KryptomarktDie Silicon Valley Bank (SVB) ging am 10. März bankrott, und seitdem ist der bitcoin Kurs (BTC) rasant gestiegen. Laut CoinMarketCap der aktuelle Bitcoin Kurs bei 27.452,41 US-Dollar. Das tägliche Handelsvolumen beträgt 47.215.804.393 US-Dollar. Bitcoin hat in den letzten 24 Stunden 4,89 % zugelegt und erreicht aktuell eine Marktkapitalisierung von 530.402.426.836 US-Dollar.
BTC läutet den Bullenmarkt ein
Bitcoin notierte am frühen Morgen des 10. März bei rund 19.600 US-Dollar. Anschließend schwankte der Kurs bis etwa 12 Uhr ET knapp über und unter 20.000 US-Dollar, bis SVB unter Zwangsverwaltung der FDIC gestellt wurde. Zu diesem Zeitpunkt hatte bitcoin 200 US-Dollar verloren und war unter die Marke von 20.000 US-Dollar gefallen, bevor er sich erholte und den Rest des Wochenendes über 20.000 US-Dollar gehandelt wurde.
Am Montag, dem 13. März, um 9:30 Uhr ET, notierte Bitcoin bei 22.386 US-Dollar. Dann ging es richtig los. Nur 24 Stunden später stand der Kurs bei 26.175 US-Dollar und näherte sich kurzzeitig der Marke von 26.500 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag er bei rund 27.452 US-Dollar. Und damit begann das Spektakel.
Der Anstieg des Bitcoin-Kurses angesichts der sich verschärfenden US-Bankenkrise ähnelt der Reaktion während der Bankenkrisen in Zypern und Griechenland. Im Zuge der Zypern-Finanzkrise 2013 stieg der Bitcoin-Preis um bis zu 5.000 %, da zypriotische Banken stark in überschuldete regionale Immobilienunternehmen investiert waren.
Als Griechenland 2015 mit einer ähnlichen Krise konfrontiert war und Kapitalverkehrskontrollen einführte, um einen Bankenansturm zu verhindern, stieg der Bitcoin-Kurs um 150 %. Der aktuelle Marktrückgang überrascht erfahrene Anleger daher nicht. Laut dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, „haben die Inflationserwartungen der Bevölkerung einen realen Einfluss auf die Inflation“
Das US-Bankensystem verliert im Jahr 2023 100 Milliarden Dollar
Laut Daten von CompaniesMarketCap.com haben die sechs größten US-Banken – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley und Goldman Sachs – seit Jahresbeginn fast 100 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung eingebüßt.
Die Bewertungen von Banken in den USA sind infolge des anhaltenden regionalen Bankenzusammenbruchs gesunken. Dazu gehört die Schließung der kryptofreundlichen Bank Silvergate in der vergangenen Woche, gefolgt von den anschließenden Übernahmen der Signature Bank und der Silicon Valley Bank durch die Aufsichtsbehörden.
Die Krise wurde durch den Beinahe-Zusammenbruch der First Republic Bank noch verschärft, die in letzter Minute durch eine kombinierte Finanzspritze von 30 Milliarden Dollar von unter anderem Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America und Citigroup gerettet wurde.
Was hat den Boom auf dem Kryptomarkt ausgelöst?
1. Bankenpleiten
Angesichts der Geschichte von Bitcoin ist die Nähe zu Bankenpleiten offensichtlich: Mindestens drei Banken sind bereits gescheitert, und weitere amerikanische und ausländische Banken stehen vor dem Aus. Da dies jedoch nicht auf Bitcoinzurückzuführen ist, wirkt sich dies positiv auf den bitcoinKurs aus.
Tatsächlich ist unklar, wer die Schuld an den drei Bankenpleiten trägt, da nicht bekannt ist, ob diese Banken zahlungsunfähig sind. Sicher ist jedoch, dass die SVB infolge eines klassischen Bankansturms scheiterte, der durch offensichtliche Schwächen in ihrer Bilanz aufgrund mangelhaften Zinsrisikomanagements noch verschärft wurde.
Und ja, Silvergate hatte Schwierigkeiten und benötigte einen FHLB-Kredit, die Schließung erfolgte aber Berichten zufolge freiwillig. Und dann ist da noch die Signature Bank, bei der selbst die Aufsichtsbehörden nicht feststellen können, ob die Bank aufgrund von Kryptowährungen oder einer Vertrauenskrise in der Führungsetage geschlossen wurde.
Diese Banken sind nicht aufgrund von Wetten auf bitcoin, Kryptowährungen oder Unternehmen dieser Branchen in Schwierigkeiten geraten. Vielmehr scheint das System der Mindestreservepflicht aufgrund steigender Zinsen unter Druck zu stehen und zeigt erste Schwächen. Da die Banken scheitern, so die gängige Meinung, solle man aussteigen und bitcoinkaufen. Diese Erzählung ist überzeugend genug, um den Preis in die Höhe zu treiben.
2. Die Instabilität von Stablecoins
Nach der Insolvenz der Signature Bank verlor der USDC am vergangenen Wochenende seine Dollarbindung. Zwar erholte er sich im Laufe der Woche wieder, doch der Verlust der Bindung beunruhigte viele. Positiv hervorzuheben ist die schnelle Erholung des USDC auf 1 US-Dollar. Die Abwertung zeigte jedoch, dass der USDC – entgegen mancher Annahmen – nicht immun gegen Kontrahentenrisiken ist.
Eine ähnliche Geschichte ereignete sich in den frühen Morgenstunden des 13. März, als Binance , die nach Handelsvolumen größte Kryptobörse der Welt, den US-Dollar-Stablecoin Binance USD (BUSD) im Wert von 1 Milliarde US-Dollar in bitcoin , Ether und andere Kryptowährungen umtauschte. Dieser Schritt erfolgte, nachdem Binance Konkurrent Coinbase mit BUSD auf seiner Plattform aufgrund von Liquiditätsproblemen offiziell eingestellt hatte.
Binance erhöhte nicht nur den Kaufdruck, sondern könnte auch einen „Follow-the-Leader“-Effekt ausgelöst haben, bei dem die Leute ihre BUSD gegen bitcoin .
Hayes tauscht Aktien gegen Kryptowährungen ein
In seinem jüngsten Blogbeitrag zum Thema Marktentwicklung offenbarte Arthur Hayes, ehemaliger CEO des Derivatehändlers BitMEX, seine eigene Neuorientierung. Im Gegensatz zu Aktien kam Hayes nach eingehender Analyse des aktuellen Verhaltens der US-Notenbank und dessen potenzieller Folgen zu dem Schluss, dass Bitcoin ein sicherer Hafen sei.
Für mich und mein Portfolio ist der Aktienhandel weitgehend abgeschlossen. Wozu auch? Ich setze generell auf Buy-and-Hold und handle meine Positionen nicht häufig. Wenn ich meinen eigenen Worten Glauben schenke, dann riskiere ich damit eine Underperformance. […] Sollte sich eine kurzfristige Handelsmöglichkeit ergeben, bei der ich schnell viel Fiatgeld verdienen und den Gewinn anschließend in Bitcoininvestieren kann, werde ich das tun. Ansonsten liquidiere ich den Großteil meines Aktienportfolios und investiere in Kryptowährungen.
Arthur Hayes
