Bitcoin crolla improvvisamente sotto i $92K mentre l'argento tocca un nuovo massimo e l'oro supera i $4.500

Stephen Miran vuole che la Fed effettui tagli decisi. Intervistato martedì su Fox Business, il governatore della Federal Reserve ha dichiarato che i tassi dovrebbero scendere di oltre un punto percentuale nel 2026, sostenendo che la politica è ancora "chiaramente restrittiva e sta frenando l'economia".

La Fed ha già ridotto i tassi per tre volte consecutive, ma i funzionari non hanno garantito ulteriori allentamenti nei prossimi mesi.

Le loro proiezioni più recenti indicano solo un ulteriore taglio quest'anno, mentre le divergenze interne si stanno accentuando. Alcuni membri della Fed ritengono che i tassi siano ora vicini alla neutralità, mentre altri non sono convinti che l'inflazione sia sotto controllo.

Miran non usa mezzi termini. Ha affermato che è "molto difficile sostenere" che la politica monetaria sia in qualche modo vicina alla neutralità, aggiungendo che saranno giustificati tagli superiori a 100 punti base se la crescita continuerà a subire pressioni.

Condivide questa opinione da almeno settembre, quando ha lasciato il Consiglio dei Consiglieri Economici della Casa Bianca per ricoprire un seggio temporaneo alla Fed.

I produttori di sistemi di raffreddamento sono stati duramente colpiti martedì, dopo che le dichiarazioni di Jensen Huang al CES hanno innescato timori che la domanda per il raffreddamento tradizionale dei data center potesse rallentare.

Trane Technologies ha perso fino all'11%, registrando la sua peggiore perdita intragiornaliera dal 2020, mentre Modine Manufacturing è crollata del 21%. Anche Johnson Controls e Carrier Global hanno subito un calo, con l'effetto a catena che ha colpito i nomi storici dell'HVAC.

Lo scorso anno, gli investitori si sono concentrati pesantemente sulle aziende legate al boom dell'IA, in particolare quelle che producono le apparecchiature necessarie per impedire il surriscaldamento dei chip di Nvidia.

Johnson Controls è salita del 52% nel 2025, e Vertiv Holdings ha guadagnato il 43%, grazie alle scommesse sulla crescente domanda di infrastrutture IA.

Ma Trane e Carrier, entrambi esposti all'HVAC residenziale, hanno faticato a causa delle vendite più deboli legate al settore immobiliare, e ora anche la scommessa istituzionale sull'IA sta mostrando segni di crepa.

Nel frattempo, Nvidia continua a salire, con un aumento appena inferiore all'1% a quota $189,33 verso mezzogiorno a New York. Colette Kress, CFO dell'azienda, ha dichiarato martedì durante un evento JPMorgan che l'ottimistica previsione di ricavi dei data center da 500 miliardi di dollari dell'ottobre scorso "è decisamente aumentata".

La domanda dei clienti è aumentata rispetto alle previsioni iniziali, ha dichiarato Kress, rafforzando l'idea che il portafoglio di Nvidia fino al 2026 sia in continua espansione. Tuttavia, sembra ora meno certo come verrà spesa tale entrata e quale hardware supporterà, per i fornitori di sistemi di raffreddamento che un tempo erano considerati i vincitori silenziosi dell'IA.

Il Bitcoin è sceso sotto i 92.000 dollari, tornando in una tendenza ribassista dopo un altro tentativo fallito di rally durante la notte. Sulle principali borse, i prezzi oscillano tra 91.770 e 91.880 dollari, con Binance, OKX e Bybit che registrano tutte perdite intraday di circa il 2,5%.

I volumi spot sono in forte calo, soprattutto su Binance, che mostra una diminuzione del 7,3% a 8,55 miliardi di dollari. Anche i volumi futures stanno riducendosi, sebbene non in modo così marcato.

Su Bybit, ad esempio, il volume futures è in calo dell'1,92%, ma quello spot è sceso oltre il 7,1%, segno che la pressione speculativa si sta attenuando più rapidamente dei flussi di copertura istituzionali.

