Bitcoin cai abaixo de $92K do nada enquanto a prata atinge um novo máximo e o ouro sobe acima de $4.500

Stephen Miran quer que o Fed corte juros com força. Falando na terça-feira na Fox Business, o governador do Federal Reserve disse que as taxas devem cair mais de um ponto percentual em 2026, argumentando que a política ainda está “claramente restritiva e segurando a economia”.

O Fed já cortou as taxas três vezes consecutivas, mas os oficiais não deram garantia de mais alívio no curto prazo.

Suas projeções mais recentes mostraram apenas mais um corte este ano, e as divergências internas estão crescendo. Alguns membros do Fed dizem que as taxas agora estão próximas da neutralidade, enquanto outros não estão convencidos de que a inflação está sob controle.

Miran não está se protegendo. Ele disse que é “muito difícil argumentar” que a política monetária esteja perto da neutralidade, e acrescentou que mais de 100 pontos base de cortes serão justificados se o crescimento continuar sendo sufocado.

Ele mantém essa visão desde pelo menos setembro, quando deixou o Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca para assumir uma vaga temporária no Fed.

Fabricantes de sistemas de refrigeração foram atingidos na terça-feira, após as observações de Jensen Huang no CES acenderem temores de que a demanda por refrigeração tradicional de data centers esteja desacelerando.

A Trane Technologies caiu até 11%, registrando sua pior perda intradiária desde 2020, enquanto a Modine Manufacturing despencou 21%. A Johnson Controls e a Carrier Global também recuaram à medida que o efeito dominó atingia os nomes tradicionais de HVAC.

No ano passado, os investidores apostaram pesadamente em empresas ligadas ao boom da IA, especialmente aquelas que fabricam equipamentos para evitar que os chips da Nvidia superaqueçam.

A Johnson Controls subiu 52% em 2025, e a Vertiv Holdings ganhou 43%, impulsionada pelas apostas no aumento da demanda por infraestrutura de IA.

Mas a Trane e a Carrier, ambas expostas ao HVAC residencial, têm enfrentado dificuldades com vendas mais fracas vinculadas ao setor habitacional, e agora a aposta institucional em IA também está se desmanchando.

Enquanto isso, a própria Nvidia continua em alta, subindo pouco menos de 1% para US$ 189,33 até o meio-dia em Nova York. Colette Kress, CFO da empresa, disse na terça-feira em um evento do JPMorgan que a perspectiva otimista de receita de data centers de US$ 500 bilhões divulgada em outubro "definitivamente aumentou".

A demanda dos clientes aumentou desde a previsão inicial, disse Kress, reforçando a ideia de que o pipeline da Nvidia até 2026 está apenas se expandindo. Mas como essa receita será gasta e qual hardware ela suportará agora parece menos certo para os fornecedores de resfriamento que antes eram vistos como os vencedores silenciosos da IA.

O Bitcoin rompeu a marca de US$ 92.000, recaindo em uma tendência de baixa após outra tentativa falha de alta durante a noite. Nas principais exchanges, os preços oscilam entre US$ 91.770 e US$ 91.880, com Binance, OKX e Bybit registrando perdas intradiárias de aproximadamente 2,5%.

Os volumes à vista estão caindo fortemente, especialmente na Binance, que registra uma queda de 7,3% para US$ 8,55 bilhões. Os volumes de futuros também estão recuando, embora não tão acentuadamente.

Na Bybit, por exemplo, o volume de futuros caiu 1,92%, enquanto o volume à vista caiu mais de 7,1%, um sinal de que a pressão especulativa está diminuindo mais rápido do que os fluxos de hedge institucionais.

As taxas de financiamento estão mistas, próximas da neutralidade na maioria das plataformas. Na Binance, a taxa de financiamento está em 0,9960, enquanto a Bybit mostra uma leve inclinação para longos em 1,0408.

KuCoin, no entanto, é a exceção, com seu índice de open interest disparando 122% e o volume à vista saltando 9,36%, provavelmente devido a arbitragem regional ou apostas de varejo de curto prazo.

No lado macro, as capitalizações de mercado de criptomoedas em geral permanecem firmes, com a dominância do BTC acima de US$ 1,83 trilhão e volume de 24 horas próximo de US$ 60 bilhões, apesar de uma queda de 0,89% na atividade.

Ethereum sobe levemente para US$ 3.213, enquanto Solana e XRP também estão verdes. Mas Dogecoin está sendo castigada, caindo mais de 4% no dia.

Enquanto isso, a prata estendeu seus ganhos expressivos acima de US$ 80/oz, já subindo mais +13% ano a ano. E os futuros de ouro superaram US$ 4.500/oz, agora com alta superior a US$ 220 desde a semana passada e ficando apenas 2% abaixo de uma máxima histórica.

As ações da SanDisk dispararam até 25% nesta terça-feira, atingindo uma nova máxima histórica em sua melhor performance intradiária desde fevereiro.

A alta seguiu o comparecimento de Jensen Huang ao CES, onde o CEO da Nvidia destacou uma enorme nova onda de demanda por memória e armazenamento impulsionada pela inteligência artificial.

“Este é um mercado que nunca existiu”, disse Huang na segunda-feira, referindo-se às necessidades de armazenamento relacionadas à IA. “Este mercado provavelmente será o maior mercado de armazenamento do mundo, basicamente armazenando a memória de trabalho das IAs do mundo.”

A Sandisk subiu mais de 40% apenas nas três primeiras sessões de 2026 e disparou mais de 1.050% desde sua mínima em 22 de abril. Ela está liderando o Índice S&P 500 hoje, com outras ações de memória também voando: Western Digital e Seagate Technology registraram ganhos percentuais de dois dígitos até o meio-dia.

