لماذا يرتفع سوق العملات المشفرة اليوم؟ البيتكوين يتجاوز مستوى 27k

أفلس بنك وادي السيليكون (SVB) في 10 مارس، وكان سعر البيتكوين (BTC) في ارتفاع مستمر منذ ذلك الحين. ووفقاً لـ CoinMarketCap، فإن السعر الحالي للبيتكوين هو 27,452.41 دولاراً. يبلغ حجم تداوله اليومي 47,215,804,393 دولاراً. ارتفع البيتكوين بنسبة 4.89 في المئة في آخر 24 ساعة، مع قيمة سوقية حالية تبلغ 530,402,426,836 دولاراً.

البيتكوين يشعل بداية الاتجاه الصعودي

كان البيتكوين يتداول حول 19,600 دولار في الساعات الأولى من 10 مارس. بعد ذلك، تذبذب قليلاً فوق وتحت 20,000 دولار حتى حوالي الساعة 12 ظهراً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، عندما وُضع بنك SVB تحت إشراف مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC). في تلك النقطة، كان البيتكوين قد خسر 200 دولار، متجاوزاً مستوى 20,000 دولار، قبل أن يرتد وينتهي عطلة نهاية الأسبوع يتداول فوق 20,000 دولار.

كان يتداول عند 22,386 دولاراً يوم الاثنين 13 مارس في الساعة 9:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ثم بدأت الأوقات الجيدة. بعد 24 ساعة فقط، كان البيتكوين يتداول عند 26,175 دولاراً، واقترب مؤقتاً من 26,500 دولار. كان حوالي 27,452 دولاراً عند وقت النشر. وهكذا تبدأ الألعاب.

ارتفاع البيتكوين في مواجهة أزمة مصرفية أمريكية متنامية يشبه استجابته خلال انهيارات البنوك في قبرص واليونان. خلال الأزمة المالية القبرصية في عام 2013، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تصل إلى 5,000 في المئة بسبب تعرض البنوك القبرصية لشركات العقارات الإقليمية ذات الرافعة المالية العالية.

عندما واجهت اليونان أزمة مماثلة في عام 2015 وفرضت ضوابط على رأس المال على المواطنين لمنع هروب الودائع من البنوك، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 150 في المئة. لذلك، لا يأتي الانخفاض الحالي في السوق كصدمة للمستثمرين المخضرمين. ووفقاً لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، "لتوقعات الناس بشأن التضخم تأثير حقيقي على التضخم."

النظام المصرفي الأمريكي يفقد 100 مليار دولار في 2023

وفقاً للبيانات التي جمعتها CompaniesMarketCap.com، فقدت أكبر ست بنوك أمريكية – جيه بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي غروب، وولز فارغو، ومورغان ستانلي، وغلدفمان ساكس – ما يقرب من 100 مليار دولار في القيمة السوقية منذ بداية العام.

انخفضت تقييمات البنوك في الولايات المتحدة نتيجة الانهيار المصرفي الإقليمي المستمر في البلاد. ويشمل ذلك إغلاق سيلفرغيت، وهو بنك صديق للعملات المشفرة، الأسبوع الماضي، تلي ذلك عمليات الاستحواذ اللاحقة من قبل المنظمين على بنك سيجنتشر وبك بنك وادي السيليكون.

تفاقمت الأزمة بسبب الاقتراب من انهيار بنك فيرست ريبابليك، الذي تم إنقاذه في اللحظة الأخيرة بحقن مشترك بقيمة 30 مليار دولار من قبل وولز فارغو وجيه بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا وسيتي غروب، من بين آخرين.

ما الذي تسبب في ارتفاع سوق العملات المشفرة؟

1. فشل البنوك

نظراً لتاريخ البيتكوين، فإن القرب من فشل البنوك واضح: فشل ما لا يقل عن ثلاثة بنوك، وتفشل بنوك إضافية، أمريكية وأجنبية. ومع ذلك، لأن ذلك لا يرجع إلى البيتكوين، فإن هذا إيجابي لسعر البيتكوين.

