa narrazione è abbastanza convincente da spingere il prezzo verso l'alto.

2. L'instabilità delle stablecoin

Dopo il fallimento di Signature Bank, l'USD coin (USDC) ha perso il suo ancoraggio al dollaro il fine scorso. L'USDC ha recuperato il suo ancoraggio durante la settimana, ma la perdita dell'ancoraggio ha allarmato molte persone. A credito dell'USDC, vale la pena notare quanto rapidamente si sia ripresa a 1 $. Tuttavia, la sua svalutazione ha dimostrato che l'USDC non è immune al rischio di controparte, come alcuni potrebbero aver erroneamente assunto.

Una storia correlata di stablecoin si è verificata nelle prime ore del 13 marzo quando Binance, lo scambio di criptovalute più grande al mondo per volume di trading, ha convertito 1 miliardo di dollari di stablecoin Binance USD (BUSD) in bitcoin, ether e altre criptovalute. La conversione è stata la conseguenza della chiusura ufficiale da parte del concorrente di Binance, Coinbase, del commercio di BUSD sulla sua piattaforma a causa di "preoccupazioni sulla liquidità".

La vendita di Binance non solo ha aumentato la pressione d'acquisto, ma potrebbe anche aver provocato un effetto "segui il leader" in cui le persone scambiavano le loro BUSD con bitcoin.

Hayes abbandona le azioni per le criptovalute

Nel frattempo, nel suo più recente post sul blog di mercato, Arthur Hayes, ex CEO del gigante dei derivati BitMEX, ha rivelato il suo stesso pivot. In contrasto con le azioni, Hayes ha concluso che Bitcoin era un rifugio sicuro dopo un'attenta esame del comportamento attuale della Fed e delle sue potenziali conseguenze.

Per me e il mio portafoglio, ho quasi finito di fare trading di stonks. Qual è il punto? Generalmente compro e tengo e non faccio trading intorno alle mie posizioni così frequentemente. Se credo a ciò che ho scritto, allora mi sto condannando al sottrendimento […] Se c'è un'opportunità di trading a breve termine in cui penso di poter guadagnare qualche secchio di fiat e poi prendere il mio profitto e comprare più Bitcoin, lo farò. Altrimenti, sto liquidando la maggior parte del mio portafoglio azionario e spostandolo nelle criptovalute.

Arthur Hayes