I tassi di finanziamento sono misti, mantenendosi vicini alla neutralità sulla maggior parte delle piattaforme. Su Binance, il tasso di finanziamento si attesta allo 0,9960, mentre su Bybit si registra un leggero bias long a 1,0408.

KuCoin, tuttavia, è l'eccezione, con il suo rapporto di open interest che ha raggiunto un +122% e il volume spot in aumento del 9,36%, probabilmente a causa di arbitraggi regionali o scommesse al dettaglio a breve termine.

Sul fronte macro, le capitalizzazioni complessive del mercato crypto rimangono solide, con la dominanza BTC sopra i 1,83 trilioni di dollari e un volume su 24 ore vicino ai 60 miliardi di dollari, nonostante un calo dell'attività dello 0,89%.

Ethereum è leggermente in rialzo a 3.213 dollari, mentre Solana e XRP sono anch'essi verdi. Ma Dogecoin sta subendo forti perdite, scendendo di oltre il 4% nella giornata.

Nel frattempo, l'argento ha esteso i suoi guadagni significativi sopra gli 80 $/oz, registrando già un ulteriore +13% da inizio anno. E i futures sull'oro hanno superato i 4.500 $/oz, ora in aumento di oltre 220 dollari rispetto alla scorsa settimana e posizionati a solo il 2% sotto il massimo storico.

Le azioni SanDisk sono schizzate fino al 25% martedì, stabilendo un nuovo massimo storico nella loro migliore performance intraday da febbraio.

Il rally è seguito all'apparizione di Jensen Huang al CES, dove l'amministratore delegato di Nvidia ha evidenziato una massiccia nuova ondata di domanda per memoria e storage trainata dall'intelligenza artificiale.

«Questo è un mercato che non è mai esistito», ha dichiarato Huang lunedì, riferendosi alle esigenze di storage legate all'IA. «Questo mercato sarà probabilmente il più grande mercato di storage al mondo, contenendo essenzialmente la memoria di lavoro delle IA del mondo»

SanDisk è ora salita di oltre il 40% nelle prime tre sessioni del 2026 e ha registrato un aumento superiore al 1.050% dal minimo del 22 aprile. È oggi in testa all'indice S&P 500, con altri titoli del settore della memoria in forte crescita: Western Digital e Seagate Technology hanno entrambi registrato guadagni a doppia cifra entro metà giornata.

Alla base di questi movimenti c'è una crescente fiducia nel potere di determinazione dei prezzi della DRAM. Il Korea Economic Daily ha riportato all'inizio di questa settimana che Samsung Electronics e SK Hynix mirano ad aumentare i prezzi della server DRAM del 60-70% nel primo trimestre, rispetto all'ultimo trimestre. Il mercato scommette che i giganti dello storage stiano per entrare nella loro fase più redditizia degli ultimi anni.

Truist Securities prevede ulteriore potenziale di crescita per Palantir, assegnando un rating di acquisto e un target price di $223 al titolo, pari a un aumento del 28% rispetto ai livelli attuali.

Questo avviene dopo che Palantir è salito del 135% nel 2025, cavalcando l'onda del boom dell'intelligenza artificiale generativa che ha trainato i software aziendali e le tecnologie focalizzate sulla difesa.

Arvind Ramnani, l'analista autore della raccomandazione, non esita a parlare della valutazione. "Riconosciamo il significativo premio di valutazione che PLTR impone", ha scritto, "ma continuiamo a considerarla un Buy".

Afferma che la forza dell'azienda nella distribuzione di GenAI la rende un "asset AI best-in-class", in particolare mentre governi e aziende si affrettano a dare un senso ai propri dati.

Ramnani ritiene che la piattaforma AIP di Palantir sia nel posto giusto al momento giusto. Combina dataset proprietari con strumenti operativi e di sicurezza, consentendo alle organizzazioni di grandi dimensioni di prendere decisioni più rapide mantenendo al contempo un elevato livello di sicurezza.

È esattamente ciò che i clienti desiderano in questo momento: non più dashboard, ma qualcosa che effettui effettivamente elaborazioni e ragionamenti.

Oltre al pipeline negli Stati Uniti, la portata internazionale di Palantir sta diventando sempre più rilevante, con l'adozione dell'IA all'estero indicata come un importante driver di lungo termine.