Por trás dos movimentos está o aumento da confiança no poder de precificação da DRAM. O Korea Economic Daily relatou nesta semana que a Samsung Electronics e a SK Hynix visam aumentar os preços da DRAM para servidores em 60% a 70% no primeiro trimestre, em comparação ao último trimestre. O mercado aposta que os gigantes do armazenamento estão prestes a entrar em seu período mais lucrativo em anos.

A Truist Securities prevê mais alta para a Palantir, aplicando uma classificação de compra e um alvo de preço de US$ 223 para as ações, o que representa um salto de 28% em relação aos níveis atuais.

Isso ocorre após a Palantir ter subido 135% em 2025, aproveitando a onda do boom da IA generativa que impulsionou o software empresarial e as empresas de tecnologia focadas na defesa.

Arvind Ramnani, o analista por trás da chamada, não tem receio quanto à valuation. “Reconhecemos o prêmio significativo de valuation que a PLTR exige”, escreveu ele, “mas continuamos a vê-la como uma compra.”

Ele afirma que a força da empresa na implantação de GenAI a torna um “ativo de IA de classe mundial”, especialmente à medida que governos e corporações se apressam para dar sentido aos seus dados.

Ramnani acredita que a plataforma AIP da Palantir está no lugar certo, na hora certa. Ela combina conjuntos de dados proprietários com ferramentas operacionais e de segurança, permitindo que grandes organizações tomem decisões mais rápidas mantendo tudo seguro.

É exatamente isso que os clientes querem agora: não mais painéis, mas algo que realmente realize o pensamento.

Além do pipeline nos EUA, o alcance internacional da Palantir começa a importar cada vez mais, com a adoção de IA no exterior sinalizada como um importante motor de longo prazo.

Além disso, a margem de fluxo de caixa livre da empresa atingiu 40%, dando-lhe o fôlego necessário para aumentar os retornos de capital no futuro.

Ramnani destacou que, embora a compensação baseada em ações fosse uma preocupação, ela foi resolvida: a Palantir agora registrou lucros GAAP positivos por 12 trimestres consecutivos, com o número 13 já à vista.

O Nasdaq Composite subiu 0,4% na terça-feira, com a Nvidia saltando 2% e puxando o índice para cima. A Micron Technology disparou 6%, e a Palantir ganhou quase 2%, conforme nomes ligados à IA continuavam alimentando o apetite da Wall Street por tecnologia.

O S&P 500 subiu 0,3%, também impulsionado pelo peso da Nvidia, enquanto o Dow Jones avançou 64 pontos, ou 0,1%, fazendo uma pausa após a histórica alta de segunda-feira.

Ações do setor de energia estenderam seu rally, aproveitando o pico de segunda-feira após as notícias sobre a Venezuela. O setor de energia do S&P 500 teve seu melhor dia desde julho, e empresas como Chevron, SLB e Halliburton continuaram a subir na terça-feira, à medida que os mercados precificavam novos fluxos de investimento em petróleo.

Tudo isso ocorre após a captura dos EUA de Nicolás Maduro e o chamado de Donald Trump por grandes projetos de petróleo dos EUA na Venezuela, o que ajudou a impulsionar o fechamento recorde do Dow Jones na segunda-feira.

Mas o foco está mudando, pois os investidores agora aguardam dois grandes lançamentos de dados: o relatório de folha de pagamento privada do ADP na quarta-feira e o relatório de empregos dos EUA na sexta-feira, ambos vistos como sinais-chave para os próximos passos do Fed.

O Bitcoin continua firme acima de US$ 94.000, marcando um início sólido de terça-feira após tocar brevemente US$ 95.000 na Coinbase durante a noite.

Futuros dos EUA estão estáveis, mas firmes, com contratos do Dow caindo apenas 9 pontos, ou 0,02%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 recuam apenas 0,01% e 0,03%, respectivamente.

Isso segue um fechamento recorde do Dow na segunda-feira, que disparou quase 595 pontos, ou 1,2%, atingindo seu nível mais alto já registrado. O S&P 500 ganhou 0,6% e o Nasdaq adicionou 0,7%, graças em parte à Tesla e à Amazon, ambas subindo.

Ativos de refúgio também ganharam impulso, com futuros de ouro registrando seu melhor dia desde 20 de outubro, e futuros de petróleo dos EUA fechando 1,7% mais altos, conforme o sentimento energético mudou rapidamente.

Os mercados digerem uma bomba geopolítica: a captura e destituição do líder venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA no fim de semana.

Em uma entrevista à NBC News, Donald Trump afirmou que não haverá eleições na Venezuela por pelo menos 30 dias, argumentando que o país está muito fragilizado para votar.

“Temos que consertar o país primeiro… Não há como as pessoas sequer votarem”, disse Trump. Ele sugeriu uma reconstrução da infraestrutura petrolífera com apoio dos EUA, afirmando que o projeto pode levar menos de 18 meses e provavelmente envolverá subsídios para empresas de energia americanas.

Enquanto isso, as ações asiáticas estão disparando, com o Índice MSCI Ásia-Pacífico agora em alta de 4% em apenas quatro sessões de negociação, a melhor abertura de ano desde que o índice foi criado em 1988.

Coreia do Sul e Taiwan estão liderando o movimento, enquanto as moedas de toda a região também estão em forte valorização. Os investidores claramente buscam crescimento além dos EUA, e a dívida corporativa denominadas em dólares na Ásia também está em alta.