比特币毫无征兆地跌破 9.2 万美元，白银创历史新高，黄金飙升至 4500 美元以上

斯蒂芬·米伦希望美联储采取激进降息措施。他在周二接受福克斯商业频道采访时表示，2026年利率应下降超过1个百分点，并指出当前政策“明显具有限制性，正在阻碍经济增长”。

美联储已连续三次降息，但官员们并未保证近期会进一步宽松。

美联储最新的预测显示今年仅再降息一次，内部分歧日益加剧。部分美联储成员认为利率目前已接近中性水平，而另一些人则对通胀是否已受控表示怀疑。

米伦毫不含糊。他表示，“很难论证”货币政策接近中性，并补充称，如果增长持续受到挤压，降息超过100个基点将是合理的。

他至少自9月以来就持这一观点，当时他从白宫经济顾问委员会离职，出任美联储的一个短期席位。

周二，冷却系统制造商遭遇重挫，黄仁勋在CES上的发言引发了市场对传统数据中心冷却需求放缓的担忧。

特灵科技（Trane Technologies）股价最高下跌11%，创下自2020年以来的盘中最大跌幅；莫迪恩制造（Modine Manufacturing）暴跌21%。随着连锁反应波及传统暖通空调企业，江森自控（Johnson Controls）和开利全球（Carrier Global）也同步下挫。

去年，投资者大举押注与人工智能热潮相关的公司，尤其是那些为英伟达芯片提供散热保障的设备制造商。

得益于对人工智能基础设施需求增长的押注，江森自控2025年股价飙升52%，Vertiv Holdings上涨43%。

然而，由于住宅暖通空调业务受住房相关销售疲软影响，特灵和开利一直表现挣扎，如今机构对人工智能的投资押注也开始动摇。

与此同时，英伟达自身仍在攀升，纽约时间中午时分股价微涨不到1%，报189.33美元。该公司首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）周二在摩根大通的活动上表示，今年10月提出的5000亿美元数据中心收入乐观预测“肯定已经变得更大。”

克雷斯表示，自最初预测以来，客户需求有所上升，这进一步印证了英伟达至2026年的产品线仍在不断扩张。然而，这些收入将如何支出，以及支持何种硬件，对于曾经被视为AI领域“隐形赢家”的散热供应商来说，如今似乎变得愈发不确定。

比特币已跌破92,000美元，在夜间又一次反弹尝试失败后，重新陷入看跌趋势。在各大交易所，价格徘徊在91,770美元至91,880美元之间，币安、OKX和Bybit均显示出约2.5%的日内跌幅。

现货交易量大幅下滑，尤其是在币安，其交易量下降了7.3%，至85.5亿美元。期货交易量也在回落，但幅度不如现货剧烈。

例如，在Bybit上，期货交易量下降了1.92%，而现货交易量下降了超过7.1%，这表明投机压力正在比机构对冲资金流更快地缓解。

资金费率呈现分化态势，大多数平台接近中性水平。在币安上，资金费率为0.9960，而Bybit则显示出轻微的做多倾向，为1.0408。

然而，KuCoin是例外情况，其未平仓合约比率飙升122%，现货交易量激增9.36%，这可能是由于区域套利或短期散户投机所致。

在宏观层面，更广泛的加密市场市值依然坚挺，BTC主导市值维持在1.83万亿美元以上，24小时交易量接近600亿美元，尽管活动量下降了0.89%。

以太坊小幅上涨至3,213美元，而Solana和XRP也呈涨势。但Dogecoin遭遇重挫，当日跌幅超过4%。

与此同时，白银延续了此前的强劲涨幅，已突破80美元/盎司，年初至今累计上涨13%。黄金期货则飙升至4,500美元/盎司以上，较上周上涨超过220美元，距离历史高点仅差2%。

周二，Sandisk股价一度飙升25%，创下自2月份以来最佳日内表现的新高。

这一飙升紧随Jensen Huang出席CES之后，他在会上指出，人工智能正推动对内存和存储的巨大需求浪潮。

“这是一个从未存在过的市场，”黄周一表示，指的是与人工智能相关的存储需求。“这个市场很可能成为世界上最大的存储市场，基本上承载着全球人工智能的工作内存。”

闪迪在2026年的前三个交易日内涨幅已超过40%，自4月22日低点以来飙升超过1,050%。它今日领涨标准普尔500指数，其他存储股也表现强劲：西部数据和希捷科技在午盘前均录得两位数的涨幅。