Inoltre, il margine di free cash flow dell'azienda ha raggiunto il 40%, fornendole la capacità finanziaria per aumentare i rendimenti del capitale nei prossimi periodi.

Ramnani ha sottolineato che, sebbene la compensazione basata sulle azioni fosse una preoccupazione, il problema è stato risolto: Palantir ha registrato utili GAAP positivi per 12 trimestri consecutivi, con il tredicesimo già in arrivo.

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,04% martedì, con Nvidia che balza del 2% trainando l'indice. Micron Technology è schizzata del 6%, mentre Palantir ha guadagnato quasi il 2%, poiché i titoli legati all'IA continuano a soddisfare l'appetito di Wall Street per il settore tecnologico.

L'S&P 500 è aumentato dello 0,3%, sostenuto anche dal peso di Nvidia, mentre il Dow ha fatto un piccolo passo avanti di 64 punti (0,1%), fermandosi dopo il record storico di lunedì.

Le azioni del settore energetico hanno prolungato il loro rally, consolidando il picco di lunedì dopo le notizie sul Venezuela. Il settore energetico dell'S&P 500 ha registrato la sua giornata migliore da luglio e titoli come Chevron, SLB e Halliburton sono continuati a salire martedì, man mano che i mercati valutavano nuovi flussi di investimenti nel petrolio.

Tutto questo segue la cattura di Nicolás Maduro e la richiesta di Donald Trump di grandi progetti petroliferi statunitensi in Venezuela, che hanno contribuito a far chiudere il Dow a livelli record lunedì.

Ma l'attenzione si sta spostando, poiché gli investitori attendono ora due importanti rilasci di dati: il rapporto sui salari privati ADP mercoledì e il rapporto sull'occupazione statunitense venerdì, entrambi considerati segnali chiave per i prossimi passi della Fed.

Bitcoin rimane solido sopra i 94.000 dollari, segnando un inizio stabile per martedì dopo aver sfiorato brevemente i 95.000 dollari su Coinbase durante la notte.

I futures statunitensi sono piatti ma fermi, con i contratti del Dow in calo di soli 9 punti, ovvero lo 0,02%, mentre i futures S&P 500 e Nasdaq 100 sono rispettivamente in calo dello 0,01% e dello 0,03%.

Questo segue un record di chiusura per il Dow lunedì, che è salito di quasi 595 punti, ovvero l'1,2%, toccando il suo livello più alto di sempre. L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,6% e il Nasdaq ha aggiunto lo 0,7%, anche grazie a Tesla e Amazon entrambe in rialzo.

Anche le attività rifugio hanno registrato acquisti, con i futures sull'oro che registrano la loro giornata migliore dall'ottobre 2020, e i futures sul petrolio statunitense in chiusura con un aumento dell'1,7% man mano che il sentiment energetico si è spostato rapidamente.

I mercati stanno digerendo una bomba geopolitica: la cattura e la destituzione del leader venezuelano Nicolás Maduro da parte degli Stati Uniti nel fine settimana.

In un'intervista con NBC News, Donald Trump ha dichiarato che non ci saranno elezioni in Venezuela per almeno 30 giorni, sostenendo che il paese è troppo danneggiato per consentire il voto.

«Dobbiamo prima sistemare il paese… Non c'è modo che le persone possano nemmeno votare», ha detto Trump. Ha accennato a una ricostruzione dell'infrastruttura petrolifera sostenuta dagli Stati Uniti, affermando che il progetto potrebbe richiedere meno di 18 mesi e probabilmente comporterebbe sussidi per le aziende energetiche americane.

Nel frattempo, i titoli asiatici stanno salendo vigorosamente: l'indice MSCI Asia Pacific è ora in rialzo del 4% in sole quattro sessioni di negoziazione, il miglior inizio d'anno dall'avvio dell'indice nel 1988.

Corea del Sud e Taiwan guidano la carica, mentre anche le valute della regione sono in forte aumento. Gli investitori cercano chiaramente crescita al di fuori degli Stati Uniti, e anche il debito societario denominato in dollari in Asia sta registrando un rally.