Биткоин резко упал ниже $92K, серебро достигло нового максимума, а золото выросло выше $4500

Стивен Миран настаивает на резком снижении ставок ФРС. Выступая во вторник в Fox Business, член Совета управляющих Федеральной резервной системы заявил, что процентные ставки должны упасть более чем на полный процентный пункт в 2026 году, аргументируя это тем, что политика по-прежнему «очевидно является ограничительной и тормозит экономический рост».

ФРС уже три раза подряд снизила ставки, однако чиновники не дали никаких гарантий дальнейшего смягчения политики в ближайшей перспективе.

Их последние прогнозы предусматривают лишь одно дополнительное снижение в этом году, при этом внутренние разногласия усиливаются. Некоторые члены ФРС считают, что ставки сейчас близки к нейтральным, тогда как другие не уверены, что инфляция взята под контроль.

Миран не занимает выжидательную позицию. Он заявил, что «очень трудно утверждать», что монетарная политика хоть сколько-нибудь близка к нейтральной, и добавил, что если рост продолжит сжиматься, то будет оправдано снижение более чем на 100 базисных пунктов.

Он придерживается этой позиции как минимум с сентября, когда покинул Совет экономических консультантов Белого дома, чтобы занять временное место в ФРС.

Производители систем охлаждения получили удар во вторник после заявлений Дженсена Хуанга на CES, вызвавших опасения по поводу замедления спроса на традиционное охлаждение дата-центров.

Акции Trane Technologies упали до 11%, зафиксировав крупнейшую внутридневную потерю с 2020 года, в то время как Modine Manufacturing рухнула на 21%. Johnson Controls и Carrier Global также снизились, поскольку эффект волны затронул компании с устаревшими HVAC-направлениями.

В прошлом году инвесторы активно вкладывались в компании, связанные с бумом ИИ, особенно тех, кто производит оборудование для предотвращения перегрева чипов Nvidia.

Johnson Controls выросла на 52% в 2025 году, а Vertiv Holdings прибавила 43% благодаря ставкам на растущий спрос на инфраструктуру ИИ.

Однако Trane и Carrier, оба ориентированные на бытовые системы HVAC, столкнулись с трудностями из-за снижения продаж, связанных с жилищным рынком, и теперь ставка институциональных инвесторов на ИИ тоже даёт трещину.

Тем временем сама Nvidia продолжает расти, поднявшись чуть менее чем на 1% до $189,33 к середине дня в Нью-Йорке. Келетт Кресс, финансовый директор компании, заявила во вторник на мероприятии JPMorgan, что оптимистичный прогноз доходов от дата-центров в размере 500 миллиардов долларов, озвученный в октябре, «определённо стал ещё больше».

Спрос клиентов вырос с момента первоначального прогноза, сказал Кресс, что подтверждает идею о том, что портфель заказов Nvidia до 2026 года только расширяется. Однако то, как будут потрачены эти доходы и какое оборудование они поддерживают, теперь кажется менее определённым для поставщиков систем охлаждения, которые ранее считались тихими победителями в сфере ИИ.

Биткоин пробил уровень ниже $92,000, вернувшись к медвежьему тренду после ещё одной неудачной попытки роста ночью. На основных биржах котировки колеблются в диапазоне $91,770–$91,880; Binance, OKX и Bybit показывают внутридневное снижение примерно на 2,5%.

Объёмы спотовой торговли резко снижаются, особенно на Binance, где зафиксировано падение на 7,3% до $8,55 млрд. Объёмы фьючерсной торговли также сокращаются, хотя и не так резко.

Например, на Bybit объём фьючерсов упал на 1,92%, а спот — более чем на 7,1%, что свидетельствует о более быстром ослаблении спекулятивного давления по сравнению с потоками институционального хеджирования.

Ставки финансирования смешанные, близкие к нейтральным на большинстве платформ. На Binance ставка финансирования составляет 0,9960, тогда как на Bybit наблюдается небольшой перекос в сторону лонгов — 1,0408.

KuCoin, однако, является исключением: её соотношение открытого интереса взлетело на 122%, а объём спотовой торговли вырос на 9,36%, что, вероятно, связано с региональным арбитражем или краткосрочными ставками розничных инвесторов.

На макроуровне общая капитализация криптовалютного рынка остаётся устойчивой: доминирование BTC превышает 1,83 трлн долларов при суточном объёме торгов около 60 млрд долларов, несмотря на снижение активности на 0,89%.

Ethereum немного вырос до 3 213 долларов, также в плюсе находятся Solana и XRP. А вот Dogecoin сильно упал, снизившись более чем на 4% за день.

Тем временем серебро продолжило рост, превысив отметку 80 долларов за унцию, уже прибавив +13% с начала года. Фьючерсы на золото подскочили выше 4 500 долларов за унцию, увеличившись более чем на 220 долларов с прошлой недели и находясь всего в 2% от исторического максимума.

Акции SanDisk взлетели на 25% во вторник, установив новый исторический максимум — лучший внутридневной результат с февраля.

Рост последовал за появлением Дженсена Хуанга на выставке CES, где генеральный директор Nvidia выделил огромный новый спрос на память и системы хранения, обусловленный искусственным интеллектом.

«Это рынок, которого никогда не существовало», — сказал Хуан в понедельник, имея в виду потребности в хранилищах данных для ИИ. «Этот рынок, вероятно, станет крупнейшим рынком хранения в мире, фактически удерживающим оперативную память мировых ИИ».