推动这一走势的是市场对DRAM定价能力的信心增强。韩国经济日报本周早些时候报道，三星电子和SK海力士计划将服务器DRAM价格在上调60%至70%，相较于上一季度。市场押注存储巨头即将迎来多年来最盈利的阶段。

Truist Securities看好Palantir的进一步上涨潜力，给予该股买入评级和目标价223美元，较当前水平有28%的涨幅。

此前，Palantir 在 2025 年飙升了 135%，乘着生成式 AI 热潮的东风，带动了企业软件和国防科技股的表现。

提出这一观点的分析师 Arvind Ramnani 对估值毫不避讳。他写道：“我们承认 PLTR 享有显著的估值溢价，但我们仍将其视为‘买入’。”

他表示，该公司在生成式 AI 部署方面的实力使其成为“一流的 AI 资产”，尤其是在各国政府和企业争相理清数据之际。

Ramnani 认为，Palantir 的 AIP 平台生逢其时。该平台将专有数据集与运营和安全工具相结合，使大型组织能够在确保系统安全的同时做出更快的决策。

这正是客户当前所渴望的：他们需要的不是更多的仪表盘，而是真正具备思考能力的解决方案。

除了美国的业务管线外，Palantir 的国际影响力正日益凸显，海外 AI 的采用被视为一项重要的长期驱动力。

此外，该公司的自由现金流利润率已达到 40%，为其未来提升资本回报提供了充足的资金实力。

拉姆纳尼指出，虽然基于股票的薪酬曾引发担忧，但这一问题已得到解决：帕兰提尔已连续12个季度实现GAAP（公认会计准则）盈利，第13个季度的业绩也已蓄势待发。

周二，纳斯达克综合指数上涨0.4%，英伟达股价飙升2%，带动指数上行。美光科技大涨6%，帕兰提尔涨近2%，AI概念股持续满足华尔街对科技股的胃口。

标普500指数上涨0.3%，同样受益于英伟达的权重效应；道琼斯工业平均指数微涨64点（0.1%），在周一创下历史性涨幅后出现短暂盘整。

能源股延续涨势，承接了周一因委内瑞拉相关消息引发的飙升。标普500能源板块迎来7月以来最佳单日表现，雪佛龙、SLB和哈里伯顿等公司周二继续攀升，市场正在消化新的石油投资流入。

这一切都发生在美国抓获尼古拉斯·马杜罗以及唐纳德·特朗普呼吁在委内瑞拉开展重大美国石油项目之后，这些因素推动了周一道指创下历史收盘高点。

但市场焦点正在转变，投资者正等待两份重磅数据：周三公布的ADP私营部门就业报告，以及周五发布的美国非农就业报告，这两份数据均被视为美联储下一步行动的关键信号。

比特币仍稳固运行于94,000美元上方，周二开盘走势平稳，此前在Coinbase平台夜间交易中曾短暂触及95,000美元。

美国期货指数持平且表现坚挺，道琼斯工业平均指数期货合约仅下跌9点（跌幅0.02%），标普500指数期货和纳斯达克100指数期货分别微跌0.01%和0.03%。

此前提前道琼斯指数周一创下历史新高，大幅飙升近595点（涨幅1.2%），刷新历史最高纪录。标普500指数上涨0.6%，纳斯达克综合指数上涨0.7%，部分得益于特斯拉和亚马逊股价双双走高。

避险资产也获得买盘支撑，黄金期货录得自10月20日以来的最佳单日表现，美国原油期货收盘上涨1.7%，能源市场情绪迅速转变。

市场正在消化一则地缘政治重磅消息：本周末美国抓获并罢免了委内瑞拉领导人尼古拉斯·马杜罗。

在接受NBC新闻采访时，唐纳德·特朗普表示委内瑞拉至少30天内不会举行选举，他认为该国已严重瘫痪，无法进行投票。

“我们必须先修复这个国家……人们根本无法投票。”特朗普提出了一项由美国支持的石油基础设施重建计划，称该项目可能在18个月内完成，并可能涉及对美国能源公司的补贴。

与此同时，亚洲股市大幅上涨，MSCI亚太指数在短短四个交易日内涨幅已达4%，创下自该指数1988年创立以来最强的年初表现。

韩国和台湾引领涨势，该地区货币也普遍走强。投资者显然正在美国之外寻找增长机会，以美元计价的亚洲企业债也随之反弹。