في الواقع، من غير الواضح من يجب أن يلوم على فشل البنوك الثلاثة، لأن من غير المعروف ما إذا كانت هذه البنوك غير قادرة على السداد. ولكن، بالتأكيد، فشل بنك SVB نتيجة لهروب مصرفي تقليدي تفاقم بسبب نقاط ضعف واضحة في ميزانيته العمومية ناتجة عن سوء إدارة مخاطر المدة.

 وأيضاً، كان سيلفرغيت يواجه صعوبات ويتطلب قرضاً من مؤسسة التمويل الفيدرالية للرهن العقاري (FHLB)، لكن إغلاقه النهائي كان طوعياً وفقاً للتقارير. ثم هناك بنك سيجنتشر، حيث لا يمكن حتى للمنظمين تحديد ما إذا كان البنك قد أُغلق بسبب العملات المشفرة أو "أزمة ثقة" في القيادة.

هذه البنوك ليست في مشكلة نتيجة رهانات على البيتكوين أو العملات المشفرة أو الشركات في تلك الصناعات. بدلاً من ذلك، يبدو أن نظام الاحتياطي الجزئي تحت الضغط نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة، وهو يظهر شقوقاً. ومع فشل البنوك، تذهب الرواية إلى الخروج والشراء بيتكوين. هذه الرواية مقنعة بما يكفي لدفع السعر للأعلى.

2. عدم استقرار العملات المستقرة

بعد فشل بنك سيجنتشر، فقدت عملة الدولار الأمريكي (USDC) ارتباطها بالدولار في عطلة نهاية الأسبوع الأخيرة. استعادت USDC ارتباطها خلال الأسبوع، لكن فقدان الارتباط أثار قلق الكثيرين. ومن الإنصاف لـ USDC ملاحظة مدى سرعة تعافيها إلى 1 دولار. ومع ذلك، أظهر انخفاض قيمتها أن USDC ليست محصنة ضد مخاطر الطرف المقابل، كما افترض البعض خطأً.

وقعت قصة مستقرة ذات صلة في الساعات الأولى من 13 مارس عندما حولت بينانس، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم من حيث حجم التداول، مليار دولار من العملة المستقرة بالدولار الأمريكي بينانس USD (BUSD) إلى بيتكوين وإيثيريوم وعملات مشفرة أخرى. كان التحويل نتيجة إغلاق منافس بينانس، كوينبيس، رسمياً عن تداول BUSD على منصته بسبب "مخاوف السيولة."

لم تزيد عملية البيع في بينانس من ضغط الشراء فحسب، بل قد تكون أدت أيضاً إلى تأثير "اتبع القائد" حيث قام الناس بتبادل عملات BUSD الخاصة بهم بـ بيتكوين.

هايز يتخلى عن الأسهم لصالح العملات المشفرة

في الوقت نفسه، في أحدث منشور له في مدونة السوق، كشف آرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيت ميكس العملاقة للمشتقات، عن تحوله الخاص. وعلى عكس الأسهم، خلص هايز إلى أن البيتكوين ملاذ آمن بعد فحص دقيق لسلوك الاحتياطي الفيدرالي الحالي وعواقبه المحتملة.

بالنسبة لي ولحفظي الاستثماري، لقد انتهيت تقريباً من تداول الأسهم. ما الفائدة؟ أنا عادةً ما أشتري وأحتفظ ولا أتداول حول مراكزي بشكل متكرر. إذا كنت أؤمن بما كتبته، فإنني أبرم نفسي على أداء دون المستوى […] إذا كانت هناك فرصة تداول قصيرة الأجل حيث أعتقد أنني يمكن أن أكسب بعض الدولارات السريعة ثم آخذ ربحي وأشتري المزيد من البيتكوين، سأفعل ذلك. وإلا، فإنني أسيل معظم محفظة أسهمي وأنتقل بها إلى العملات المشفرة.

آرثر هايز