Por que o mercado de criptomoedas está em alta hoje? BTC ultrapassa $27k

O Silicon Valley Bank (SVB) falhou em 10 de março, e o preço do bitcoin (BTC) tem subido desde então. De acordo com a CoinMarketCap, o preço atual do Bitcoin é US$ 27.452,41. Seu volume de negociação diário é de US$ 47.215.804.393. O Bitcoin ganhou 4,89% nas últimas 24 horas, com uma capitalização de mercado atual de US$ 530.402.426.836.

BTC inicia a alta do mercado

BTC negociava em torno de US$ 19.600 nas primeiras horas de 10 de março. Depois disso, oscilou logo acima e abaixo de US$ 20.000 até cerca das 12h (ET), quando o SVB foi colocado sob a tutela do FDIC. Nesse ponto, o bitcoin havia perdido US$ 200, caindo abaixo de US$ 20.000, antes de se recuperar e passar o resto do fim de semana negociando acima de US$ 20.000.

Estava sendo negociado a US$ 22.386 na segunda-feira, 13 de março, às 9h30 (ET). Então, os bons tempos começaram. Apenas 24 horas depois, o BTC estava sendo negociado a US$ 26.175, aproximando-se brevemente de US$ 26.500. No momento da publicação, estava em torno de US$ 27.452. E assim começam os jogos.

A alta do BTC diante de uma crescente crise bancária nos EUA é semelhante à sua reação durante os colapsos bancários de Chipre e Grécia. Durante a crise financeira de Chipre em 2013, o preço do BTC aumentou até 5.000% devido à exposição dos bancos cipriotas a empresas imobiliárias regionais superendividadas.

Quando a Grécia enfrentou uma crise semelhante em 2015 e impôs controles de capital aos cidadãos para evitar um corrida bancária, o preço do BTC aumentou 150%. Portanto, a queda atual do mercado não surpreende os investidores experientes. De acordo com o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, "as expectativas das pessoas sobre a inflação têm um efeito real na inflação."

Sistema bancário dos Estados Unidos perde US$ 100B em 2023

De acordo com dados compilados pela CompaniesMarketCap.com, os seis maiores bancos dos EUA — JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley e Goldman Sachs — perderam quase US$ 100 bilhões em valuation de mercado desde o início do ano.

As avaliações dos bancos nos Estados Unidos caíram como resultado do colapso bancário regional em curso no país. Isso inclui o fechamento da Silvergate, um banco amigável às criptomoedas, na semana passada, seguido pelas subsequentes tomadas de controle pelos reguladores da Signature Bank e da Silicon Valley Bank.

A crise foi exacerbada pela quase falência do First Republic Bank, que foi salva no último minuto por uma injeção combinada de US$ 30 bilhões da Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, entre outros.

O que causou a alta do mercado de criptomoedas?

1. Falências bancárias

Dada a história do BTC, a proximidade com a falência bancária é óbvia: pelo menos três bancos faliram, e bancos adicionais, tanto americanos quanto estrangeiros, estão falindo. No entanto, como não se deve ao Bitcoin, isso é positivo para o preço do bitcoin.

Na verdade, não está claro quem é o culpado pelas três falências bancárias, pois não se sabe se esses bancos são insolventes. Mas, certamente, o SVB falhou como resultado de uma corrida bancária tradicional, exacerbada por fraquezas aparentes em seu balanço patrimonial resultantes de uma má gestão de risco de duração.

 E, sim, a Silvergate estava enfrentando dificuldades e precisava de um Empréstimo do FHLB, mas seu eventual fechamento foi relatado como voluntário. E então há a Signature Bank, onde até os reguladores não conseguem determinar se o banco foi fechado devido a criptomoedas ou a uma "crise de confiança" na liderança.

Esses bancos não estão em problemas como resultado de apostas em bitcoin, criptomoedas ou empresas desses setores. Em vez disso, o sistema bancário de reserva fracionária parece estar sob estresse como resultado do aumento das taxas de juros, e está mostrando rachaduras. À medida que os bancos falham, a narrativa diz: opte por sair e compre bitcoin. Essa narrativa é convincente o suficiente para impulsionar o preço.

2. A instabilidade das stablecoins

Após a falência da Signature Bank, o USD Coin (USDC) perdeu seu lastro no dólar no último fim de semana. O USDC recuperou seu lastro durante a semana, mas a perda do lastro alarmou muitas pessoas. Para o crédito do USDC, vale a pena notar o quão rapidamente ele se recuperou para US$ 1. No entanto, sua desvalorização demonstrou que o USDC não está imune ao risco de contraparte, como alguns podem ter assumido erroneamente.

Uma história relacionada a stablecoins ocorreu nas primeiras horas de 13 de março, quando a Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo em volume de negociação, converteu US$ 1 bilhão da stablecoin em dólar Binance USD (BUSD) em bitcoin, ether e outras criptomoedas. A conversão foi consequência da concorrente da Binance, Coinbase, encerrando oficialmente o comércio de BUSD em sua plataforma devido a “preocupações de liquidez.”

A venda da Binance não apenas aumentou a pressão de compra, mas também pode ter resultado em um efeito “siga o líder”, no qual as pessoas trocaram suas BUSD por bitcoin.

Hayes abandona ações por cripto

Enquanto isso, em sua postagem mais recente no blog de mercado, Arthur Hayes, ex-CEO da gigante de derivativos BitMEX, revelou sua própria mudança de rota. Em contraste com as ações, Hayes concluiu que o Bitcoin era um refúgio seguro após uma análise minuciosa do comportamento atual do Fed e de suas possíveis consequências.

Para mim e meu portfólio, estou praticamente terminando de negociar ações. Qual é o ponto? Eu geralmente compro e mantenho, e não nego em torno das minhas posições com tanta frequência. Se eu acreditar no que escrevi, então estou me inscrevendo para um desempenho inferior […] Se houver uma oportunidade de negociação de curto prazo onde eu acho que posso ganhar alguns baldes rápidos de fiat e depois tirar meu lucro e comprar mais Bitcoin, eu farei isso. Caso contrário, estou liquidando a maior parte do meu portfólio de ações e movendo-o para cripto.

Arthur Hayes