Sandisk выросла более чем на 40% всего за первые три сессии 2026 года и взлетела более чем на 1 050% с своего минимума 22 апреля. Сегодня она лидирует среди индекса S&P 500, а другие компании из сектора памяти также показывают рост: Western Digital и Seagate Technology к середине дня уже продемонстрировали двузначный процентный прирост.

В основе этих движений лежит растущая уверенность в способности DRAM удерживать высокие цены. Корейский экономический ежедневник (Korea Economic Daily) сообщал ранее на этой неделе, что Samsung Electronics и SK Hynix планируют повысить цены на серверную DRAM на 60–70% в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Рынок делает ставку на то, что гиганты хранения данных вот-вот войдут в самый прибыльный период за последние годы.

Truist Securities ожидает дальнейшего роста Palantir, установив рейтинг «покупка» и целевую цену в $223, что на 28% выше текущих уровней.

Это происходит на фоне роста акций Palantir на 135% в 2025 году, когда компания воспользовалась бумом генеративного ИИ, поднявшего акции программного обеспечения для предприятий и технологических компаний, ориентированных на оборонный сектор.

Арвинд Рамнани, аналитик, сделавший этот прогноз, не скрывает своего отношения к оценке. «Мы признаем значительную премию за оценку, которую устанавливает PLTR», — написал он, — «но продолжаем считать её акцией с рейтингом „Покупать”».

Он отмечает, что сила компании в развертывании генеративного ИИ делает её «активом класса „лучший в своем роде”», особенно в условиях, когда правительства и корпорации стремятся разобраться со своими данными.

Рамнани считает, что платформа AIP от Palantir находится в нужном месте в нужное время. Она объединяет проприетарные наборы данных с операционными и инструментами безопасности, позволяя крупным организациям принимать решения быстрее, сохраняя при этом высокий уровень защиты.

Именно этого сейчас хотят клиенты: им нужны не новые дашборды, а инструменты, которые действительно берут на себя интеллектуальную работу.

Помимо американского портфеля заказов, международное присутствие Palantir начинает играть всё более важную роль, поскольку внедрение ИИ за рубежом обозначено как ключевой долгосрочный драйвер роста.

Кроме того, маржа свободного денежного потока компании достигла 40%, что дает ей ресурсы для увеличения возврата капитала в будущем.

Рамнани отметил, что, хотя компенсация акциями вызывала обеспокоенность, эта проблема решена: Palantir уже 12 кварталов подряд демонстрирует положительную чистую прибыль по GAAP, и на очереди уже 13-й квартал.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,4% во вторник, при этом акции Nvidia подскочили на 2%, потянув индекс вверх. Акции Micron Technology взлетели на 6%, а Palantir добавил почти 2%, поскольку акции компаний, связанных с ИИ, продолжали удовлетворять аппетит Уолл-стрит к технологиям.

Индекс S&P 500 вырос на 0,3%, также поддержанный весом Nvidia, тогда как Dow Jones увеличился всего на 64 пункта (0,1%), сделав паузу после исторического роста в понедельник.

Акции энергетического сектора продолжили ралли, опираясь на скачок понедельника после новостей о Венесуэле. Сектор энергетики S&P 500 показал лучший день с июля, а такие компании, как Chevron, SLB и Halliburton, продолжали расти во вторник, поскольку рынки закладывали в цены новые потоки инвестиций в нефть.

Всё это произошло после ареста Николаса Мадуро США и призыва Дональда Трампа к реализации крупных нефтяных проектов в Венесуэле, что способствовало рекордному закрытию Dow в понедельник.

Но фокус смещается: инвесторы ждут двух крупных отчётов по занятости — отчёт ADP о частной зарплатной ведомости в среду и отчёт по занятости США в пятницу, которые считаются ключевыми сигналами для следующих шагов ФРС.

Биткоин остаётся уверенно выше $94 000, ознаменовав стабильный старт вторника после кратковременного касания отметки $95 000 на Coinbase в течение ночи.

Фьючерсы США остаются без изменений, но демонстрируют устойчивость: контракты Dow снижаются всего на 9 пунктов (0,02%), тогда как фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 падают лишь на 0,01% и 0,03% соответственно.

Это следует за рекордным закрытием Dow в понедельник, когда индекс вырос почти на 595 пунктов (1,2%), достигнув исторического максимума. S&P 500 прибавил 0,6%, а Nasdaq — 0,7%, во многом благодаря росту акций Tesla и Amazon.

Активы-убежища также получили поддержку: фьючерсы на золото показали лучший день с 20 октября, а фьючерсы на нефть США закрылись ростом на 1,7% на фоне быстрого изменения настроений в энергетическом секторе.

Рынки осмысливают геополитическую бомбу: захват и свержение венесуэльского лидера Николаса Мадуро, произошедшие в выходные.

В интервью NBC News Дональд Трамп заявил, что в Венесуэле не будет выборов как минимум 30 дней, аргументируя это тем, что страна слишком разрушена для голосования.

«Сначала мы должны навести порядок в стране… Никто даже не сможет голосовать», — сказал Трамп. Он предложил план восстановления нефтяной инфраструктуры при поддержке США, отметив, что проект может занять менее 18 месяцев и, вероятно, потребует субсидий для американских энергетических компаний.

Тем временем азиатские акции резко выросли: индекс MSCI Asia Pacific уже поднялся на 4% всего за четыре торговых сессии — самый сильный старт года с момента запуска индекса в 1988 году.

Лидируют Южная Корея и Тайвань, одновременно растут и валюты региона. Инвесторы явно ищут возможности роста за пределами США, а также растёт стоимость корпоративных долговых обязательств в Азии, номинированных в долларах.