¿Por qué el mercado cripto está al alza hoy? BTC supera los 27k

El Silicon Valley Bank (SVB) quebró el 10 de marzo, y el precio del bitcoin (BTC) ha estado en ascenso desde entonces. Según CoinMarketCap, el precio actual del Bitcoin es de 27.452,41 dólares. Su volumen de negociación diario es de 47.215.804.393 dólares. Bitcoin ha ganado un 4,89 % en las últimas 24 horas, con una capitalización de mercado actual de 530.402.426.836 dólares.

BTC inicia el rally alcista

BTC cotizaba alrededor de 19.600 dólares en las primeras horas del 10 de marzo. Después de eso, osciló justo por encima y por debajo de 20.000 dólares hasta aproximadamente las 12 p. m. ET, cuando SVB fue colocado bajo la administración de la FDIC. En ese punto, Bitcoin había perdido 200 dólares, cayendo por debajo de 20.000 dólares, antes de recuperarse y pasar el resto del fin de semana cotizando por encima de 20.000 dólares.

Cotizaba a 22.386 dólares el lunes 13 de marzo a las 9:30 a. m. ET. Luego comenzaron los buenos tiempos. Solo 24 horas después, BTC cotizaba a 26.175 dólares, acercándose brevemente a 26.500 dólares. Estaba alrededor de 27.452 dólares al momento de la publicación. Y así comienzan los juegos.

El aumento de BTC frente a una crisis bancaria estadounidense creciente es similar a cómo reaccionó durante los colapsos bancarios de Chipre y Grecia. Durante la crisis financiera de Chipre en 2013, el precio de BTC aumentó hasta un 5.000 % debido a la exposición de los bancos chipriotas a empresas inmobiliarias regionales sobreapalancadas.

Cuando Grecia enfrentó una crisis similar en 2015 e impuso controles de capital a los ciudadanos para evitar una corrida bancaria, el precio de BTC aumentó un 150 %. Por lo tanto, la caída actual del mercado no es una sorpresa para los inversores experimentados. Según el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, «las expectativas de inflación de las personas tienen un efecto real en la inflación».

El sistema bancario de Estados Unidos pierde 100B en 2023

Según los datos compilados por CompaniesMarketCap.com, los seis bancos más grandes de EE. UU. —JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley y Goldman Sachs— han perdido casi 100.000 millones de dólares en valoración de mercado desde el inicio del año.

Las valoraciones bancarias en Estados Unidos han caído como resultado del colapso bancario regional en curso en el país. Esto incluye el cierre de Silvergate, un banco amigable con las criptomonedas, la semana pasada, seguido de las posteriores intervenciones de los reguladores de Signature Bank y Silicon Valley Bank.

La crisis se exacerbó por el casi colapso de First Republic Bank, que fue salvado en el último minuto por una inyección combinada de 30.000 millones de dólares de Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup, entre otros.

¿Qué ha causado el aumento del mercado cripto?

1. Fallos bancarios

Dada la historia de BTC, la proximidad al fallo bancario es obvia: al menos tres bancos han fallado, y bancos adicionales, tanto estadounidenses como extranjeros, están fallando. Sin embargo, dado que no se debe a Bitcoin, esto es positivo para el precio del bitcoin.

En realidad, no está claro quién es el culpable de los tres fallos bancarios, ya que se desconoce si estos bancos son insolventes. Pero, ciertamente, SVB falló como resultado de una corrida bancaria tradicional exacerbada por debilidades aparentes en su balance general resultantes de una mala gestión del riesgo de duración.

 Y, sí, Silvergate estaba experimentando dificultades y requería un préstamo de la FHLB, pero su cierre eventual fue reportado como voluntario. Y luego está Signature Bank, donde incluso los reguladores no pueden determinar si el banco fue cerrado debido a las criptomonedas o a una «crisis de confianza» en la dirección.

Estos bancos no están en problemas como resultado de apuestas sobre bitcoin, criptomonedas o empresas de esas industrias. En cambio, el sistema bancario de reserva fraccionaria parece estar bajo estrés como resultado del aumento de las tasas de interés, y está mostrando grietas. A medida que los bancos quiebran, la narrativa dice: opta por no participar y compra bitcoin. Esa narrativa es lo suficientemente convincente como para impulsar el precio al alza.

2. La inestabilidad de las stablecoins

Tras el fracaso de Signature Bank, el USD coin (USDC) perdió su paridad con el dólar el fin de semana pasado. El USDC recuperó su paridad durante la semana, pero la pérdida de la misma alarmó a muchas personas. Para dar crédito al USDC, cabe señalar lo rápidamente que se recuperó hasta $1. Sin embargo, su depreciación demostró que el USDC no es inmune al riesgo de contraparte, como algunos pueden haber asumido por error.

Una historia relacionada con las stablecoins tuvo lugar en las primeras horas del 13 de marzo, cuando Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo por volumen de negociación, convirtió 1.000 millones de dólares de la stablecoin Binance USD (BUSD) en bitcoin, ether y otras criptomonedas. La conversión fue consecuencia de que la competidora de Binance, Coinbase, cerrara oficialmente el comercio de BUSD en su plataforma debido a «preocupaciones de liquidez».

La venta de Binance no solo aumentó la presión de compra, sino que también podría haber resultado en un efecto de «seguir al líder» en el que las personas intercambiaban sus BUSD por bitcoin.

Hayes abandona las acciones por las criptomonedas

Mientras tanto, en su última publicación de blog sobre el mercado, Arthur Hayes, ex CEO del gigante de los derivados BitMEX, reveló su propio cambio de rumbo. En contraste con las acciones, Hayes concluyó que Bitcoin es un refugio seguro tras un examen exhaustivo del comportamiento actual de la Reserva Federal y sus posibles consecuencias.

Para mí y mi cartera, he terminado en gran medida de operar con acciones. ¿Cuál es el punto? Generalmente compro y mantengo, y no opero alrededor de mis posiciones con tanta frecuencia. Si creo en lo que escribí, entonces me estoy comprometiendo a tener un rendimiento inferior […] Si hay una oportunidad de trading a corto plazo donde creo que puedo ganar algunos dólares rápidos y luego tomar mi beneficio y comprar más Bitcoin, lo haré. De lo contrario, estoy liquidando la mayor parte de mi cartera de acciones y moviéndola a criptomonedas.

Arthur Hayes